Seperti yang anda mungkin atau mungkin tidak sedar, pengasas Pacific Investment Management Co. Bill Gross telah meninggalkan firma pengurusan pelaburan yang ditubuhkan lebih 40 tahun yang lalu. Di samping peranannya sebagai ketua kedai bon terkenal, Gross menguruskan beberapa dana bersama termasuk Pimco Total Return (PTTRX) dana bon terbesar di dunia. Jumlah Pulangan adalah ruji untuk banyak penasihat pelaburan dan ditawarkan (dalam pelbagai kelas saham) dalam sejumlah besar rancangan 401 (k), mungkin juga di dalam anda.

Berikut adalah enam pertimbangan untuk pelabur Pimco semasa anda memutuskan apa yang perlu dilakukan pada masa hadapan.

Jangan Buat Pergerakan Berdasarkan Media Hype

Perlepasan kotor untuk Janus Capital Group, Inc. (JNS) adalah kemuncak dari apa yang menjadi perkara paling dekat yang pernah kita lihat pada rancangan TV realiti di dunia pelaburan. Mungkin tidak setanding dengan Kardashians, tetapi masih cukup kerap untuk pengurus pelaburan yang lemah seperti Pimco. (Untuk lebih, lihat: Pilih Dana dengan Pengurus Pemenang .)

Realiti ialah dana perdana firma, Total Return, telah menjadi pelaku yang agak miskin sejak beberapa tahun yang lalu dan Gross adalah pengurus dana. Dana itu berada pada kuartil bawah kumpulan rakan sebaya pada tahun 2011 dan tahun ini hingga 30 September tahun ini. Di samping itu, dana itu selesai di bahagian bawah kumpulan rakan sebaya pada tahun 2013 juga. Aliran keluar dari dana dan dari keseluruhan Pimco telah didokumentasikan dengan baik sejak beberapa tahun kebelakangan ini.

Gaya pengurusan autokratik keluar, prestasi buruk dan kasar 'melaporkan bahawa ribut sempurna bagi ibu bapa Pimco Allianz SE (AZSEY) untuk membiarkannya pergi, yang dilaporkan sepatutnya berlaku sehari selepas Gross mengumumkan pemergiannya.

Apa yang pelabur jangan lupa ialah Pimco lebih daripada Bill Gross. Firma itu menggunakan banyak pengurus dana dan kakitangan sokongan yang sangat berbakat; bangku mereka sangat mendalam. Dengan Jumlah Pulangan secara khususnya, dan secara meluas dengan dana Pimco lain, masa akan memberitahu di mana pengurus dana baru dan CIO baru (ketua pegawai pelaburan) mengambil perkara. Walaupun sesetengah pelabur dan penasihat mereka akan memutuskan ini adalah masa yang baik untuk membuat suis, pelabur yang tinggal kursus mungkin merasa gembira mereka bersabar. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Bill Gross, Steve Jobs dan Steve Wynn Memiliki Biasa.)

401 (k) anda mempunyai Nombor Pilihan Terpilih

Kebanyakan 401 (k) satu set pilihan pelaburan terhad. Jumlah Pulangan atau mana-mana dana Pimco lain yang ditawarkan mungkin merupakan satu-satunya alternatif dalam kelas aset tersebut. Selain itu, ia akan terpulang kepada penasihat pelaburan pelan dan mungkin jawatankuasa pelaburan pelan sama ada Jumlah Pulangan akan kekal dalam barisan atau diganti oleh dana lain. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pilih 401 (k) Aset Seperti Pro .)

Jika Jumlah Pulangan adalah pilihan dalam pelan majikan anda, anda perlu membuat keputusan sama ada untuk mengekalkan kursus atau melabur semula dolar ini dengan pilihan lain. Mungkin terdapat dana indeks bon atau mungkin rancangan tersebut termasuk jenis dana bon yang berbeza atau dana nilai stabil. Sekiranya anda membuat perubahan, anda ingin memastikan bahawa dana baru ini selari dengan peruntukan aset yang anda inginkan.

Memahami Kesan Aliran Keluar daripada Dana

Sama ada dana bon seperti Total Return atau dana saham, impak aliran keluar tunai yang lebih tinggi daripada biasa dari dana bersama bermakna pengurus perlu mempunyai tunai yang mencukupi tangan untuk memenuhi aliran keluar mereka. Memegang tunai tambahan dalam simpanan bermaksud wang ini tidak boleh dilaburkan dalam stok atau bon yang merupakan strategi teras dana. Kecuali pasaran sedang menuju ke bawah, wang tunai itu akan menyerlahkan prestasi dana.

Ketakutan Tentang Dana Ditutup Tertutup Pimco Boleh Terlalu

Selain semua publisiti sekitar Total Return, Bill Gross menguruskan beberapa dana tertutup Pimco. Di samping itu, beliau mempunyai kira-kira $ 240 juta wangnya sendiri yang melabur dalam sejumlah dana tertutup Pimco pada 30 September. Ketakutan ialah dia boleh menjual semua sahamnya dan menyebabkan penurunan harga saham yang terjejas dana. Kenyataannya ialah ini akan menyebabkan dia membahayakan dan ini sepertinya tidak mungkin. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Bagaimana Rangka Kerja Kerjasama Anda? )

Adakah Terdapat Alternatif yang Lebih Baik?

Walaupun ini mungkin kelihatan jelas, pastikan bahawa jika anda memutuskan untuk menjual dana Pimco anda yang telah anda buat kerja rumah anda dan dana baru itu benar-benar alternatif yang lebih baik. Sudah tentu, perubahan di Pimco mungkin menjadi alasan yang sah bagi anda untuk keluar dari Total Return atau pegangan Pimco lain, tetapi melakukannya hanya kerana gembar-gembur media atau kerana orang lain melakukannya adalah alasan yang tidak baik untuk membuat perubahan dana. Menganalisis alternatif anda dan jika membuat suis adalah keputusan yang tepat untuk anda berbuat demikian kerana anda merasakan bahawa anda benar-benar berpindah ke alternatif yang lebih baik.

Mengurangkan Kos Membuat Perubahan

Bergantung pada beberapa faktor, termasuk kelas saham dana yang anda pegang dan yang penjaga yang anda gunakan, mungkin terdapat kos transaksi yang terlibat dalam penjualan dana bersama Pimco anda. Jika anda menjual salah satu dana tertutup mereka, kos transaksi akan sama seperti jika anda menjual ETF atau saham individu.

Cukai keuntungan modal dapat menjadi faktor sekaligus jika kepemilikan Pimco Anda berada dalam akun yang dapat dikenakan pajak. Semak dengan penasihat kewangan atau cukai anda tentang potensi potensi keuntungan modal ini dan mengenai jenis keuntungan modal (pendek atau jangka panjang). (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Mengapa Penasihat Kewangan Terbaik Anda mungkin .)

Perhatikan bahawa tiada kos di atas dikenakan untuk pegangan dalam akaun 401 (k) anda.

Bottom Line

Bila-bila masa dana bersama yang diuruskan secara aktif melalui pengurus perubahan ini adalah bendera merah yang akan menyebabkan pelabur menyemak dana dan sama ada mereka harus terus melabur dalam dana itu atau tidak.Dalam hal Bill Gross dan pelepasannya yang dipublikasikan dengan baik dari Pimco, soalan-soalan bagi para pelabur lebih daripada sekadar menilai satu atau dua dana bersama, melainkan termasuk melihat apa yang akan menjadi kebudayaan baru di Pimco. Pada pandangan saya, pelabur harus menahan diri daripada membuat keputusan lutut, emosi dan sebaliknya melihat kebaikan dan keburukan untuk mengalih keluar pegangan Pimco mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Reksa Dana Anda: Ia Risker Than You Think .)