Sejak menjadi orang awam pada Mac 2015, permulaan FinTech Robinhood telah membuat ombak di Wall Street dengan perniagaan pembrokeran stok yang bebas daripada komisen, bergerak. Diasaskan oleh Baiju Prafulkumar Bhatt dan Vladimir Tenev pada tahun 2013, syarikat yang berpangkalan di Palo Alto telah menarik beratus ribu pelanggan dan menjual lebih satu bilion dolar melalui platformnya. Walaupun banyak orang dalam industri yang ragu-ragu, syarikat muda yang kontroversial mengancam untuk mengganggu perniagaan broker jika ia dapat membuktikan bahawa ia mempunyai perniagaan yang mampan.

Latar Belakang Syarikat

Pengasas Robinhood Vladimir Tenev dan Baiju Bhatt adalah rakan sebilik di Stanford University, di mana mereka berdua mempelajari matematik. Mereka memulakan karier mereka di New York, membina platform dagangan untuk memimpin institusi kewangan global. Di sana mereka menyedari, dengan latar belakang pergerakan Wall Street menduduki 2011, pelabur institusi dan firma perdagangan frekuensi tinggi sering tidak membayar apa-apa untuk melaksanakan perdagangan manakala pelabur runcit biasanya membayar $ 10 atau lebih setiap transaksi. Bersenjata dengan perdagangan yang mereka peroleh di New York, Tenev dan Bhatt datang dengan idea Robinhood dan berundur ke California dalam misi untuk mendemokrasikan akses ke pasaran saham dan menginspirasi generasi baru pelabur.

Syarikat itu telah menaikkan dada perang $ 66 juta dari pelbagai sumber termasuk firma modal teroka utama seperti NEA, Google Ventures, dan Andreessen Horowitz. Bintang-bintang seperti Jared Leto, Snoop Dogg, dan Nas juga menyumbang kepada pembiayaan syarikat. Robinhood mula-mula disediakan untuk iPhone, iPad, dan Apple Watch dan baru-baru ini tersedia untuk peranti Android.

Setakat ini, syarikat telah berjaya membuka pasaran saham kepada pelabur muda: 80% daripada pelanggan semasa Robinhood adalah milenial, dan umur pelanggan Robinhood rata-rata adalah 26. Lebih jauh lagi, syarikat itu menyatakan bahawa lebih daripada 25% pelanggan mereka adalah pelabur kali pertama.

Bagaimana Robinhood Menjadikan Wang

Ketika membuat perolehan daripada komisen, Robinhood membuat wang dalam beberapa cara. Satu kenderaan pendapatan penting ialah mengumpul faedah ke atas baki tunai yang tidak ditanam pelanggan. Satu lagi aliran pendapatan yang dirancang adalah daripada memperoleh faedah daripada pelanggan menggunakan akaun margin.

Pembayaran untuk Pesanan Arahan (PFOF), yang merujuk kepada firma kewangan yang membayar pembrokeran runcit untuk melaksanakan pesanan daripada pelanggan mereka adalah aliran pendapatan biasa untuk pembrokeran dalam talian utama. Sebelum melancarkan Robinhood telah menyatakan hasrat untuk menjana pendapatan daripada PFOF. Walau bagaimanapun, Robinhood tidak menerima PFOF secara langsung pada masa ini, kerana pilihan mereka melaksanakan semua pesanan melalui rakan kongsi penjelasan mereka, APEX Clearing.

Di tengah spekulasi sama ada Robinhood menandakan pesanan secara sengaja untuk menghasilkan wang pada penipuan bid-ask, syarikat itu telah menyatakan dengan jelas bahawa ia tidak, menunjukkan bahawa amalan sedemikian adalah dilarang sama sekali. Peraturan Sekuriti dan Bursa Suruhanjaya (SEC) mengharuskan pembrokeran menjamin NBBO (Tawaran dan Tawaran Terbaik Kebangsaan).

Syarikat mengekalkan kosnya sekurang-kurangnya dengan menanggalkan perbelanjaan yang dilakukan oleh pembrokeran lain seperti lokasi kedai, pengurusan akaun manual, dan perbelanjaan pemasaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Robinhood Menghadapi $ 0 Trades? )

Kebaikan dan Kekurangan

Robinhood telah menurunkan penghalang ke entri dengan tidak mempunyai baki minimum untuk membuka akaun. Broker U. S. yang lain biasanya mempunyai saiz deposit minimum melebihi seribu ringgit. Ketiadaan komisen menjadikannya lebih mudah untuk menghasilkan wang dari perdagangan menggunakan modal kecil, di mana keuntungan mungkin telah dimakan oleh kos komisen.

Kekuatan utama Robinhood adalah kesederhanaan aplikasi dan antara muka pengguna (UI). Aplikasi ini direka untuk pelanggan dapat meletakkan perdagangan dengan beberapa paip, dalam masa kurang dari 30 saat. Pada Persidangan Pemaju Sedunia 2015 (WWDC), aplikasi Robinhood dan Apple Watch adalah aplikasi kewangan pertama yang dianugerahkan Anugerah Rekaan Apple yang berprestij.

Ciri 'Kad', yang diperkenalkan pada bulan Oktober 2015, membolehkan pengguna melakukan penyelidikan dan tetap berada di atas pelaburan mereka dalam aplikasinya. Kad swipeable termasuk maklumat seperti berita terkini dan kemas kini akaun mengenai pesanan, pemindahan, dan dividen.

Robinhood kini terhad kepada rakyat S. U., dan dagangan terhad kepada U. S. saham dan ETF. Syarikat itu merancang untuk memperluaskan ke peringkat antarabangsa, bermula dengan Australia, tetapi harus terlebih dahulu menyelesaikan proses kelulusan pengawalseliaan yang diperlukan untuk setiap negara. Dagangan pada masa ini hanya terdapat pada peranti mudah alih, dan platform tidak mempunyai antara muka web. Berbanding dengan banyak pesaing yang mengenakan komisen Robinhood menawarkan pelbagai pasaran yang lebih sempit untuk berdagang dan pelbagai perkhidmatan yang lebih terhad.

Bottom Line

Robinhood bukan broker pertama yang menawarkan perdagangan komisen percuma; broker diskaun dalam talian Zecco (kemudiannya diperoleh oleh TradeKing) cuba berbuat demikian dan akhirnya menyerah selepas mencari model yang tidak mapan. Satu masalah yang dihadapi oleh Zecco dan yang wujud pada masa ini adalah persekitaran kadar faedah global yang rendah, menjadikannya lebih sukar untuk keuntungan daripada faedah ke atas baki tunai pelanggan yang tidak digunakan dan pinjaman margin. Walau bagaimanapun, teknologi Robinhood yang mengagumkan dan momentum pengguna menunjukkan bahawa ia adalah pencabar sebenar dalam mengubah wajah broker saham moden. (Untuk lebih lanjut, lihat: Adakah Robinhood Ancaman Kepada Syarikat Broker Besar? )