Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited. 40 + 30. 72% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6

apabila ia jatuh ke berhampiran $ 1. 50 paras saham pada bulan Februari 2016, tetapi stoknya melonjak ke tahap yang lebih tinggi pada Mac pada laporan pendapatan suku tahun keempat yang lebih baik daripada yang dijangkakan. Sejak itu, stok telah memberi kira-kira separuh daripada harga run-upnya kepada $ 6 satu tahap saham, dan didagangkan dalam julat ketat antara kira-kira $ 2. 80 dan $ 3 sesaham sejak bulan Mei, turun lebih sedikit daripada 10% dalam enam bulan pertama 2016. Faktor utama yang masih memacu harga saham Seadrill ialah harga minyak, khususnya soal sama ada minyak akan dapat mengekalkan langkah di atas $ 50 setong setong.

Tempat Seadrill di Industri Penggerudian Luar Pesisir

Dengan syarikat perkapalan dan minyak terkemuka yang terkenal John Fredriksen menerajui, Seadrill menyediakan perkhidmatan penggerudian luar pesisir ke syarikat minyak di seluruh dunia. Syarikat ini mengkhususkan diri dalam perkhidmatan penggerudian air yang dalam dan ultra dalam, memiliki salah satu armada penggerudian dalam laut terbesar, dan armada rig jack-up yang paling canggih di dunia. Seadrill juga merupakan pemimpin industri penggerudian luar pesisir dalam menyediakan pelantar tender sendiri. Ditubuhkan pada tahun 2005, syarikat itu telah membuat pelaburan besar dalam peralatan paling moden yang ada, dan telah memperluaskan bahagian pasarannya melalui beberapa pengambilalihan. Walau bagaimanapun, apabila harga minyak turun pada tahun 2014, ia tiba-tiba berhadapan dengan hutang gunung dan merosot pendapatan pasaran.

Seperti industri penggerudian luar pesisir, Seadrill telah mengalami kemerosotan harga minyak yang berlarutan yang membawa kepada pemotongan tajam dalam penggerudian. Armada besar, ultra moden ini meletakkannya dalam keadaan baik untuk pulih dengan kuat jika harga minyak bergerak di atas tahap utama $ 50 setong. Di atas harga utama, syarikat minyak dijangka memulakan projek penerokaan dan penggerudian yang sebahagian besarnya diketepikan sejak dua tahun yang lalu.

Prestasi Saham Seadrill

Seadrill dibuka tahun 2016 dengan menurunkan harga minyak dengan harga yang paling rendah pada harga $ 1. 57 bahagian, yang dilaporkan pada bulan Februari. Bagaimanapun, sahamnya melonjak pada akhir Februari dan awal Mac, berdasarkan laporan pendapatan suku tahun keempat yang menguntungkan yang menunjukkan pendapatan bersih kira-kira $ 50 juta lebih tinggi daripada anggaran penganalisis, serta berita bahawa syarikat itu telah menambah $ 190 juta kepada pendapatan tertunggak kontraknya dengan menutup perjanjian dengan Eclipse Barat. Selepas mencapai tahap yang lebih tinggi daripada tahap $ 6, saham itu diselesaikan kembali ke paras $ 3 pada tahap penguasaan, dengan berkesan penarikan balik 50%, dan ia didagangkan secara relatif tidak berubah dari Mei hingga Ogos 2016.Pada akhir Ogos, stok turun 19% tahun hingga kini (YTD), diperdagangkan pada $ 2. 73 bahagian.

Seadrill mempunyai nilai permodalan pasaran $ 1. 3 bilion. Kenaikan purata tahunan lima tahun saham adalah negatif 13%. Purata pulangan tahunan 10 tahun adalah bilangan positif, 5. 5%, yang kelihatan lebih baik daripada purata kategori industri penggerudian minyak dan gas, yang berada pada negatif 8% untuk tempoh yang sama. Nilai pelabur kekal tertarik dengan nisbah harga kepada buku (0/1) saham (P / B).

Harga sasaran penganalisis konsensus meletakkan saham Seadrill tepat sekitar harga dagangan pada bulan Ogos 2016, hanya di bawah $ 2. 75 saham, tetapi unjuran penganalisis untuk 2016 mencecah paras $ 6 sesaham.

Masa Depan untuk Seadrill

Seadrill kekal dalam kedudukan yang sama seperti industri penggerudian luar pesisir, menunggu pemulihan harga minyak yang teguh. Setakat ini pada tahun 2016, harga minyak telah pulih dari paras bawah $ 30 setong kepada paras $ 50 setong, tetapi masih dapat dilihat sama ada harga minyak akan bergerak dengan ketara di atas paras $ 50 kunci. Jika mereka melakukannya, stok Seadrill boleh melonjak dengan harga. Stok yang diniagakan setinggi $ 46 sesaham sebelum kemerosotan harga minyak, jadi tidak menafikan potensi terbaliknya.

Salah satu faktor yang disokong oleh Seadrill ialah ia telah membuat usaha besar untuk terus menjana perniagaan baru, walaupun dalam persekitaran pasaran yang masih tertekan. Ini terbukti dengan perjanjian Eclipse Barat, dan juga dengan lanjutan kontrak tiga tahun yang diperoleh dari Saudi Aramco pada bulan Julai.

Pelabur institusi meningkatkan pemilikan mereka dalam stok Seadrill oleh lebih daripada 20 juta saham pada suku kedua 2016. Sebagai contoh, dana bersama JPMorgan Small Value Fund Class A ("PSOAX") mengumpul lebih daripada empat juta saham Seadrill untuk portfolionya.

Pelabur digalakkan oleh hakikat bahawa Seadrill telah membuat langkah untuk memperbaiki masalah hutangnya dengan mencapai perjanjian untuk memperpanjang pinjaman dengan kreditur utamanya. Syarikat terbiar membayar dividen pada tahun 2015 untuk menghasilkan wang untuk mendapatkan rumah kewangannya. Ia berjaya membalikkan kedudukan aliran tunai percuma dari $ 1 negatif. 2 bilion pada akhir tahun 2014 menjadi positif $ 853 juta menjelang akhir tahun 2015. Peminjam kelihatan bersedia bekerja dengan syarikat itu untuk membantu mencapai penyusunan semula kewangan yang menggalakkan.