U. S. Jabatan Perbendaharaan dan Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri baru-baru ini mengeluarkan peraturan baru yang akan membolehkan para pelabur mendapat akses ke anuiti tertangguh melalui dana sasaran sasaran. Itu berita baik untuk penyedia perkhidmatan pelan persaraan, yang berminat untuk menawarkan produk dan perkhidmatan baru kepada 401 (k) pelabur.

Pengawal selia mengambil masa untuk memberikan bimbingan untuk merancang penaja tentang sama ada pelan boleh menggunakan produk ini sebagai alternatif pelaburan lalai yang layak. Bukan kali pertama idea itu diperkenalkan. BlackRock, Inc (BLK BLKBlackRock Inc478 81 + 0. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Pendapatan Persaraan LifePath berpasangan dengan dana tarikh sasaran dengan pendapatan anu ditangguhkan dari MetLife, Inc (MET METMetlife Inc54 16-0 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) beberapa tahun yang lalu. Tetapi pelbagai kebimbangan peraturan, seperti kekurangan kejelasan mengenai sama ada penaja pelan sebenarnya boleh menawarkan produk sedemikian, terhenti pelancaran mereka. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Mengapa Anda Perlu Waspada Dana Sasaran-Tarikh .)

Walau bagaimanapun, hari ini, kebanyakan kebimbangan tersebut telah diambil alih kerana panduan baru dari pengawal selia. Panduan baru ini membenarkan penaja pelan untuk melihat bagaimana produk ini boleh berfungsi sebagai alternatif pelaburan lalai yang layak dalam pelan persaraan. Great West West dan Putnam Investments juga telah meneliti semula anuiti tertangguh selepas Perbendaharaan dan IRS mengeluarkan panduan awal pada bulan Julai 2014, menjadikannya lebih mudah untuk merancang peserta untuk membeli anuiti pendapatan tangguhan yang memulakan pembayaran pada usia 85 tahun.

Phyllis C. Borzi, penolong setiausaha di Jabatan Tenaga Kerja (DOL), baru-baru ini menulis surat kepada penasihat senior kepada Setiausaha Perbendaharaan J. Mark Iwry, yang menyatakan bahawa melihat tarikh sasaran pelaburan dana dalam kontrak anuiti tertunda yang tidak diperuntukkan sebagai pelaburan tetap pendapatan akan membolehkan dana tersebut memenuhi keperluan yang diperlukan untuk menjadikannya alternatif pelaburan lalai yang layak dalam pelan persaraan. Juga memindahkan segala sesuatu adalah hakikat bahawa Memo Perbendaharaan menyatakan bahawa untuk pelabuhan selamat untuk memohon kepada penaja pelan, seorang pengurus pelaburan dan dana sasaran tarikh akan terpilih. Pengurus pelaburan, bertindak sebagai fidusiari, kemudian memilih penanggung insurans yang menyediakan anuiti itu, dan kedua-dua pengurus pelaburan dan penanggung insurans mestilah bebas dari satu sama lain. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Memutuskan Jawatan Yang Ditahan Anu Dihapuskan .)

Mengasingkan Pengurus Pelaburan, Peranan Penanggung Insurans

Bagi pihaknya, penanggung insurans Lincoln National Corp. (LNC LNCLincoln National Corp76 38% 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sudah cuba menangani isu menjaga peranan pengurus pelaburan yang terpisah daripada peranannya sebagai penanggung insurans.Ini kerana penanggung insurans menawarkan faedah pengeluaran dijamin berkaitan dengan dana sasaran tarikh, yang tidak ditangani dalam memo terkini Perbendaharaan. Penasihat dan perunding kewangan pihak ketiga, yang bertindak sebagai pengurus pelaburan fidusiari, boleh menghasilkan dana mereka sendiri dari tempat lain atau bekerja dengan fidusiari dan menggunakan ciri-ciri terjamin yang ditawarkan oleh Lincoln. (Untuk lebih lanjut, lihat: Manfaat Pengeluaran Minimum Jaminan dan Manfaat Pengeluaran Sepanjang Hayat yang Dijamin .)

Namun, semasa bimbingan dari Perbendaharaan, IRS dan DOL memudahkan merancang untuk memasukkan anuitas sebagai sebahagian daripada barisan pelan mereka, pakar industri mengatakan bahawa terdapat ruang untuk penjelasan lebih lanjut. Sebagai contoh, kerana pengurus pelaburan bertanggungjawab memilih syarikat insurans, beberapa tekanan diambil kira oleh majikan. Ini menimbulkan kekhuatiran yang panjang yang merancang penaja tentang tanggungjawab mereka untuk memilih pembekal jika mereka tidak dapat memenuhi pembayaran di kemudian hari. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apa yang Anda Perlu Tahu Mengenai Standard Fidusia .)

Panduan Lagi

Yang berkata, soalan lain yang tidak terjawab masih berlama-lama. Panduan DOL yang menggariskan pelabuhan selamat kerana ia terpakai untuk pemilihan anuiti masih kelihatan subyektif. Itu kerana entiti yang memilih pembekal juga perlu mempertimbangkan dengan sewajarnya kos kontrak dan pastikan maklumat itu mencukupi untuk menilai sama ada pembekal boleh membuat pembayaran. Ini boleh membuat sukar untuk mengetahui sama ada organisasi mematuhi pelabuhan selamat dan jika dilindungi olehnya. Terdapat juga keprihatinan tentang apa harga akan berlaku. Ini boleh berbeza bergantung pada kumpulan umur, contohnya. Juga, sesetengah pekerja mungkin ingin mengagihkan simpanan mereka lebih awal daripada yang diharapkan supaya mungkin terdapat pelarasan harga untuk itu.

Pembayaran Premium

Satu lagi bidang yang masih menimbulkan kebimbangan dalam industri adalah bahawa bimbingan yang paling terkini dari Perbendaharaan hanya terpakai untuk anuiti pendapatan tertunda di mana pembeli membayar premium pada masa kini untuk menerima pendapatan sepanjang perjalanan tahun pada masa akan datang. Dikecualikan daripada panduan tersebut dijamin manfaat penarikan minimum dan dijamin manfaat penarikan seumur hidup. Bimbingan mengenai produk-produk tersebut hendaklah datang dari Perbendaharaan, yang paling menganggapnya. Manfaat pengeluaran yang dijamin bertindak sebagai pembungkus insurans di sekitar pelaburan asas dan bahawa nota Perbendaharaan ditangani anuiti hanya dalam dana tarikh sasaran, yang membentangkan isu yang berbeza. Pedoman pengawalseliaan terkini dari Perbendaharaan dan badan-badan kerajaan lain tidak lama lagi membolehkan akses ke anuiti tertangguh melalui dana tarikh sasaran, membuka barisan produk baru untuk pekerja untuk memilih dari 401 (k) akaun. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat:

Tinjauan Anuiti

.)