Jika anda membeli bon individu selama beberapa tahun yang lalu, anda mungkin telah membayar premium yang tinggi untuk mendapatkan sebarang hasil. Apabila bon tiba kerana ia ditebus pada nilai muka, maka apa-apa premium yang anda bayar untuk bon hilang pada saat matang. Bagaimana anda menyumbang premium bon yang hilang dalam kos anda boleh menjadi lebih rumit daripada saham, jadi tujuan artikel ini adalah untuk menyerlahkan isu asas kos yang berkaitan dengan premium bon. (Untuk bacaan berkaitan, lihat 5 Perkara Asas Tahu Mengenai Bon. )
TUTORIAL: Asas Bon: Pengenalan

Perkara pertama yang perlu anda ketahui tentang ikatan anda adalah sama ada ia dikenakan cukai atau dikecualikan cukai. Jika bon anda dikenakan cukai maka anda mempunyai pilihan, tetapi jika anda membayar premium pada bon yang dikecualikan cukai maka anda hanya mempunyai satu pilihan, melunaskan premium anda. (Artikel ini akan meneroka setiap kategori utama bon. Untuk lebih lanjut, lihat Peraturan Percukaian untuk Para Pelabur Bon. )

Untungnya bagi pemegang bon yang boleh dikenakan cukai pilihan paling mudah juga merupakan pilihan lalai. Opsyen lalai membolehkan pemegang bon menggunakan harga belian mereka sebagai asas kos mereka. Dengan menggunakan kaedah ini, pemegang bon akan mengambil kerugian apabila bon tersebut datang untuk nilai muka atau apabila mereka menjual bon kurang daripada apa yang mereka bayar untuknya. Opsyen ini tidak tersedia untuk pemegang bon dikecualikan cukai kerana mereka mesti melunaskan premium mereka.

Pelunasan Premium Bon
Pelunasan premium bon membolehkan pemegang bon mengukir sekeping kecil premium setiap tahun dan menggunakannya untuk mengimbangi faedah tahunan daripada bon dalam tempoh masa yang sama . Sekiranya bon anda dibeli selepas 27 September 1985 maka anda mungkin akan menggunakan kaedah hasil berterusan untuk melunaskan premium anda. Contohnya bagaimana untuk melunaskan premium anda, anda boleh merujuk IRS Publication 550, tetapi berikut adalah langkah-langkah asas:

Langkah 1: Tentukan hasil anda kepada kematangan bon. Langkah ini sepatutnya agak mudah, kerana maklumat ini harus disenaraikan dalam pengesahan perdagangan atau kutipan apabila anda membeli ikatan anda.

Langkah 2: Tentukan tempoh akruan, yang tidak boleh melebihi 12 bulan. Tempoh akruan bermula apabila anda membeli bon pertama dan ia berakhir apabila bon matang atau anda menjualnya. Pengiraan adalah lebih mudah apabila tempoh akruan adalah sama dengan selang antara pembayaran faedah.

Langkah 3: Tentukan jumlah premium untuk melunaskan untuk tempoh akruan yang diberikan. Untuk menentukan nilai ini, anda perlu mengalikan harga pengambilalihan terlaras anda pada awal tempoh akrual dengan hasil anda hingga matang. Kemudian anda tolak amaun dari faedah yang dinyatakan dalam tempoh yang ditetapkan. Harga pengambilalihan larasan anda pada awal tempoh akruan pertama adalah sama dengan asas anda.Selepas pengiraan pelunasan permulaan dibuat asas anda dikurangkan dengan jumlah premium bon yang sebelum ini dilunaskan. Cara terbaik untuk memahami bagaimana semua ini berfungsi adalah melalui contoh.

Contoh
Bon korporat yang boleh dikenakan cukai dengan nilai muka $ 100,000 membayar 5. Bunga 96% pada 12/31 setiap tahun dibeli selepas faedah dibayar pada 1/1/2011 untuk $ 111, 000 dengan empat tahun lagi sehingga matang dan ia mempunyai hasil hingga matang 3. 00%.

Tahun 1 Pengiraan Pelunasan:

($ 100, 000 x 5. 96%) = $ 5, 960 Minat Tertentu yang Dibayar

- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, Tahun 1 Amortisasi =

$ 2630 Ini akan menjadi jadual pelunasan:

Pembelian 1/1/2011

1/1/2012	1/1/2013	1 / 1/2014	Penebusan 1/1/2015	Premium Premium tersedia untuk pelunasan
$ 11, 000	$ 8, 370	$ 5, 661	$ 2, 871	Kos kos pada awal tahun	$ 111, 000
$ 108, 370	$ 105,661	$ 102, 871	$ 100, 000	Premium amortisasi tersedia untuk mengimbangi pembayaran faedah	$ 2, 630
$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11,000	$ 0 Rugi Modal	Sebagai pertukaran untuk pengurangan dasar, dibenarkan untuk menurunkan faedah yang ditetapkan dari tempoh yang sama dengan asasnya dilunaskan. Berdasarkan jadual pelunasan dari contoh, pemegang bon dibenarkan untuk menurunkan faedah bon mereka yang boleh dikenakan cukai sebanyak $ 2, 630. Bagi seseorang yang mempunyai portfolio bon bercukai yang cukup besar dan banyak kerugian modal terdapat peluang yang cukup besar yang dapat dimanfaatkan oleh orang ramai apabila mereka melunaskan premium mereka. (Untuk pembacaan yang berkaitan, lihat
Peruntukan Aset Dalam Portfolio Bon

) Contohnya, jika pembayar cukai mempunyai kerugian $ 50,000 dalam kerugian, $ 60,000 dalam pembayaran faedah bon, dan $ 26,000 tersedia daripada pelunasan premium, mereka boleh mengurangkan faedah bon bercukai mereka dari $ 60, 000 hingga $ 34, 000. Ini akan menjadi hasil yang lebih baik kemudian mengambil kerugian modal pada premium apabila bon matang. Dengan keuntungan modal jangka panjang dan kadar cukai pendapatan berkemungkinan tinggi pada akhir tahun 2012, seseorang boleh membuat kes tersebut untuk menjual bon jangka panjang mereka dengan keuntungan modal tertanam sekarang dan membeli bon premium bersamaan. Strategi ini akan membolehkan individu merealisasikan keuntungan modal sebanyak 15% untuk penjualan bon mereka, manakala pembelian bon premium bersamaan akan mengurangkan pendapatan faedah masa depan yang akan datang melalui pelunasan premium.

Intinya adalah bahawa pelunasan premium memberikan para pemegang bon kemampuan untuk menimbang keuntungan modal dengan pendapatan faedah biasa yang mereka laporkan di Jadual B pada 1040 mereka. Bagi individu yang mempunyai portfolio bon yang boleh dikenakan cukai yang besar, peluang untuk mengoptimumkan cukai boleh meningkatkan pulangan pelabur selepas cukai. Katanya, pelabur bon bercukai perlu sedar bahawa sebaik sahaja anda berubah dari kaedah lalai kepada kaedah pelunasan, anda perlu menggunakannya untuk semua bon bercukai anda dan anda perlu mendapatkan kebenaran daripada IRS untuk mengubahnya.(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat

Bagaimana Untuk Merayu Audit IRS Anda.

) Komplikasi Tambahan untuk Pemegang Obligasi Dikecualikan Cukai Mengimbangi faedah boleh bekerja keajaiban untuk portfolio bon anda yang boleh dikenakan cukai, tetapi tidak ada apa-apa untuk seseorang yang mempunyai bon dikecualikan cukai. Malah, jika bon anda bukan kedua-dua cukai pendapatan persekutuan dan negeri dikecualikan, anda mungkin akan mendapat kemaluan cukai pendapatan negeri anda.

Sebab mengapa pemegang bon yang banyak dihukum atas pulangan cukai pendapatan negara mereka adalah kerana akhir tahun 1099 yang dihantar oleh firma broker tidak faktor pemegang bon pengurangan faedah adalah untuk pelunasan premium (Peraturan Perbendaharaan 1. 171- 2 Contoh 4). Akibatnya, kebanyakan orang akan melaporkan jumlah penuh bunga yang dikecualikan cukai yang dilaporkan pada 1099 mereka secara langsung ke baris 8b dari 1040 mereka, dan seterusnya, membayar lebih banyak pada pulangan cukai pendapatan negeri mereka.
Sesetengah negeri seperti Connecticut akan menapis pelunasan bon pada bon perbandaran bukan-Connecticut, tetapi banyak negara tidak mengetahui isu tersebut dan menarik apa yang disenaraikan pada baris 8b 1040 anda ke penyata negeri. Secara umum, orang yang tinggal di negeri-negeri dengan kadar cukai pendapatan tinggi harus cuba mengelak daripada membeli bon dikecualikan cukai dengan premium yang tidak juga dikecualikan cukai di negara mereka. Menjejaki dan mematuhi isu-isu pelunasan bon boleh menjadi sukar, jadi penting agar anda menahan penasihat cukai anda untuk mempercepat fakta-fakta situasi anda. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat

Asas Obligasi Perbandaran.

) Garis Bawah Banyak pemegang bon telah melihat untuk meningkatkan hasil mereka tanpa memahami sepenuhnya akibat daripada pembelian bon individu dengan premium yang besar. Individu yang mempunyai bon premium harus menyemak semula bon masing-masing untuk melihat sama ada terdapat peluang arbitraj yang tersedia dan memastikan mereka tidak membayar cukai pendapatan negara. Jika pelunasan premium membuat kepala anda meletup, anda hanya boleh membeli dana bersama bon kerana mereka dikehendaki melunaskan premium. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat

Dapatkan Ketahui Dengan Harga Bon / Hasil Duo.
)