The Coca-Cola Company (NYSE: KO > KOCoca-Cola Co45 47-1 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah syarikat minuman terbesar di dunia, yang menjual pelbagai minuman ringan di seluruh dunia. KO kembali 114% antara Julai 2006 dan Julai 2016, manakala Indeks Standard & Poor's 500 mengembalikan 75. 3% dan Indeks Sektor Pengguna Staples Pengguna, di mana KO membentuk 9%, kembali 131. 8%. Saham Coca-Cola telah berkait rapat dengan sektor stok pengguna, dan ini merupakan pemacu utama harga sahamnya. Prestasi operasi juga memainkan peranan penting, terutamanya apabila syarikat itu berjuang antara 2013 dan 2015.

Sejarah Harga

KO mencapai puncak kitaran pada Januari 2008 pada $ 31. 90 berdasarkan asas dividen. Apabila pasaran terhempas, sahamnya jatuh 38. 7% kepada $ 19. 55. S & P 500 jatuh hampir 50%, menunjukkan beberapa daya tahan untuk gergasi minuman. KO telah mengambil bahagian dalam pemulihan 2009 sebelum mengalami pengunduran 10% pada tahun 2010. Ini hanya menangguhkan kenaikan harga kepada $ 43 pada Mei 2013, terganggu oleh satu lagi penarikan semula sedikit pada separuh kedua 2012. Stok tidak mencapai harga ini lagi sehingga Oktober 2014 KO kembali bertemu rintangan sekitar $ 45 sebelum jatuh ke $ 38 pada bulan September 2015. Pada satu ketika pada November 2015, pulangan Coca-Cola selama dua tahun setengah adalah 0%. Stok bertambah semula menjadi $ 40 pada Julai 2016, menjadikan pulangan 10 tahun menjadi 114%.

Sejarah Operasi

Sejarah operasi Coca-Cola sepanjang dekad umumnya sangat stabil. Kadar pertumbuhan pendapatan selama 10 tahun adalah sebanyak 72%. Jualan hanya merosot 3% pada tahun 2009, berbanding dengan syarikat-syarikat yang sangat pesat yang mengalami kecaman serius semasa kemelesetan. Pemulihan yang mantap pada tahun 2009, dengan pemerolehan syarikat pembotolan Coca-Cola Enterprises mendorong pertumbuhan jualan kepada 13. 3% pada tahun 2010 dan 32. 5% pada tahun 2011. Pengambilalihan itu menyumbang sebahagian besar pengembangan ini dan ditutup pada bulan Oktober 2010. Pertumbuhan pendapatan jatuh ke 3. 2% pada tahun 2012 dan diikuti oleh tiga tahun berturut-turut penguncupan satu digit. Penggunaan soda yang jatuh, kelemahan ekonomi global, tepu pasaran dan turun naik mata wang semua memainkan peranan dalam penurunan ini di pelbagai titik, tetapi stagnasi menimbulkan kebimbangan di kalangan pelabur.

Kadar pertumbuhan pendapatan Coca-Cola menggugat kadar pertumbuhan pendapatan. Kadar pertumbuhan bersih purata 10 tahun adalah sebanyak 4%. Apabila jualan merosot pada 2013 dan 2014, pendapatan bersih juga menurun. Keuntungan menguncup 4. 8% pada 2013 dan 17. 3% pada tahun 2014. Margin operasi jatuh tiga tahun berturut-turut dari 22. 4% pada tahun 2012 menjadi 19. 7% pada tahun 2015. Pendapatan per saham (EPS) sebanyak $ 1. 67 pada tahun 2015 adalah lebih rendah daripada empat tahun yang berlainan dalam dekad yang lalu, di mana EPS memuncak pada $ 2. 53.

Walaupun pendapatan menunjukkan beberapa kelemahan, aliran tunai percuma dan dividennya terus berkembang dengan mantap.Nisbah pembayaran dividen meningkat daripada 34% pada tahun 2011 kepada 82. 5% pada tahun 2015. Tahap sedemikian berkemungkinan tidak dapat dikekalkan, namun peningkatan pendapatan akan menyokong pembayaran masa depan.

Keputusan kewangan ini membawa beberapa perbezaan di antara saham KO dan pasaran. Pertumbuhan jualan yang kukuh, terutamanya dalam segmen Amerika Utara, mencetuskan keyakinan pelabur pada separuh kedua tahun 2010. KO mengatasi S & P sebanyak 20. 5 mata peratusan berbanding enam bulan itu. Dividen yang meningkat dan program belian balik saham yang lebih besar juga mendorong Coca-Cola lebih tinggi. Prestasi kewangan yang buruk menghalang pulangan para pemegang saham Coca-Cola dari tahun 2013 hingga 2015. Walaupun pasaran saham terus melambung, kelemahan hasil dan pendapatan mengecil terkena KO untuk 30 bulan.

Korelasi

Coca-Cola adalah firma yang sangat besar berkorelasi dengan orang lain di pasaran saham. Penarikan balik stok pada 2010 jelas bertepatan dengan trend pasaran, dan KO juga meningkat sejajar dengan penanda aras sejak akhir 2010 hingga 2013. Koefisien korelasi antara KO dan S & P 500 hanya 0. 551 dalam tempoh 10 tahun yang berakhir pada Julai 2016 , menunjukkan korelasi terhad kepada keseluruhan pasaran. Walau bagaimanapun, KO berkait rapat dengan Indeks Sektor Pengguna Staples, dengan koefisien korelasi 0. 741. Hubungan ini adalah lebih kuat sepanjang tempoh satu tahun pada 0. 873. Peranan Coca-Cola sebagai defensif cip biru saham telah menetapkan sebahagian daripada permintaannya selama ini, memacu korelasi kepada penanda aras stapel pengguna.