Dana yang diperdagangkan bertukar nilai besar (ETF) menyediakan pendedahan kepada saham bernilai besar yang dianggap kurang dinilai oleh pengurus pelaburan mereka. The PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108 89-0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) melabur dalam saham komponen yang terdiri daripada indeks yang menjejaki terbesar 1, 000 saham AS, yang dipilih berdasarkan langkah-langkah asas. PRF menyediakan pilihan yang cekap untuk mendapatkan pendedahan kepada portfolio kepelbagaian saham bermodal besar yang ditimbang oleh markah asas.

Apa Yang Jejak

PRF menjejaki FTSE RAFI U. S. 1000 Index, yang disediakan oleh Research Affiliates, LLC. Tidak seperti kebanyakan indeks penanda aras pasaran, indeks penanda aras PRF menimbang stok komponennya dengan menggunakan ukuran asas saiz syarikat, seperti nilai buku, jualan, dividen dan aliran tunai, bukannya weighting oleh capitalization pasaran.

FTSE RAFI U. S. 1000 Index menggunakan metodologi indeks asas yang dibangunkan oleh penyedia indeksnya dan memilih sekuriti komponen dari semua saham biasa yang tersenarai di Bursa Saham New York AMEX dan Sistem Pasaran Nasional Nasdaq. Indeks FTSE RAFI U. S. 1000, indeks penanda aras PRF, direka untuk menjejaki prestasi ekuiti U. S. dengan skor fundamental Penyelidikan Terbesar yang terbesar. Dengan reka bentuk, metodologi Indeks Fundamental RAFI cenderung kepada syarikat yang berlebihan berat badan berlebihan dengan nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) yang tinggi dan stok berlebihan dengan harga pasaran yang lebih rendah.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

PRF melaksanakan pendekatan pengindeksian pasif untuk mengesan prestasi FTSE RAFI U. S. 1000 Index. Dana biasanya melaburkan sekurang-kurangnya 90% daripada jumlah aset bersihnya dalam saham komponen yang terdiri daripada indeks penanda aras untuk mencapai objektif pelaburannya. Tidak seperti kebanyakan ETF yang menjejaki indeks berwajaran tinggi pasaran, pegangan utama PRF tidak termasuk stok biasa syarikat mega-cap, seperti Apple, Google dan Facebook.
PRF cuba memberikan pulangan yang sama kepada indeks penanda arasnya dengan memperuntukkan portfolionya dengan kira-kira bahagian yang sama dengan pembahagian indeks. Dana ini menawarkan portfolio yang pelbagai dan memperuntukkan portfolionya kepada pelbagai sektor. Sehingga 18 Ogos 2015, PRF memperuntukkan 22. 79% daripada portfolionya kepada sektor kewangan, 11. 76% kepada sektor teknologi maklumat, 11. 43% kepada sektor budi bicara pengguna, 10. 93% kepada penjagaan kesihatan sektor, 10. 65% kepada sektor tenaga, 10. 44% kepada sektor perindustrian, 9. 63% kepada sektor pengguna, 5. 1% kepada sektor utiliti, 3. 79% kepada perkhidmatan telekomunikasi dan 3. 49% kepada sektor bahan.

Sehingga 30 Jun 2015, PRF telah menghasilkan pulangan harga pasaran tahunan sebanyak 8.45% sejak penubuhannya pada 19 Disember 2005, sementara indeks penanda arasnya telah menghasilkan pulangan sebanyak 8. 87% berbanding tempoh yang sama. Perbezaan ini sebagai balasan menunjukkan PRF mempunyai ralat pengesanan yang rendah. Sehingga 1 Jun 2015, PRF mempunyai ralat pengesanan tahunan purata sebanyak 0. 14%. Oleh kerana PRF biasanya melaburkan sekurang-kurangnya 90% daripada jumlah asetnya kepada saham biasa yang merangkumi indeks penanda arasnya dan hanya membina semula portfolionya setiap tahun, ia dapat meminimumkan kesilapan pengesanannya. Kesilapan pengesanan dana terutamanya berpunca dari nisbah perbelanjaan purata di atas dan strategi pengindeksan yang tidak sepenuhnya menggantikannya.

Pengurusan

PRF dikeluarkan pada 19 Disember 2005, di New York Stock Exchange Arca oleh Invesco PowerShares. Dana ini adalah sebahagian daripada siri ETF PowerShares U. S. ekuiti Invesco. Siri ini menawarkan pelbagai ETF yang menjejaki pelbagai indeks, seperti Indeks Nasdaq 100, Indeks Russell 2000 dan S &; Indeks P 500.

Invesco PowerShares Capital Management adalah sebuah syarikat pengurusan pelaburan swasta yang ditubuhkan pada tahun 2003, yang merupakan anak syarikat Invesco, Ltd. Invesco PowerShares menawarkan pelbagai produk dagangan bursa dan mempunyai kira-kira 140 U. S. dan ETF antarabangsa. Invesco telah didedikasikan untuk membantu pelabur di pelbagai bahagian dunia mencapai matlamat kewangan mereka selama hampir 70 tahun dan mempunyai $ 792. 4 bilion aset di bawah pengurusan.

Ciri

Sama seperti pengesanan indeks nilai yang paling besar ETF, PRF disusun secara sah sebagai dana terbuka dan membina semula portfolionya setiap tahun. Dana ini mempunyai nisbah perolehan yang rendah sebanyak 10%, yang membantu mengurangkan kos transaksi. Oleh kerana PRF menggunakan strategi khusus, dana mengenakan nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada kebanyakan dana nilai yang besar. PRF mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 39%, manakala nisbah belanja purata dana bernilai besar adalah 0. 32%. Sehingga 30 Jun 2015, PRF mempunyai paras purata purata wajaran sebanyak $ 107. 37 bilion, nisbah harga / buku 1. 56, nisbah P / E sebanyak 16. 67 dan pulangan ekuiti sebanyak 27. 82%.

Kesesuaian dan Cadangan

PRF mempunyai potensi pulangan tinggi dengan tahap risiko yang sederhana. PRF mempunyai pulangan tiga tahun sebanyak 17. 99% dan sisihan piawai sebanyak 8. 97% dalam tempoh yang sama. Seperti semua ETF ekuiti, beberapa risiko utama yang terdapat pada PRF termasuk risiko ekuiti, risiko pasaran dan risiko indeks. Statistik sejarah PRF menunjukkan ia telah memberikan para pelabur pulangan yang tinggi dengan tahap risiko yang rendah di bawah.

Sehingga 31 Julai 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, PRF mempunyai beta (berbanding indeks yang sesuai dengan dana, Indeks Russell 1000 Value TR USD) dari 1, R-kuadrat (terhadap Russell Nisbah 1000 Nilai TR USD) daripada 98. 89%, nisbah Treynor (terhadap Indeks S & P 500 TR) daripada 17. 63 dan nisbah Sharpe 1. 9.

Berdasarkan teori portfolio moden (MPT) , Beta PRF menunjukkan bahawa ia betul-betul dikaitkan dengan dan secara teorinya mengalami turun naik yang sama dengan indeks terbaiknya. Ini menunjukkan bahawa PRF akan bergerak ke arah yang sama dengan magnitud yang sama dengan Indeks Russell 1000 Value TR USD.R-kuadrat PRF menunjukkan 98. 89% daripada turun naik harga sepanjang tempoh ini boleh dijelaskan oleh turun naik Index Indeks Russell 1000 Value TR USD. Nisbah Treynor dana menunjukkan bahawa ia menyediakan 17 tahunan tahunan. 63% seunit risiko berdasarkan asas diselaraskan risiko. Nisbah Sharpe PRF, berbanding dengan purata dana bernilai besar, menunjukkan ia memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada purata kategori berdasarkan asas yang disesuaikan dengan risiko.

Dari segi MPT, PRF paling sesuai untuk pelabur nilai jangka panjang dengan toleransi risiko sederhana yang mencari pendedahan yang beragam terhadap ekuiti yang Diperkirakan Ahli Gabungan Penyelidikan. PRF adalah pemegangan teras yang sesuai untuk para pelabur yang dapat menanggung ketidaksuburan yang mungkin mereka alami sehingga mereka dapat meraih keuntungan dari potensi kekeliruan antara nilai saham intrinsik dan pasar.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Digunakan ETF ini

Penasihat kewangan boleh menggunakan PRF untuk menambah nilai kepada portfolio pelanggan mereka dengan menyediakan pendedahan kepelbagaian yang efisien kepada portfolio yang sangat berat ke arah saham besar dan mega. PRF sesuai untuk pelanggan yang melaksanakan strategi pelaburan nilai dan mencari dana yang menggunakan bobot asas dan bukannya bobot pasaran.

PRF juga boleh menambah nilai disebabkan oleh pengimbangan semula berdasarkan faktor-faktor asas. Oleh itu, stok yang menjadi lebih mahal berbanding pesaing dan sektor mereka akan mengurangkan pendedahan. Ini meningkatkan pendedahan kepada saham yang telah menurun harga. Metodologi dana boleh memberi pelabur kelebihan kepada ETF lain yang mempunyai nilai pasaran yang besar, jika stok undervalued kembali kepada cara mereka.

Pesaing Utama dan Alternatif

The Schwab Fundamental U. S. Indeks Besar Syarikat ETF adalah pesaing dan alternatif yang paling dekat dengan PRF. Sama seperti PRF, Schwab Fundamental U. S. Indeks Besar ETF menjejaki Indeks Russell Fundamental U. S. Indeks Besar, yang memilih saham komponennya berdasarkan jualan, aliran tunai, dan dividen atau pembelian balik.

The Core iShares U. S. Nilai ETF adalah pesaing lain dan alternatif kepada PRF. Dana ini menyediakan pendedahan kos rendah kepada portfolio pelbagai saham U. S. yang dianggap rendah berbanding sektor dan pesaing mereka. The iShares Core U. S. Nilai ETF menjejaki Indeks Nilai Russell 3000, dan hanya mengenakan nisbah perbelanjaan 0. 09%.

The iShares Russell 1000 Value ETF menjejaki Russell 1000 Value Index dan menyediakan pendedahan kepada syarikat U. S. yang tidak dinilai. The iShares Russell 1000 Value ETF menyediakan pendedahan kepelbagaian kepada saham undervalued, tetapi ia sangat berat terhadap sektor kewangan. The iShares Russell 1000 Value ETF hanya mengenakan nisbah perbelanjaan 0. 2% dan mungkin merupakan alternatif yang cekap kepada PRF.