Kemelesetan: Apa maksudnya kepada pelabur?

Kemelesetan: Apa maksudnya kepada pelabur?

Apabila ekonomi menjadi ekor ekor, anda mungkin mendengar laporan mengenai penurunan permulaan rumah, peningkatan tuntutan pengangguran dan pengurangan pengeluaran ekonomi. Bagaimanakah ini mempengaruhi kita sebagai pelabur? Apa bangunan rumah dan pengeluaran yang mengecilkan ada kaitan dengan portfolio anda? Seperti yang anda lihat, penunjuk ini adalah sebahagian daripada gambaran yang lebih besar, yang menentukan kekuatan ekonomi dan sama ada kita berada dalam tempoh kemelesetan atau pengembangan. (Lihat juga, "Semakan Of Recessions yang lalu.")

Kitaran Perniagaan

Untuk memahami keadaan ekonomi pada masa yang tertentu, kita perlu bermula dengan kitaran perniagaan. Secara umumnya, kitaran perniagaan terdiri daripada empat tempoh aktiviti yang berbeza, masing-masing yang boleh bertahan selama berbulan atau tahun.

puncak. Pada puncaknya, ekonomi sedang berjalan dengan penuh. Penggajian berada di atau berhampiran tahap maksimum, produk domestik kasar (KDNK) sebenar berkembang pada kadar yang sihat dan pendapatan semakin meningkat. Kurang menggalakkan, harga cenderung meningkat disebabkan oleh inflasi. Walau begitu, kebanyakan perniagaan, pekerja dan pelabur menikmati masa berlalu.

Kemelesetan. Pepatah lama "apa yang naik mesti turun" diguna pakai dengan sempurna di sini. Selepas mengalami banyak pertumbuhan dan kejayaan, pendapatan dan pekerjaan mula menurun disebabkan oleh beberapa sebab: peristiwa luaran seperti pencerobohan atau kejutan bekalan, pembetulan tiba-tiba dalam harga aset yang terlalu panas atau penurunan dalam perbelanjaan pengguna untuk inflasi - yang seterusnya boleh menyebabkan firma membuang pekerja. (Kerana syarikat gaji membayar pekerja dan harga yang mereka panggil pengguna "tidak elok," atau pada mulanya tahan terhadap perubahan, pemotongan gaji adalah tindak balas yang sama). Peningkatan pengangguran menaikkan perbelanjaan pengguna lebih jauh, menamatkan kitaran ganas penguncupan ekonomi. Kemelesetan secara umumnya ditakrifkan sebagai dua atau lebih suku berturut-turut penurunan dalam KDNK sebenar. ( Lihat juga , "9 Kesan Umum Inflasi.")

Palung. Ini adalah bahagian kitaran perniagaan apabila output dan pekerjaan dikurangkan. Pada masa ini perbelanjaan dan pelaburan telah menyejuk dengan ketara, menolak harga dan upah. Pengimbangan semula ini membuat pembelian baru menarik kepada pengguna dan pelaburan baru - dalam buruh dan aset - menarik kepada firma.

Pengembangan (pemulihan). Semasa pemulihan - atau "pengembangan," jika kita tidak membincangkannya dalam konteks kemelesetan yang terakhir - ekonomi mula berkembang lagi. Apabila pengguna membelanjakan lebih banyak, firma meningkatkan pengeluaran mereka, membawa mereka untuk mengupah lebih banyak pekerja. Persaingan untuk tenaga kerja muncul, menaikkan upah dan meletakkan lebih banyak wang dalam poket pekerja (yang juga pengguna). Itu membolehkan firma untuk mengenakan lebih banyak, mencetuskan inflasi yang, walaupun pada awalnya ringan, akhirnya boleh membawa pertumbuhan menjadi berhenti dan memulakan kitaran lagi.Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, kebanyakan ekonomi cenderung berkembang, dengan setiap puncak mencapai tahap yang lebih tinggi daripada yang terakhir.

Fase Kitaran Perniagaan

Skim ini terlalu ringkas, tentu saja: ekonomi kadang-kadang mengalami kemerosotan dua kali ganda, sebagai contoh, di mana pemulihan pendek diikuti oleh kemelesetan yang lain. Tidak semua ekonomi menikmati laluan pertumbuhan jangka panjang yang positif. Hubungan antara perbelanjaan, harga, upah dan pengeluaran yang diterangkan di atas juga terlalu mudah: pemerintah sering mempunyai pengaruh yang besar di semua peringkat kitaran. Percukaian, peraturan atau pencetakan wang yang berlebihan boleh mencetuskan kemelesetan; rangsangan fiskal dan monetari boleh menjadikan ekonomi menyusut apabila kecenderungan semula semulajadi yang wajar untuk mengimbangi gagal mencapai matlamat. ( Lihat juga, "Industri yang Meningkatkan Kemelesetan.")

Apa yang dimaksudkan untuk Pelabur?

Memahami kitaran perniagaan tidak penting melainkan ia meningkatkan pulangan portfolio. Apa yang perlu dilakukan pelabur semasa kemelesetan? Jawapannya bergantung kepada keadaan anda dan jenis pelabur anda. ( Lihat juga, "Resesi-Bukti Portfolio Anda.")

Pertama, ingatlah bahawa pasaran beruang tidak bermakna tidak ada cara untuk menghasilkan wang. Sesetengah pelabur memanfaatkan pasaran jatuh oleh saham jualan pendek, yang bermaksud mereka membuat wang apabila harga saham jatuh dan kehilangan wang ketika mereka bangkit. Teknik ini hanya boleh digunakan oleh pelabur yang canggih, bagaimanapun, disebabkan oleh perangkap yang unik. Yang paling penting ialah kerugian dari jualan pendek berpotensi tidak terhingga: tidak ada batasan jelas sejauh mana nilai stok boleh meningkat. ( Lihat juga, "Tutorial Jualan Singkat.")

Biji pelabur lain merawat kemelesetan seperti penjualan di gedung membeli-belah tempatan. Dikenali sebagai nilai melabur, teknik ini melihat harga saham yang menurun sebagai tawaran yang menunggu untuk dibajak. Pertaruhan bahawa masa yang lebih baik akhirnya akan kembali dalam ekonomi, nilai pelabur mengambil kesempatan daripada pasaran beruang untuk mengambil syarikat berkualiti tinggi pada harga murah.

Masih terdapat satu lagi jenis pelabur yang hampir tidak mengalami masalah semasa kemelesetan. Seorang pengikut strategi jangka panjang, membeli-dan-tahu sedar bahawa masalah jangka pendek hampir tidak dapat dikecualikan dalam carta selama 20 hingga 30 tahun.

Sudah tentu, beberapa di antara kita mempunyai kemewahan mencari beberapa dekad ke garis bawah, atau perut besi tidak perlu melakukan apa-apa dalam menghadapi kerugian kertas besar. Pelaburan nilai bukan untuk semua orang sama ada kerana ia memerlukan penyelidikan yang luas, sementara jualan pendek memerlukan disiplin yang lebih keras daripada membeli dan memegang. Kuncinya adalah memahami situasi anda dan memilih gaya yang berfungsi untuk anda. Contohnya, jika anda hampir bersara, pendekatan jangka panjang pastinya bukan untuk anda. Daripada menjadi rahmat pasaran saham, mempelbagaikan aset lain seperti bon, pasaran wang dan hartanah.

Bottom Line

Membaca berita utama semasa kemelesetan boleh meyakinkan anda langit jatuh. Tetapi kemelesetan adalah bahagian biasa dari kitaran perniagaan, dan penting untuk mengembangkan strategi untuk menangani mereka berdasarkan keadaan kewangan Anda dan selera untuk risiko.( Lihat juga, "Kesan Kemelesetan Pada Perniagaan" dan "Keuntungan Dalam Ekonomi Pasca-Kemelesetan")