Terdapat beberapa perkara yang dilakukan pelabur untuk melindungi portfolio mereka daripada risiko. Satu cara penting untuk melindungi portfolio seseorang adalah dengan mempelbagaikan. Ringkasnya, ini bermakna pelabur memilih untuk memasukkan pelbagai jenis sekuriti dan pelaburan dari penerbit dan industri yang berbeza. Idea di sini adalah sama seperti pepatah lama "jangan meletakkan telur anda dalam satu bakul. "Apabila anda melabur dalam banyak bidang, jika seseorang gagal, yang lain akan memastikan portfolio secara keseluruhan tetap selamat. Keamanan tambahan ini boleh diukur dalam peningkatan keuntungan yang portfolio kepelbagaian cenderung membawa apabila dibandingkan dengan pelaburan individu dengan saiz yang sama.

Kepelbagaian adalah strategi yang hebat untuk sesiapa sahaja yang ingin mengurangkan risiko pelaburan mereka untuk jangka panjang. Sebagai nota ASX (2014), proses kepelbagaian termasuk:

Melabur dalam lebih daripada satu jenis aset. Ini bermakna termasuk bon, saham, komoditi, REIT, kacukan, dan banyak lagi dalam portfolio anda.

• Melabur dalam beberapa sekuriti yang berbeza dalam setiap aset. Portfolio terpelbagai menyebar pelaburan dalam sekuriti yang berlainan jenis aset yang sama yang bermaksud pelbagai bon daripada penerbit yang berbeza, saham dalam beberapa syarikat dari industri yang berlainan, dll.
• Melabur dalam aset yang tidak berkait rapat dengan satu sama lain. Idea di sini adalah untuk memilih kelas aset dan sekuriti yang berlainan dengan jangka hayat dan kitaran yang berlainan untuk mengurangkan kesan sebarang keadaan negatif yang boleh menjejaskan portfolio anda.

Titik terakhir ini adalah penting untuk diingat semasa menyusun portfolio pelbagai. Tanpa itu, tidak kira bagaimana kepelbagaian jenis aset anda mungkin terdedah kepada risiko yang sama, dan, oleh itu, portfolio anda akan bertindak balas serentak. Oleh itu, adalah penting bagi pelabur untuk mengelakkan memilih pelaburan untuk portfolio mereka yang sangat berkorelasi. Adalah penting untuk melihat bahawa dalam amalan pengurusan portfolio ada perbezaan antara kepelbagaian naif dan kepelbagaian yang berkesan (juga dirujuk sebagai kepelbagaian yang optimum).

Memahami Perbezaan Antara Kepelbagaian Naif dan Optimal

Sebab bahawa kepelbagaian biasanya merupakan strategi yang berjaya ialah aset berasingan tidak selalu mempunyai harga bergerak bersama. Oleh itu, kepelbagaian yang agak naif boleh memberi manfaat (walau bagaimanapun, paling teruk, ia juga boleh menjadi tidak produktif). Seperti yang dijelaskan oleh NASDAQ (2016), kepelbagaian naif adalah sejenis strategi kepelbagaian dimana pelabur hanya memilih sekuriti yang berbeza secara rawak dengan harapan bahawa ini akan mengurangkan risiko portfolio disebabkan oleh pelbagai jenis sekuriti terpilih.Kepelbagaian naif semata-mata tidak begitu sophisticated sebagai kaedah kepelbagaian yang menggunakan pemodelan statistik. Walau bagaimanapun, apabila ditentukan oleh pengalaman, pemeriksaan berhati-hati terhadap setiap keselamatan, dan akal sehat, kepelbagaian naif adalah strategi yang berkesan untuk mengurangkan risiko portfolio.

Kepelbagaian yang optimum (juga dikenali sebagai kepelbagaian Markowitz), sebaliknya, mengambil pendekatan yang berbeza untuk mewujudkan portfolio pelbagai. Di sini, tumpuan adalah mencari aset yang korelasi antara satu sama lain tidak sempurna. Ini membantu meminimumkan risiko dalam sekuriti yang lebih rendah yang seterusnya dapat membantu memaksimumkan pulangan. Dengan pendekatan ini, komputer menjalankan model dan algoritma yang kompleks dalam usaha mencari korelasi yang ideal antara aset untuk meminimumkan risiko dan memaksimumkan pulangan.

Seperti yang ditunjukkan di atas, kedua-dua bentuk kepelbagaian (kepelbagaian dan kepelbagaian optimum) boleh menjadi berkesan, semata-mata kerana hasil kepelbagaian apabila anda menyebarkan dana pelaburan anda ke pelbagai aset.

Kepelbagaian naif merujuk kepada proses memilih aset yang berbeza secara rawak untuk portfolio anda tanpa menggunakan pengiraan yang kompleks untuk memutuskan yang anda pilih. Meskipun sifatnya rawak, ini masih merupakan strategi yang berkesan untuk mengurangkan risiko berdasarkan undang-undang nombor besar.

Kepentingan Korelasi

Terdapat cara yang "lebih baik" untuk mempelbagaikan. Secara spesifik: periksa aset yang anda berniat untuk melabur, untuk mencari orang yang tidak cenderung bergerak naik atau turun dalam hubungan dengan satu sama lain. Dengan melakukan ini, anda boleh mengurangkan risiko portfolio anda dengan berkesan. Ini berfungsi, seperti yang dijelaskan oleh Institut CFA (2014), kerana korelasi - satu konsep penting dalam statistik. Korelasi adalah pengukuran tahap atau sejauh mana dua nilai numerik berasingan bergerak bersama. Di sini, nilai-nilai yang kami berminat adalah aset. Jumlah maksimum korelasi yang mungkin adalah 100%, yang dinyatakan sebagai 1. 0. Apabila dua aset mempunyai korelasi sebesar 1. 0, apabila seseorang bergerak, yang lain selalu bergerak. Walaupun amaun aset ini bergerak berbeza, korelasi 1. 0 menunjukkan bahawa mereka sentiasa berpindah ke arah yang sama bersama-sama. Sebaliknya, apabila dua aset bergerak dalam arah yang bertentangan, korelasi mereka adalah negatif. Jika mereka sentiasa bergerak 100% dari masa ke arah yang bertentangan, ini dianggap -100% atau -1. 0. Oleh itu, apabila mengkaji korelasi aset, semakin hampir -1. 0, semakin besar kesan kepelbagaian. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kepelbagaian Kepelbagaian Vs. Optimasi.)

Intinya

Semua orang adalah jelas tentang ini: pelabur harus mempelbagaikan portfolio mereka untuk melindungi daripada risiko. Walaupun ia menjadi kurang cekap untuk mempelbagaikan di bawah keadaan yang melampau, keadaan pasaran yang tipikal akan selalu bermaksud portfolio yang pelbagai dengan pelbagai dapat mengurangkan risiko yang dihadapi oleh pelabur. Oleh itu, ia adalah kunci untuk terus meningkatkan atau mengoptimumkan kepelbagaian portfolio anda untuk memaksimumkan perlindungan yang ia menawarkan pelaburan anda. Ini bermakna menjalankan usaha wajar untuk mencari aset yang tidak bergerak dalam hubungan dengan satu sama lain berbanding dengan kepelbagaian yang mudah dan mudah.

Sebaliknya, manfaat yang diberikan oleh kepelbagaian matematik yang kompleks agak tidak jelas. Bagaimana cara memohon dan mengendalikan model-model yang kompleks itu, lebih jelas lagi, untuk pelabur biasa. Pasti model berkomputer mempunyai keupayaan untuk muncul meyakinkan dan mengagumkan, tetapi itu tidak bererti mereka adalah lebih tepat atau berwawasan daripada hanya masuk akal. Pada akhirnya, adalah lebih penting sama ada model menghasilkan keputusan atau tidak jika berdasarkan algoritma yang sangat rumit.