Dana ekuiti persendirian lazimnya menimbulkan wang dari pelabur besar seperti dana pencen, syarikat insurans, dan endowmen untuk melabur dalam perniagaan yang tidak didagangkan secara umum atau mereka akan melepaskan pasaran awam. Matlamatnya adalah untuk menanam sebuah syarikat dengan pengurusan baru yang akan menjadikannya lebih cekap dan meningkatkan pendapatannya, sehingga menghasilkan pulangan yang besar bagi pelabur ekuiti swasta. Walaupun ini terdengar seperti cara yang baik untuk menjana pulangan yang lebih tinggi, cara penggunaan dana ini telah menarik kritikan. Sebagai contoh, mereka biasanya menjana pulangan yang lebih tinggi dengan melibatkan diri dalam penyusunan semula kosmetik jangka pendek seperti mengurangkan kiraan pekerja, mengurangkan perbelanjaan, dan menjual sebahagian daripada syarikat-semua dengan harapan untuk cepat menaikkan pendapatan perniagaan tanpa membuat apa-apa perubahan asas.

Melabur dalam Ekuiti Persendirian

Bagi pelabur individu yang ingin melabur secara langsung dalam ekuiti persendirian, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS mempunyai ambang tertentu. Ini kerana kerajaan Amerika Syarikat menganggap bahawa pelaburan tidak terkawal ini terlalu berisiko untuk kebanyakan pelabur. Oleh itu, pelaburan ini terbuka kepada pelabur-pelabur yang diiktiraf yang telah membuat lebih daripada $ 200,000 dalam dua tahun terdahulu (atau $ 300,000 digabungkan untuk pasangan) dan juga mempunyai nilai bersih, tidak termasuk rumah utama mereka sekurang-kurangnya $ 1 juta.

- Bagi mereka yang bukan pelabur akreditasi, anda juga boleh melabur, secara paradoks, dalam ekuiti persendirian melalui firma yang didagangkan secara terbuka seperti Blackstone Group, LP (BX) dan KKR & Company, LP (KKR ). Di samping itu, terdapat dana yang diperdagangkan di bursa saham yang melabur di firma ekuiti persendirian.

Keupayaan untuk pulangan outsize

Daya tarikan besar untuk melabur dalam ekuiti persendirian adalah ia menawarkan peluang untuk pulangan outsized. Oleh kerana pengurus ekuiti swasta mempunyai tumpuan yang tajam untuk meningkatkan pulangan syarikat, mereka ditujukan untuk menghasilkan pulangan yang baik untuk diri mereka sendiri. Dan kerana mereka mempunyai jangka masa yang pasti untuk pelaburan mereka, tidak seperti syarikat awam yang berupaya untuk beroperasi selama-lamanya selagi mereka menjadi kebimbangan, pengurus ekuiti swasta mempunyai fokus yang lebih tajam untuk menghasilkan pulangan. Satu lagi positif adalah bahawa pengurus ekuiti swasta tidak perlu menguruskan pelaburan mereka untuk memenuhi jangkaan penganalisis untuk pendapatan suku tahunan, memberi mereka lebih banyak peluang.

Juga, bagi mereka yang melabur secara langsung dalam dana, ada kelebihan yang mereka tidak boleh tunduk kepada godaan menarik pelaburan mereka ketika pasaran modal turun, mungkin mengambil kerugian. Ini kerana pelaburan mereka terikat untuk tempoh masa.

Pili Ekuiti Persendirian atas Hutang

Di sisi negatif, syarikat ekuiti persendirian cenderung mengambil banyak hutang untuk membeli syarikat.Dengan cara ini, mereka boleh memanfaatkan pulangan mereka. Walaupun ini adalah idea yang baik jika mereka boleh menjana pulangan yang tinggi dalam pelaburan mereka, ada juga risiko bahawa pulangan akan menjadi subpar, yang akan mengurangkan pulangan. Dan sejak krisis kewangan 2007-2008, bank telah menerima piawaian pemberian pinjaman ketat yang menjadikannya lebih sukar untuk mengakses pembiayaan hutang.

Tambah ini, adalah hakikat bahawa ia tidak jelas bagaimana firma-firma tersebut mengira pulangan mereka. Oleh kerana mereka tidak dikawal, mereka tidak telus dan menggunakan teknik mereka sendiri untuk memberikan pulangan mereka. Terdapat juga tiada indeks yang sesuai yang boleh digunakan pelabur sebagai asas untuk membandingkan pulangan mereka dengan pelaburan ekuiti persendirian mereka.

Satu lagi firma ekuiti swasta adalah struktur yuran mereka. Mereka biasanya mengecaj pelabur sebanyak dua peratus yuran tahunan untuk menguruskan pelaburan mereka. Di samping itu, mereka juga mengenakan 20 peratus daripada keuntungan dana pada akhir tempoh pelaburan mereka. Ini mengurangkan potensi pulangan pelabur dari awal lagi.

Bottom Line

Pelaburan ekuiti swasta boleh membantu mempelbagaikan portfolio dan menawarkan potensi untuk pulangan yang baik. Walau bagaimanapun, risiko yang wujud dalam pelaburan ini bermakna bahawa mereka tidak sesuai untuk semua orang. Dan mereka telah dikritik kerana pendekatan pandangan mereka untuk menguruskan pelaburan mereka dengan cara yang tidak menjana pertumbuhan asas.