Dana dagangan pertukaran beta beta pintar (ETF) telah berkembang pada tahun-tahun kebelakangan ini, dan bilangan variasi dalam sektor ini hampir terlalu besar untuk dikira. Tetapi ETF berpengalaman tetap beta pintar kini mula membuat kehadiran mereka dirasai di pasaran.

"Sejauh mana pengangkatan berlaku, saya fikir kita masih berada di peringkat awal, tetapi minat dalam strategi ini telah meningkat dengan ketara dan ini disebabkan oleh persekitaran hasil yang rendah yang kita masuki. tahap, pelabur sedang mencari cara untuk menghasilkan hasil dan hasil tambahan tanpa mengambil risiko yang ketara, "kata Steve Laipply, ahli strategi produk senior dengan kumpulan Pengurusan Portfolio Tetap Pendapatan BlackRock Inc. berkata dalam temu bual dengan ThinkAdvisor (

Faktor Terhad Riti Samanta, ketua kuantitatif penyelidik dan pengurus produk kanan Kumpulan Pendapatan Tetap, Mata Wang dan Mata Wang Penasihat Global Street Global, memberitahu ThinkAdvisor bahawa kebanyakan penyelidik mencari tiga kriteria utama untuk menghasilkan premium tambahan daripada dana pendapatan tetap: premium kredit, premium kecairan dan premium jangka panjang Pelabur dibayar premium kredit sebagai balasan untuk a menyekat risiko kegagalan penerbit, manakala premium kecairan dibayar berdasarkan kecairan terbitan. Premium jangka panjang dibayar pada sekuriti dengan tempoh matang yang lebih lama yang mempunyai tahap turun naik yang lebih tinggi.

Dana pendapatan tetap beta pintar berusaha untuk menyelaraskan faktor-faktor ini dengan cara sedemikian untuk menjana premium tambahan untuk pelabur. Sebagai contoh, State Street memandang sebahagian besar premium kredit yang dibayar kepada pelabur sebagai pampasan kerana mengambil risiko lalai. Pada masa-masa, pasaran boleh menaksir jumlah sebenar risiko lalai yang membawa keselamatan. Dana beta pintar akan memanfaatkan premium risiko lalai yang dibawa oleh keselamatan dan dengan itu memberi pulangan tambahan kepada pelabur sehingga keselamatan akhirnya membetulkan nilai saksama.

Laippily memberikan ThinkAdvisor dua contoh dana pendapatan tetap beta pintar yang menawarkan strategi pelaksanaan yang fleksibel. Bon yang dioptimumkan oleh IShares Hasil ETF (BYLD

BYLDiShs Yld Optim25. 08 + 0. 01%

Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6

) mempunyai kira-kira $ 15 juta dalam aset di bawah pengurusan dan berusaha mencapai sama tahap kemeruapan sebagai pasaran bon keseluruhan, tetapi juga bertujuan untuk memberi hasil tambahan melalui strategi peruntukan aset yang mungkin termasuk hasil tinggi dan pegangan asing. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Strategi ETF Beta Pintar. ) Risiko Balanced Balanced Income iShares US Fixed Income ETF (FIBR FIBRiSh US ETF Tr100. dengan Highstock 4.2. 6 ) mempunyai lebih dari $ 70 juta aset dan memegang U. S. bon. Dana ini bertujuan untuk menyeimbangkan risiko kredit dengan risiko kadar faedah untuk mencapai pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi. Morningstar melaporkan bahawa BYLD telah meningkat sekitar 7% hingga 31 Ogos, dan FIBR telah meningkat sekitar 6% pada masa itu.

State Street juga baru-baru ini memperkenalkan dana pendapatan tetap beta pintar, Dana Bon Pasaran Bon Berkembang Multi-Faktor Premia (SPED). Dana ini telah mengumpulkan hampir $ 170 juta sejak penubuhannya pada bulan April, dan melabur dalam hutang kerajaan mata wang tempatan. Syarikat-syarikat lain seperti Flexshares dan PowerShares juga menawarkan ETF pendapatan tetap beta pintar. Line Bottom ETF. com membuat anggaran bahawa pada 16 Ogos 2016, terdapat 315 ETF pendapatan tetap, tetapi hanya 23 daripada mereka yang menggunakan strategi beta pintar dalam pengurusan mereka. Jumlah aset di bawah pengurusan dana ini hanya $ 9 bilion, hanya sebilangan kecil daripada pasaran ETF pendapatan tetap. Dan $ 1. 84 bilion daripada jumlah itu dipegang dalam satu dana, TIPS Dana Jangka Panjang Sasaran Tiga Tahun FlexShares (TDTT TDTTFlexShares Tr24. 61 + 0. 14%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >). Pasaran untuk dana pendapatan tetap beta pintar dijangka meningkat pada masa depan, tetapi pada masa ini, mereka mewakili pasaran khusus yang agak kecil. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Kos Benar Beta Pintar ETF

.)