Memandangkan pelbagai pasaran saham di dunia semakin bergerak, kepelbagaian dan pulangan yang optimum lebih cenderung dicapai jika perubahan dalam sektor-sektor yang diambil serius dalam pengurusan portfolio. Untuk mencapai kepelbagaian sebenar dalam portfolio anda, peruntukan sektor mungkin menjadi pertaruhan yang lebih baik daripada bergantung pada pelaburan antarabangsa. Mari kita lihat kepelbagaian sektor dan bagaimana ia dapat mengurangkan risiko dan meningkatkan pulangan portfolio.

LIHAT: Kepentingan Pelbagai

Mengapa Pergi untuk Sektor?
Sektor yang betul sering boleh mengatasi indeks pasaran luas. Satu kajian oleh UBS Warburg menyelidik korelasi antara bursa saham di pelbagai negara dan wilayah serta korelasi sektoral. Kajian itu menunjukkan bahawa dari masa ke masa, pergerakan pasaran saham antarabangsa berkorelasi dengan semakin kuat antara satu sama lain. Koefisien korelasi hanya 0. 1 pada akhir tahun 1970-an meningkat kepada hampir 0.7 pada tahun 2002. Peningkatan besar ini mempunyai implikasi besar untuk pembinaan portfolio optimum dan pengurusan risiko.

Dalam dekad terdahulu, pakar pelaburan memang meramalkan bahawa peruntukan aset tradisional di antara rantau akan secara beransur-ansur digantikan dengan peningkatan penekanan terhadap sektor industri. Walau bagaimanapun, dalam praktiknya, pelaburan tetap berorientasi di sekitar kawasan geografi.

Globalisasi di seluruh dunia dan liberalisasi barangan dan pasaran modal, krisis dengan euro dan pecahnya gelembung berteknologi tinggi semuanya menonjolkan keperluan untuk mengalihkan penekanan relatif dari rantau dan negara ke sektor industri, seperti bioteknologi atau sumber semula jadi. Ini tidak semestinya bermaksud pelaburan berisiko dalam dana sektor yang tidak menentu, tetapi menggunakan korelasi yang rendah dengan kelas aset lain untuk mengurangkan risiko.

Intinya adalah bahawa kepelbagaian, yang dicapai melalui portfolio yang sangat merata di antara sektor, mungkin menunjukkan prestasi yang lebih buruk daripada portfolio yang mengubah tumpuan dengan bijak dan berhemat mengikut perubahan dalam pelaburan, ekonomi dan walaupun landskap sosial.

Pelbagaian Konvensional Portfolio yang seimbang akan dilaburkan dengan secukupnya dalam pelbagai sektor yang terdiri daripada ekonomi negara dan, mungkin, antarabangsa. Bank, teknologi, perlombongan, industri dan utiliti umumnya terdapat dalam portfolio ekuiti bercampur dan mereka perlu menjadi kes.

Walau bagaimanapun, pengurusan sektor aktif tidak begitu biasa dan ini malang. Mengambil berat badan yang berlebihan di sesetengah sektor dan kurang berat badan pada orang lain boleh membuat perbezaan besar dengan risiko dan keadaan pulangan anda.

Pilihan luas dana sektor yang ada membolehkan anda memanfaatkan keadaan pasaran yang berubah dan berkembang. Sudah tentu, untuk berbuat demikian, anda perlu mengikuti dinamik pelbagai sektor secara berterusan, tetapi ini tidak selalu sukar dalam era maklumat ini.

Prinsip Mudah Memfokuskan pada sektor membuat banyak intuitif. Sentiasa ada bahagian ekonomi tempatan atau antarabangsa yang jatuh ke dalam salah satu daripada tiga kategori yang disenaraikan di bawah:

• Orang-orang yang menjanjikan
• Orang-orang yang berbuat baik sekarang
• Mereka yang melakukannya dengan baik dan berkembang

Sebagai contoh, apabila sumber-sumbernya rata, pelabur akan melihat kemerosotan ini sebagai peluang dan mungkin masa yang sesuai untuk bergerak ke sektor itu. Apabila pasaran mula bergerak, ia masih akan menjadi pelaburan yang hebat; apabila ia menjadi terlalu panas, ia menjadi berisiko dan ia mungkin masa untuk beralih sektor lagi. Itulah cara asas di mana penggiliran sektor berfungsi.

Menjaga Risiko dan Mengembalikan Konsep peruntukan sektor ini juga berkaitan dengan tema pelaburan. Tidak ada keraguan bahawa jika anda mencari tema yang ada di atas, anda boleh membuat wang. Walau bagaimanapun, berhati-hati diperlukan untuk mengelakkan masa sebenar pasaran, yang terkenal tidak dapat dipercayai. Begitu juga tema bergaya dan kecil juga boleh menjadi berisiko.

Ditambah besar dengan sektor dan tema yang lebih mantap adalah bahawa ia tidak benar-benar sukar untuk dikesan apabila sektor kelihatan seperti ia akan meningkat. Terdapat banyak maklumat yang ada mengenai pelbagai sektor. Jika harga secara historis rendah dan ada tanda-tanda bahawa permintaan mungkin meningkat, maka hanya sedikit kelebihan berat badan dalam sektor itu adalah risiko yang adil. Ia bukan masalah "pemasaan," tetapi mengubah sedikit wang ke dalam kategori luas yang kelihatan seperti pelaburan yang masuk akal pada masa itu.

Perkara utama untuk menonton adalah apa yang dipanggil isyarat lemah di pasaran untuk sektor yang mungkin akan berjalan lancar dari masa ke masa. Seperti biasa, apabila keuntungan dan harga sudah tinggi dan orang ramai mengenakan bayaran, mungkin sudah terlambat untuk masuk dan, lebih-lebih lagi, mungkin masa untuk keluar.

LIHAT: Putaran Sektor: Keperluan Penting

Garis Bawah Ia semata-mata dalam segi ekonomi dan perniagaan yang semua sektor tidak sama-sama baik pada satu masa. Dalam satu tangan, ini bermakna kepelbagaian adalah penting untuk mengelakkan kerugian besar yang boleh terjadi dengan memiliki sebahagian besar wang anda dalam satu sektor atau satu bahagian ekonomi. Walau bagaimanapun, tanpa mencuba nasib anda di waktu pasaran klasik dan kontroversial, mungkin, dengan dimaklumkan melalui media, untuk mengetahui sektor pelaburan dan tema yang kelihatannya akan meningkat di atas kerumunan dalam jangka pendek hingga sederhana. Tanpa terbawa-bawa, langkah masuk akal ke sektor tersebut dapat meningkatkan pulangan pelaburan anda.

Walau bagaimanapun, sebaik sahaja anda melakukan ini, anda perlu memastikan bahawa anda tetap waspada supaya anda boleh membalikkan pemberat jika isyarat dari pemulihan pasaran. Seperti mana-mana bentuk pengurusan aktif, ia perlu disertakan dengan pemantauan, kawalan dan disiplin yang berterusan.