Vanguard menikmati tahun yang hebat pada tahun 2014 dengan $ 233 bilion aliran masuk ke dalam dana bersama, menurut Morningstar Inc. (MORN). Vanguard, tentu saja, terkenal dengan stabilnya dana bersama indeks kos rendah dan dana dagangan bursa (ETF). Selain itu, data Morningstar menunjukkan bahawa dana indeks yang diuruskan secara pasif ditarik lebih daripada $ 156 bilion aset secara kolektif sejak 12 bulan lalu, sehingga akhir November 2014. Dengan perbandingan dana yang diuruskan secara aktif mengalami lebih daripada $ 91 bilion aliran keluar dalam tempoh masa yang sama .

Alasan untuk trend ini sejak beberapa tahun kebelakangan ini cukup jelas. Pada 2014, Indeks 500 & nbsp; Standard & Poor memperoleh 13%. Hanya kira-kira 12% daripada pengurus dana pertumbuhan besar yang dikesan oleh Morningstar berjaya mengalahkan indeks tersebut. Tambah ini, banyak dana aktif yang kurang memuaskan indeks itu juga melepaskan pengedaran akhir tahun besar yang menambah penghinaan kepada kecederaan bagi pelabur yang memegang dana dalam akaun yang boleh dikenakan cukai. (Untuk lebih lanjut, lihat: The Lowdown on Index Funds .)

Sekiranya pelabur hanya menghapuskan dana yang diuruskan secara aktif dari portfolio mereka?

Sesetengah Pengurus Aktif Tambah Nilai

Melihat cara lain, contoh di atas menunjukkan bahawa 88% daripada pengurus pertumbuhan yang besar kurang menguntungkan Indeks S & P 500 pada tahun 2014. Namun, 12% mengalahkan indeks tersebut. Kuncinya adalah melakukan kerja dan analisis untuk mencari pengurus yang mungkin mengungguli baik atau / atau mentah atau berdasarkan risiko yang disesuaikan. Ini adalah tugas yang sukar diakui, tetapi pelabur juga perlu melihat masa lalu selama satu atau dua tahun. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pasif vs Pengurusan Aktif .)

- Contohnya, pelaburan $ 10,000 dalam Sequoia Fund (SEQUX) yang dibuat pada 31 Disember 1970 akan bertambah menjadi $ 4, 185, 709 pada 31 Disember 2014. Ini purata keuntungan tahunan sebanyak 14. 54%. Sebagai perbandingan pelaburan hipotesis serupa dalam S & P 500 (jika ini mungkin) akan bertambah kepada $ 1, 025, 052, keuntungan tahunan purata sebanyak 10. 52%. Billy Miller mempunyai legenda hebat di mana dia mengalahkan S & P 500 selama 15 tahun berturut-turut yang berakhir pada tahun 2005. Dari tahun 1977 hingga 1990, pengurus legenda Peter Lynch mengetuai Fidelity Magellan (FMAGX) dengan purata tahunan keuntungan lebih daripada 29%. (Untuk lebih, lihat:

Pelabur Terbesar: Bill Miller

.) Satu kelemahan dana yang diuruskan secara aktif adalah keperluan untuk memantau pengurus. Dalam kes Magellan ia tidak pernah mencapai tahap prestasi yang dicapai oleh Lynch sejak berlepasnya. Dalam kes Miller, dia telah mempunyai beberapa tahun yang baik sejak 2005 tetapi tidak seperti corak 15 tahun. Lebih Baik daripada Dana Indeks?

Tanya sendiri jika anda akan melabur dalam dana yang diuruskan secara aktif ke atas dana indeks dalam kelas aset yang sama.Seperti yang dinyatakan di atas ini adalah soalan yang sangat sah dalam beberapa kelas aset teras. Penyedia seperti Vanguard dan Blackrock Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc475. 37-0 78%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menawarkan pelbagai dana bersama indeks dan ETF yang berpatutan dengan baik dalam banyak kelas aset dan mengatasi sebahagian besar rakan-rakan mereka yang aktif di dalam banyak kes. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengurusan Aktif: Adakah Bekerja untuk Anda? ) Adakah Hak Kumpulan? Pada akhir 1990-an, kami diberitahu bahawa saham teknologi tinggi dengan sedikit atau tidak apa-apa dalam cara kunci kira-kira adalah pelaburan yang baik kerana ia berbeza masa ini. Seperti yang kita tahu mereka tidak. Hartanah dianggap sebagai pelaburan yang kukuh walaupun selamat. Seperti yang kita pelajari semasa krisis kewangan mungkin ini tidak berlaku.

Saya tidak mengatakan bahawa dana indeks akan jatuh dan terbakar, tetapi pada satu ketika saya mengesyaki pengurusan aktif akan mempunyai hari lagi untuk bercakap. Apa yang menarik ialah bagaimana pelabur bertindak balas pada masa akan datang bahawa "pemilihan stok" kembali menjadi tren. Adakah banyak aliran masuk yang kita lihat dalam aliran dana indeks di tempat lain? (Untuk lebih lanjut, lihat:

Indeks Reksa Dana vs ETF Indeks

.) Orang dan Proses Apabila menilai dana yang diuruskan secara aktif, ini adalah mengenai rakyat dan proses pelaburan. Kami membincangkan kepentingan siapa yang menguruskan dana di atas. Proses pelaburan juga kritikal. Sekurang-kurangnya beberapa dana yang diuruskan secara aktif yang saya telah berjaya digunakan selama bertahun-tahun telah mengalami perolehan dalam pengurusan dan kakitangan utama. Apa yang menyimpan dana ini berjaya dan membenarkan mereka terus mencapai keputusan yang kukuh bagi para pemegang saham mereka adalah kesinambungan proses pelaburan yang telah membuat dana berjaya di tempat pertama. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memahami Peranan Anda dalam Proses Pelaburan

.) Dana Indeks Penggunaan dana indeks boleh menjadi strategi aktif melalui penggunaan peruntukan aset. Para pelabur membuat keputusan mengenai bagaimana untuk menimbang portfolio mereka dari segi kelas aset dan penggunaan dana indeks adalah cara yang baik untuk melaksanakan strategi peruntukan. (Untuk lebih lanjut, sila lihat:

Sekiranya saya Melabur di ETF atau Dana Indeks?

) Dana indeks datang dalam pelbagai bentuk dan saiz. Di luar indeks teras seperti indeks piawai pengesanan di pelbagai kelas aset terdapat sejumlah dana indeks dan ETF yang dibuat secara teratur yang menjejaki tanda aras dengan sedikit atau tidak ada sejarah sebenarnya yang pada dasarnya diciptakan pada komputer seseorang. Selain itu tidak semua produk indeks adalah murah. Adalah penting untuk menyemak perbelanjaan sebelum melabur. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat:

Hentikan Pembayaran Bayaran Bersama Tinggi

.) Bottom Line Sekiranya pelabur menghapuskan dana yang diuruskan secara aktif dari portfolio mereka? Pada pendapat saya, jawapannya tidak. Yang mengatakan pelabur dan penasihat kewangan perlu rajin dalam proses mereka yang digunakan untuk memilih, memantau dan apabila diperlukan menggantikan pengurus aktif. Di samping itu seorang pengurus yang aktif perlu mendapat perhatian mereka untuk bercakap. Bolehkah mereka benar-benar mengalahkan penanda aras mereka dari masa ke masa?Apa lagi yang mereka tambah kepada portfolio selain daripada prestasi mentah? Adakah perbelanjaan munasabah?