Pelabur yang mencari pendedahan kepada peruncit boleh mempertimbangkan Saham Admiral Dana Indeks Budi Utang Pengguna Vanguard ("VCDAX") dan SPDR S & P Runcit ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39. 94 + 0. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Perbandingan berikut harus memberi sedikit gambaran mengenai pelaburan mana yang akan menjadi produk unggul untuk strategi pelaburan yang diuruskan secara pasif.

Vanguard Saham Indeks Perbendaharaan Pengguna Saham Admiral (VCDAX)

Saham Admiral Fund Indeks Budi Utang Pengguna Vanguard, $ 1. 9 bilion dana bersama indeks, telah dicipta pada 15 Julai 2005, dan mempunyai purata tahunan sebanyak 9. 34% sejak penubuhannya. Ia memegang 383 saham runcit yang dilaburkan dalam 34 kategori industri yang berbeza. Tiga pegangan utama adalah runcit Internet di 12. 8% portfolio wajaran, restoran dan filem di 11. 3%, dan hiburan di 10. 4% berat badan. Sebagai dana indeks yang dikendalikan secara pasif, ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah iaitu 0. 09%. Bagaimanapun, ia membawa pelaburan minimum $ 100,000.

SPDR S & P Runcit ETF (XRT)

Ditubuhkan pada 19 Jun 2006, SPDR S & P Retail ETF menjejaki prestasi stok runcit dalam Indeks Standard dan Poor's (S & P) 500. Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) mempunyai $ 672. 3 juta daripada jumlah aset yang dilaburkan dalam 100 saham, yang dibahagikan kepada 12 kategori industri. Ia datang dengan nisbah perbelanjaan 0% 35%. Ketiga teratas adalah dalam pakaian runcit pada 26. 21%, kedai khusus pada 18. 57% dan runcit automotif pada 12. 53%.

Perbandingan Penilaian

SPR S & P Runcit ETF berdagang dengan nisbah 59 harga untuk buku (P / B) dan nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) 17. 53, dengan kadar pusing ganti 45%. Dana Indeks Baki Penduduk Pengguna Vanguard berdagang pada nisbah 4. 3 P / B dan nisbah 22. 1 P / E, dengan nisbah pusing ganti sebanyak 5. 9%. Memandangkan ETF hanya memegang 100 saham berbanding 383 saham dalam dana bersama, perbandingan saksama mencadangkan 22% nisbah perolehan sebanyak 42% untuk dana bersama dalam konteks yang sama.

Dana Indeks Bendahari Pengguna Vanguard membawa penilaian yang lebih tinggi daripada SPR S & P Retail ETF, yang menjadikannya lebih mudah terjejas oleh kejatuhan harga yang lebih besar dalam persekitaran pasaran yang lemah. Kadar perolehan ETF yang lebih tinggi mungkin menjadi punca kebimbangan, tetapi ia juga boleh menjadi petunjuk pengurusan yang berhemat, walaupun menjadi indeks dana. Kadar perolehan yang tinggi boleh dikreditkan untuk prestasi yang mengagumkan (YTD) yang mengagumkan, sebagai dua pegangan baru ditambah pada 2016.

Perbandingan Prestasi

SPDR S & P Retail ETF mempunyai satu-, tiga- dan persembahan lima tahun dari -7. 68, 10. 66 dan 13. 99%.Berbanding persembahan satu, tiga dan lima tahun Indeks Dana Diskretionary Pengguna Vanguard sebanyak -0. 64, 15 dan 15. 28%, dana bersama menyampaikan prestasi tahunan yang unggul.

Dua Keuntungan Kekuatan Teratas

Walaupun kedua-dua pelaburan adalah indeks dana, terdapat perbezaan ketara dalam kualiti pegangan atas mereka. ETF SPIM S & P Runcit seolah-olah baru-baru ini mengambil pendekatan yang didorong nilai mendalam, berdasarkan pemilikan tertinggi yang diperbaharui.

ETF telah mengupdate dua pegangan atasnya pada 2 Mac 2016, dengan JC Penney Company Inc. (JCP JCPJC Penney Co Inc2 53 + 6. 75% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada peruntukan 1. 72% dan Groupon Inc. Kelas A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5 48 + 0 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada peruntukan 1. 59%. Kedua-dua saham yang dipukul berharga murah berada dalam situasi pemulihan yang berpotensi. Dua pegangan utama untuk Dana Indeks Diskretion Pengguna Vanguard ialah Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon com Inc1, 120. 66 + 0 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada peruntukan 8.% 3 dan Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc164. 22-0.10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada peruntukan 5. 8%, pada 31 Jan 2016. JC Penney naik 53% dan Groupon naik 55. 7% YTD, sementara Amazon turun -18. 25% dan Home Depot turun -6. 1% YTD.

Saham murah boleh merosakkan nisbah kewangan. Sebagai contoh, Groupon mempunyai nisbah 2/868 P / E yang janggal. Untuk menjaga perspektif, Amazon mempunyai pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 31. 5% berbanding dengan J. C. Penney -12. 36%. Prestasi satu tahun bagi saham Groupon ialah -39. 97%. Saham murah cenderung membawa volatiliti yang paling besar. Walau bagaimanapun, dengan kadar perolehan sebanyak 45%, tidak ada yang mengatakan berapa lama J. C. Penney dan Groupon akan kekal dalam pegangan ETF SPR S & P.

Reksa Dana atau ETF?

Sementara prestasi YTD untuk SPDR S & P Retail ETF mengesankan, Dana Indeks Baki Pengguna Vanguard telah terbukti menjadi pemain yang lebih konsisten untuk jangka panjang. Walaupun ia membawa penilaian yang lebih tinggi, kadar perolehan 5%, serta kestabilan pegangan atasnya, menjadikannya pelaburan yang lebih baik untuk pelabur jangka panjang dengan pendekatan pasif. Jika pelaburan minima $ 100,000 terlalu curam, Vanguard menawarkan komponen dana yang sama dalam ETF Discretionary Consumer Vanguard (NYSEACRA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 90 + 0 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).