Ini adalah dorongan yang paling alami dalam dunia wang - untuk memberitahu klien yang lebih tua untuk mendapatkan lebih konservatif dengan telur sarang mereka, beralih secara beransur-ansur (atau secara tiba-tiba) ke arah dunia bon dan pelaburan pendapatan lain dan jauh daripada risiko saham yang lebih jelas.

Tetapi semakin banyak pakar kewangan, termasuk rumah-rumah pelaburan besar yang menjalankan dana persaraan yang bertentangan, bergerak jauh dari nasihat itu. Dengan kehidupan yang berlanjutan lebih lama, dan hasil pelaburan pendapatan dijangka kekal rendah sekurang-kurangnya beberapa tahun lagi, keseimbangan risiko telah berkembang dan penasihat telah menyempurnakan pemikiran mereka.

Pertama, beberapa nombor. Sekiranya seorang lelaki menjadikannya berusia 60 tahun, dia berkemungkinan hidup hingga 81 - lima tahun lebih lama daripada jangkaan jangka hayat 76 tahun untuk bayi yang baru lahir, menurut Pentadbiran Keselamatan Sosial. Seorang wanita yang umurnya berkemungkinan hidup hingga umur 84 tahun. Oleh itu, hala tuju perancangan perlu memanjangkan sekurang-kurangnya sejauh ini - dan, oleh kerana itu adalah purata, perancangan untuk kehidupan lebih lama adalah bijaksana. (Untuk maklumat lanjut, lihat Pentadbir Keselamatan Sosial Kalkulator Harapan Hayat .)

Dan di sinilah logik pengeluaran 4% setahun ketika banyak kenderaan pendapatan membayar antara 0. 1% (untuk dana pasaran wang) dan 3% (untuk Perbendaharaan 30 tahun) mula jatuh selain itu. Pada 3%, dengan inflasi 1. 5%, pelabur menggunakan aturan 4% kehilangan kira-kira satu dolar dalam 40 dalam telur sarang - setiap tahun. Pelanggan dengan aset bernilai $ 1 juta menyusut kira-kira $ 25, 000. Tidak hairanlah pasaran lembu jangka panjang dalam bon membuat pelabur mencari alternatif.

Mengambil Stok

Untuk menangani realiti baru, penasihat kewangan dan pakar kewangan peribadi mendorong campuran pelaburan yang lebih kaya saham untuk pelanggan mereka, bermula dengan beberapa tahun yang lalu sebelum pensiun . Kami memandang dana 2020 sasaran dari beberapa rumah dana bersama yang besar untuk mendapatkan gambaran mengenai apa yang pemain mengesyorkan, dan melihat portfolio "penjimat konservatif" yang disyorkan oleh maven dana di Morningstar. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Bersara atau Berhenti Bersara? Periksa ETFs Pendapatan Multi-Aset ini .)

Tema-tema besar strategi: Lebih banyak saham daripada pesara terdekat mungkin berfikir yang mereka perlukan, dan taruhan yang lebih besar di Amerika Syarikat dalam kedua-dua ekuiti dan pendapatan tetap. Sesetengah dana membuat tempat untuk amanah pelaburan hartanah, pendekatan mencari pendapatan sendiri. Tidak ada yang bergantung kepada taruhan spekulatif terhadap komoditi, termasuk minyak, dan hanya Fidelity membuat peruntukan tunai atau peruntukan pasaran wang yang lebih daripada nota kaki.

Malah bagi pelabur konservatif sekitar enam hingga 10 tahun dari persaraan, Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87.58 + 0. 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mencadangkan pendedahan 50% lebih sedikit kepada saham, 37% di U. S. dan 14% di luar negara. Itu kurang daripada penabung yang agresif perlu, tetapi lebih daripada ramai pesara yang mengharapkan, kata Morningstar. Sekitar 44% adalah dalam bon. Malah di dalam bon, Morningstar berkata penasihat harus mempelbagaikan pelanggan - portfolio mereka termasuk tiga dana bon, bermula dengan Sekuriti Pelindung Inflasi Vanguard (VIPSX). (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Penangguhan Keselamatan Sosial Boleh Tambah .)

Pada T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94 95 + 0 40% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Tabung Dana Persaraan 2020 Target lebih banyak mengagihkan stok - dan pada AS pada umumnya. U. S. saham membentuk 43% daripada portfolio, dengan 25% lagi dalam bon U. S. - pertaruhan besar bahawa kadar faedah akan tetap rendah. Hanya 8% diketepikan untuk bon luar pesisir pelbagai jenis, sama ada bon Jerman yang berpangkalan AAA tetapi berpendapatan rendah atau hutang yang lebih menarik, negara-negara yang baru muncul. Selebihnya portfolio vanila biasa ini adalah dalam stok tunai dan pilihan. Tidak ada seorang pun di T. Rowe yang berpusat di Baltimore sedang cuba untuk mengesan jalan dekat pasaran minyak. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: Tips tentang Cara Mengalahkan Inflasi untuk Pelabur Lama .)

BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. . 2. 6 ) meniru kepercayaan pesaingnya yang lebih kecil di Amerika Syarikat - tetapi mengalahkan pertaruhan antara stok dan bon. Portfolio 2020 ialah bon 50% U. S. (pertaruhan yang lebih besar pada kadar faedah yang lebih rendah, dengan hanya 7% daripada portfolio dalam sekuriti yang dilindungi inflasi) dan 30% dalam saham U. S., kebanyakannya pertengahan atau syarikat yang lebih besar. Saham asing adalah 14%, dengan komoditi mengambil 3. 6% dan kebanyakan yang lain dalam amanah pelaburan harta tanah yang kaya dengan dividen. Ciri yang paling menarik dari rasa Fidelity 2020 adalah kepelbagaian yang melampau - ia adalah dana tidak kurang dari 26 dana lain. Tetapi pendekatannya meniru T. Rowe's: Lebih daripada 46% daripada portfolio adalah dalam stok domestik, dengan 18% dalam stok antarabangsa. Sekitar 30% adalah dalam dana bon yang berlainan, dengan sebahagian kecil sahaja yang dilaburkan dalam sekuriti terlindung inflasi Perbendaharaan (TIPS). Terutama, hampir 5% adalah dalam pasaran wang yang sangat cair atau dana bon jangka pendek. (Untuk lebih, sila lihat:

Anuiti yang Dilindungi Inflasi: Sebahagian daripada Pelan Kewangan Padat .) Vanguard mengambil taktik yang bertentangan dengan kepelbagaian, dengan hanya empat pegangan. Ia meletakkan 43% daripada 2020 dana ke dalam saham U. S., 30% ke U. S. bon, 18% ke stok antarabangsa dan 8% lagi ke bon luar pesisir (ini menambah sehingga 99% disebabkan oleh pembulatan). Pendekatan adalah perubahan yang dibuat untuk menangani perubahan keadaan, tetapi penting untuk memahami tidak ada sihir tentangnya. Malah, purata dana 2020 telah kembali kira-kira 8. 2% setahun untuk lima tahun yang lalu, menurut Morningstar. S & P 500 telah kembali kira-kira 16%.

Bottom Line

Savers dan penasihat kewangan mereka mengiktiraf bahawa risiko yang lebih besar mungkin tidak mengambil risiko yang cukup dalam portfolio mereka.Dengan jangkaan jangka hayat dan pulangan ke atas produk pendapatan tetap tradisional dari sifar, beberapa dana sasaran pada masa kini menyimpan jumlah yang lebih besar yang melabur dalam stok. Pelabur dalam dana tarikh sasaran perlu ambil perhatian, serta mereka yang dilaburkan dalam dana tradisional; perubahan boleh teratur. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Adakah Anda Perlu Kelewatan Persaraan Anda? )