Bagaimana jika anda melihat peluang pelaburan yang hebat, tetapi tidak mempunyai wang untuk dimasukkan? Ia adalah mungkin untuk meminjam wang untuk membuat pelaburan - amalan yang dipanggil melabur pada margin. Seperti kata pepatah: pembeli (dan peminjam) berhati-hati.

Biasanya, kebanyakan orang meminjam wang besar untuk melabur di rumah mereka. Dalam kes itu, rumah adalah cagaran atas pinjaman. Selagi pembayaran dibuat, pemilik rumah akan tinggal dan jumlah pinjaman jatuh. Sementara itu, jika nilai harta itu meningkat dengan cepat, pelaburan akan bertumbuh, walaupun kebanyakan pemilik rumah memecah walaupun pada masa yang terbaik.

Melabur pada margin bekerja dengan cara yang sama, kecuali di sini cagaran adalah stok atau sekuriti lain yang anda beli. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan Perdagangan Margin .)

Membeli margin mempunyai reputasi buruk. Pada tahun 1920-an, amalan ini adalah faktor dalam kemalangan pasaran saham apabila panggilan margin masuk dan mencetuskan jualan besar-besaran.

Bagaimana Ia Berfungsi

Jadi bagaimana ia berfungsi? Seorang pelabur mungkin ingin membeli 150 saham Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), kerana dia menganggap harga saham akan bangkit. Mereka tidak mempunyai wang untuk membeli 150 saham, yang masing-masing $ 100. Jadi pelabur meletakkan $ 10.000, cukup untuk 100 saham. Pinjaman pembiayaan yang lain $ 5, 000 dengan saham itu sendiri adalah cagaran.

Amaun yang dipinjamkan biasanya berdasarkan kepada keperluan margin permulaan, yang merupakan peratusan amaun yang dilaburkan ($ 10, 000 dalam kes ini) yang broker ingin pelabur mempunyai ekuiti - pada dasarnya saham atau wang tunai yang boleh dijual untuk menampung pinjaman. Keperluan rumah pembrokeran akan berbeza, tetapi secara amnya ia bermula pada 50%. Ia mungkin lebih sedikit untuk pelanggan pertama kali.

Dalam contoh ini keperluan broker adalah 50%, jadi jumlah yang dipinjamkan adalah maksimum $ 5, 000. Jika syaratnya adalah 60%, itu akan mengurangi pinjaman terbesar sebesar $ 4.000 (100% - 60% ) x (jumlah yang dilaburkan). (Untuk lebih lanjut, lihat: 7 Kesalahan Pelaburan dan Cara Menghindari Mereka .)

Broker juga akan mempunyai apa yang dipanggil keperluan penyelenggaraan, iaitu berapa banyak yang perlu dalam ekuiti untuk menghalang saham daripada dijual untuk menutup pinjaman sementara pelabur menunggu untuk melihat sama ada pertaruhan mereka adalah bagus. Ini bermakna stok yang dibeli pada margin boleh turun, tetapi hanya begitu banyak sebelum pembrokeran mula menuntut wang atau sekuriti untuk menutup hutang itu. Keperluan penyelenggaraan berbeza-beza, tetapi umumnya 30-40% dari jumlah yang dipinjam.

Jadi, jika saham Apple yang disebutkan di atas meningkat kepada $ 120, pelabur mungkin mahu menjualnya dan mengambil keuntungan, kerana saham itu sekarang bernilai $ 18,000. Mereka akan mendapat $ 13,000 total, kerana $ 5,000 telah diletakkan oleh rumah pembrokeran dan ia perlu dibayar balik.Pada hakikatnya akan ada juga minat. Tanpa margin dagangan, keuntungan hanya $ 2,000 atau 20% pada pelaburan $ 10,000. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cari Margin Investing Sweet Spot .)

Panggilan Margin

Tetapi dalam senario bertentangan, jika Apple jatuh ke $ 50, jumlah nilai saham sekarang $ 9, 000. Yang meninggalkan broker dengan pinjaman berjumlah $ 5, 000 yang dilindungi oleh saham yang bernilai lebih kurang. Untuk memulihkannya, broker akan meminta pelabur lebih banyak wang - dalam kes ini, $ 2, 500 - atau ia akan menjual saham itu. Ini dikenali sebagai panggilan margin. Sekiranya pelabur tidak dapat menghasilkan wang atau sekuriti dalam masa 24 jam, segala-galanya dijual untuk menutup pinjaman dan membayar kembali pelabur pada kerugian. Pelabur akan kehilangan $ 5, 000 kepada broker dan saham, dan akan ditanggung dengan $ 4, 000. Jumlah kerugian: $ 6, 000 ditambah minat apa pun yang dikenakan pada pinjaman margin. Sekiranya pelabur yang sama ini hanya membeli 100 saham Apple dan dijual dengan serta-merta apabila harga melanda tanda $ 50 (bukan strategi yang baik dalam mana-mana) kerugian itu akan terhad kepada $ 5, 000. (Untuk lebih lanjut, lihat: The Call Margin yang ditakdirkan .)

Cara Menyatakan

Jika anda ingin mengetahui harga di mana anda akan mendapat panggilan margin, persamaan yang berguna untuk diingat adalah:

Harga di mana margin panggilan masuk = (harga saham apabila dibeli) x (keperluan margin awal 1) / (1-margin keperluan penyelenggaraan).

Ini agak rumit tetapi ia tidak benar. Dalam contoh di atas, kami menganggap pembrokeran mempunyai 30% keperluan penyelenggaraan. Dalam kes ini, saham $ 100 akan didarab dengan (0.5) / (0.7) atau 0. 7142, jadi harga di mana panggilan margin akan masuk adalah $ 71. 42.

Melabur pada margin perlu dinilai dari segi berapa banyak yang mampu ditanggung, sama seperti pelaburan ekuiti yang lain. The twist tambahan adalah bahawa ia meminjam wang, dan ada pilihan yang lebih sedikit untuk menunggu dan berharap saham pulih jika ia mengalami kemerosotan. Mempunyai beberapa wang tunai atau saham lain boleh membantu jika panggilan margin masuk. Jualan cepat akan membolehkan anda menyimpan saham yang dibeli margin. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mencari Pelaburan Margin Pelaburan Sweet Spot .)

Line Bawah

Pelaburan margin boleh meningkatkan keuntungan anda jika taruhan adalah baik. Sekiranya tidak, ia dapat mengurangkan kerugian dan menanggung baju anda. Bagi kebanyakan pelabur yang membeli di margin adalah perniagaan yang berisiko dan mungkin tidak boleh dilakukan tanpa ada strategi mitigasi yang ada, seperti stop loss. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pesanan Stop-Loss: Pastikan Anda Menggunakannya .)