Apabila menilai prestasi portfolio anda, bilangan nombor yang anda lihat? Firma broker anda mungkin memberitahu anda bahawa portfolio anda kembali 10% tahun lepas. Tetapi terima kasih kepada inflasi, kenaikan harga barangan dan perkhidmatan yang biasanya berlaku bulan demi bulan, tahun demi tahun, pulangan 10% - kadar pulangan nominal anda - tidak benar-benar pulangan 10%.

Jika kadar inflasi adalah 3%, pulangan sebenar anda ialah 7%. Itulah peratusan sebenar yang mana kuasa beli portfolio anda meningkat, dan peratusan yang anda perlu perhatikan jika anda ingin memastikan portfolio anda berkembang dengan pesat untuk membolehkan anda bersara mengikut jadual. Sebaik sahaja anda telah bersara, kadar pulangan sebenar anda tetap menjadi kunci: Ia memberi kesan kepada berapa lama portfolio anda akan berlangsung dan strategi strategi penarikan yang harus anda ikuti.

- Seorang pelabur lebih baik mendapat pulangan 6% dalam persekitaran inflasi 2% daripada mendapatkan pulangan 10% dalam persekitaran inflasi 7% atau 8%, "kata Perancang Kewangan Bersertifikat Kevin Gahagan, ketua dan ketua pegawai pelaburan dengan Rakan Kewangan Mosaic di San Francisco. Pulangan tinggi adalah menarik, tetapi pulangan selepas inflasi adalah perkara penting.

Apa Strategi Pengeluaran Persaraan Terbaik untuk Anda? memberikan butiran lanjut.

Jika anda memahami bagaimana inflasi mempengaruhi anda - dan bagaimana kelas aset yang berbeza bertindak balas kepada inflasi - anda boleh membangunkan strategi pelaburan yang lebih cenderung memberi anda pulangan sebenar yang anda perlukan.

Kadar Inflasi Persendirian Anda

Indeks harga pengguna (CPI) memberitahu kami berapa banyak harga bakul barang pengguna telah bertambah dalam masa yang tertentu.

Walaupun CPI adalah ukuran inflasi yang paling banyak digunakan, apa yang penting adalah kadar inflasi peribadi anda, kata Gahagan. Bergantung pada apa yang anda beli, kadar inflasi yang ditakrifkan oleh IHP tidak mungkin dikenakan kepada anda. Ia penting untuk mempunyai pemahaman menyeluruh dan terperinci tentang bagaimana wang anda dapat memahami bagaimana keadaan anda terjejas oleh inflasi, katanya.

Anggapkan perbelanjaan anda adalah $ 40, 000 setahun pada usia 65. Pada masa anda berusia 90 tahun, anda memerlukan $ 80,000 setahun untuk membeli perkara yang sama, dengan mengambil kira 3% tahunan inflasi.

Jika inflasi IHP adalah 3% setahun tetapi anda membelanjakan satu tan wang untuk penjagaan kesihatan, di mana harga naik kira-kira 5. 5% setahun dalam jangka panjang, anda perlu memasukkannya ke dalam pelaburan portfolio dan strategi pengeluaran anda . (Ketahui lebih lanjut dalam tutorial kami,

All About Inflation .) Bagaimana Inflasi Mempengaruhi Kelas Aset Berbeza

Kadar pulangan pelaburan umumnya akan menyesuaikan diri dengan mencerminkan tahap inflasi, kata Gahagan. Khususnya, pelaburan ekuiti, harta tanah dan stok lebih mampu menanggapi persekitaran inflasi yang semakin meningkat berbanding pelaburan tetap pendapatan, katanya.Dalam persekitaran inflasi yang tinggi, bukanlah perkara biasa untuk pendapatan tetap tertinggal.

Mari kita lihat dengan lebih dekat kesan tipikal inflasi pada setiap kelas utama aset. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai inflasi, baca

Mengatasi Risiko Inflasi .) Saham

Pada mulanya, inflasi yang lebih tinggi daripada yang diharapkan dapat memberi dampak negatif terhadap keuntungan korporat dan harga saham sejak input produksi kenaikan harga. Tetapi secara keseluruhan, stok boleh membantu anda melindung nilai terhadap inflasi kerana keuntungan korporat cenderung meningkat seiring dengan inflasi apabila syarikat menyesuaikan diri dengan kadar inflasi.

Inflasi mempunyai kesan yang berbeza ke atas pelbagai jenis stok, bagaimanapun. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyakiti saham pertumbuhan lebih daripada nilai saham. Begitu juga, saham dividen boleh mengalami apabila inflasi meningkat kerana nilai dividen mungkin tidak seiring dengan kadar inflasi. Itu baik jika anda ingin membeli saham dividen, tetapi tidak baik jika anda ingin menjualnya atau jika anda bergantung pada pendapatan dividen. Nilai saham cenderung untuk melakukan lebih baik daripada saham dividen apabila inflasi tinggi. Oleh itu, penting untuk tidak hanya mempunyai saham dalam portfolio anda, tetapi mempunyai pelbagai jenis stok. (Ketahui lebih lanjut dalam

Kesan Inflasi pada Pulangan Saham .) Bon Kerajaan

Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS) melakukan apa yang namanya namanya: Nilai nominal mereka meningkat apabila Indeks Harga Pengguna . Kadar faedah mereka tetap sama, tetapi kerana anda memperoleh faedah atas lebih banyak prinsipal, terima kasih kepada nilai tara yang lebih tinggi, pelaburan anda tidak kehilangan alasan untuk inflasi. (Lihat

Pengenalan kepada Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan dan Pengenalan kepada Sekuriti Dilindungi Inflasi .) Dalam persekitaran yang stabil dengan inflasi tahunan sebanyak 5% hingga 3. 0% Kata Gahagan, 30 hari T-bil biasanya akan membayar kadar yang sama seperti inflasi. Ini bermakna T-bil membolehkan anda mengimbangi inflasi, tetapi mereka tidak menawarkan pulangan.

Walaupun pulangan yang dijamin untuk mengekalkan inflasi digabungkan dengan keselamatan penarafan kredit tinggi kerajaan AS mungkin menarik, anda tidak mahu mempunyai terlalu konservatif portfolio, terutamanya awal bersara apabila horizon pelaburan anda mungkin 30 tahun atau lebih. Anda mungkin mengurangkan peruntukan anda untuk stok seperti yang anda umur, tetapi anda masih harus mempunyai beberapa peratus portfolio anda dalam stok untuk melindungi portfolio anda daripada inflasi berterusan.

Bagaimana pula dengan bon kerajaan lain yang tidak dijamin untuk mengikuti inflasi? Apabila anda melabur dalam bon, anda melabur dalam arus aliran tunai masa depan. Semakin tinggi kadar inflasi, semakin cepat nilai-nilai aliran tunai masa depan menghancurkan, menjadikan bond anda kurang berharga. Tetapi hasil bon menggambarkan jangkaan pelabur mengenai inflasi: Jika inflasi dijangka tinggi, bon akan membayar kadar faedah yang lebih tinggi, dan jika pelabur menjangkakan inflasi rendah, bon akan membayar kadar faedah yang lebih rendah. Istilah bon yang anda pilih memberi kesan kepada berapa banyak inflasi akan menyakiti nilai pegangan bon anda.(Baca lebih lanjut dalam

Memahami Kadar Faedah, Inflasi dan Bon .) Sebuah portfolio dengan bon jangka pendek kelihatan baik dalam persekitaran inflasi, kata Gahagan. Ia membolehkan anda menyesuaikan dengan cepat kepada perubahan dalam inflasi dan kadar faedah dan tidak mengalami penurunan nilai harga bon. Dalam persekitaran kadar faedah yang rata dan rendah, pelaburan jangka pendek menanggung kos anda. Tetapi dalam setiap persekitaran kadar faedah yang meningkat, dari titik rendah hingga titik tinggi kitaran kadar faedah, bon jangka pendek mempunyai pulangan positif, kata Gahagan.

Cara lain untuk melindungi portfolio anda daripada inflasi ialah memasukkan dana pasaran baru muncul dalam portfolio anda, kerana prestasi mereka cenderung berbeza daripada dana pasaran maju. Mempelbagaikan portfolio anda dengan emas dan hartanah, yang nilainya cenderung meningkat seiring dengan inflasi, boleh membantu juga.

Melaraskan Portfolio Anda untuk Inflasi

Oleh kerana inflasi mempengaruhi kelas aset yang berlainan dengan cara yang berbeza, mempelbagaikan portfolio anda dapat membantu memastikan pulangan sebenar anda kekal positif, secara purata, selama bertahun-tahun. Tetapi adakah anda menyesuaikan peruntukan aset portfolio anda apabila perubahan inflasi?

Gahagan berkata tidak, kerana orang mungkin membuat kesalahan taktikal berdasarkan berita hari dan ketakutan hari itu. Sebaliknya, pelabur perlu membangunkan strategi jangka panjang yang baik. Walaupun bersara, kami biasanya tidak melabur untuk jangka pendek. Contohnya, pada umur 65 tahun, kami melabur untuk 25 hingga 35 tahun akan datang atau lebih lama. Dalam jangka masa pendek, apa-apa bilangan perkara yang tidak baik boleh berlaku, tetapi dalam jangka panjang, perkara-perkara ini boleh mengimbangi, katanya.

Garis panduan yang sama yang digunakan pada tahun-tahun kerja anda - pilih peruntukan aset yang sesuai untuk matlamat anda, masa lapang dan toleransi risiko, dan jangan cuba memakai pasaran - terpakai semasa tahun persaraan anda. Tetapi anda ingin mempunyai portfolio terpelbagai supaya inflasi tidak mempunyai kesan sampingan pada portfolio anda dalam tempoh tertentu.

Tunai

Kadar pulangan nyata yang positif adalah penting untuk tidak mengatasi simpanan anda. Jika terlalu banyak simpanan anda dalam tunai dan setara tunai, seperti CD dan dana pasaran wang, nilai portfolio anda akan mengecut kerana pelaburan ini membayar faedah pada kadar yang lebih rendah daripada kadar inflasi. Tunai sentiasa mendapat pulangan sebenar negatif apabila ada inflasi - dan deflasi secara sejarah jarang berlaku di Amerika Syarikat. Tetapi wang tunai tidak mempunyai tempat penting dalam portfolio anda.

Rizab cecair - sesuatu yang melebihi aliran keluar biasa anda - adalah idea yang baik untuk pesara, kata Gahagan. Sekiranya berlaku kemerosotan pasaran, rizab cecair anda membolehkan anda mematikan keran dari portfolio dan menarik wang tunai. Dengan mengelakkan mengambil wang dari portfolio anda apabila pasaran jatuh, portfolio anda akan pulih dengan lebih baik.

Gahagan berkata kebanyakan pelanggannya selesa dengan simpanan tunai 18 hingga 24 bulan, kadang-kadang 30 bulan. Ia bergantung kepada tahap keselesaan peribadi mereka, sumber-sumber lain yang mereka perlu lakukan (seperti Jaminan Sosial dan pendapatan pencen), dan sama ada mereka boleh mengurangkan perbelanjaan.Tetapi selepas kemelesetan dramatik seperti yang kita lihat dari Ogos 2007 hingga Mac 2009, beliau berkata portfolio pelanggannya sebahagian besarnya pulih pada pertengahan 2010.

Oleh itu, rizab tunai dua tahun dapat membawa anda ke tahap yang lebih teruk kemerosotan, tetapi ia tidak begitu besar dengan wang tunai yang inflasi akan secara mendadak mengikis kuasa beli anda. Kerugian daripada inflasi mungkin kurang daripada kerugian daripada menjual stok atau bon dalam pasaran ke bawah.

Apa Kadar Pulangan Sebenar Yang Anda Harapkan?

Sepanjang 90 tahun yang lalu, dari 1926 hingga 2015, S & P 500 menyampaikan pulangan tahunan purata lebih dari 10%. Bon kerajaan AS jangka panjang kembali 5. 72%. Inflasi purata 2. 93%. Ini bermakna anda mungkin akan menerima pulangan sebenar 7% saham dan pulangan sebenar 3% ke atas bon kerajaan dalam jangka masa panjang.

Rata-rata hanya sebahagian daripada cerita, kerana prestasi masa lalu tidak menjamin prestasi masa depan, dan apa yang sebenarnya terjadi dengan pulangan pelaburan dan inflasi selama beberapa dekade ketika Anda menyimpan dan melabur dan dalam tahun tertentu ketika Anda ingin untuk mengeluarkan wang dari portfolio anda adalah yang paling penting bagi anda. Stok boleh melakukan yang terbaik terhadap inflasi dalam jangka masa panjang, tetapi akan ada tahun apabila stok turun dan anda tidak mahu menjualnya. Anda perlu mempunyai aset lain yang boleh anda jual - seperti bon, yang cenderung meningkat apabila stok turun - atau sumber pendapatan lain atau rizab tunai bergantung pada tahun-tahun ketika stok tidak berfungsi dengan baik. (Ketahui lebih lanjut dalam

Persaraan anda berbanding Inflasi .) Bottom Line

Tidak ada jaminan bahawa walaupun portfolio yang direka terbaik akan menghasilkan pulangan sebenar yang anda cari. Kami mendasarkan strategi pelaburan kami dengan kombinasi apa yang telah dilakukan pada masa lalu dan apa yang kami harapkan akan berlaku pada masa akan datang, tetapi masa lalu tidak selalu mengulangi dan kami tidak dapat meramalkan masa depan.

Namun, maklumat terbaik yang ada mengatakan bahawa untuk memaksimumkan pulangan sebenar anda dan memastikan inflasi tidak menghancurkan portfolio anda, anda perlu mempunyai peruntukan yang besar untuk pelbagai saham, peruntukan yang lebih kecil untuk jangka panjang bon kerajaan dan TIP, dan simpanan tunai bernilai 18 hingga 30 bulan. Untuk peruntukan aset yang tepat, boleh membantu merujuk kepada perancang kewangan yang boleh menganalisis keadaan unik anda. (Untuk bacaan berkaitan, lihat

10 Tanda-Tanda Anda Tidak OK untuk Bersara .)