Peraturan Fiduciary baru akan diumumkan 6 April 2016

Peraturan Fiduciary baru akan diumumkan 6 April 2016

Menurut laporan di Dinding Street Journal memetik sumber yang tidak disebutkan namanya, Jabatan Buruh (DOL) dijangka mengumumkan pada hari Rabu peraturan fidusiari baru bagi broker yang memberikan nasihat persaraan. Peraturan ini akan menerapkan "penjagaan standard fidusiari" baru kepada penasihat, yang kebanyakannya kini terikat oleh standard kurang ketat yang memerlukan nasihat itu menjadi "sesuai."

Peraturan yang dicadangkan telah menemui pembangkang yang teguh dari para profesional kewangan, yang menjangka kos pematuhan yang semakin meningkat dan berfikir bahawa kepentingan pelanggan dapat mengalami akibatnya. Majlis Penasihat Kehidupan Amerika sedang merancang cabaran undang-undang. Penasihat undang-undang - termasuk Setiausaha Buruh Thomas Perez dan Senator Demokrat Elizabeth Warren dari Massachusetts dan Cory Booker New Jersey, yang diperkirakan akan mengumumkan peraturan itu - mengatakan perlu untuk memerangi konflik kepentingan, yang DOL memperkirakan biaya investor $ 17 bilion setahun.

Potensi Impak Peraturan

Penasihat Pelaburan Berdaftar telah tertakluk kepada piawai fidusiari yang diisytiharkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Peraturan DOL akan dikenakan kepada sesiapa yang bekerja dengan simpanan persaraan, dan mereka akan lebih ketat, mungkin memerlukan RIA secara serentak untuk mematuhi kedua peraturan DOL dan SEC, seperti yang dinyatakan oleh Roger Wohlner. Profesional kewangan mungkin melihat kos pematuhan mereka meningkat, yang menurut Wohlner telah menyebabkan Metlife Inc. (MET METMetlife Inc54 33-0 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) untuk menjual rangkaiannya daripada 4, 000 agen insurans dengan menjangkakan laluan peraturan.

Peningkatan kos pematuhan boleh menyebabkan kenaikan yuran, yang boleh menjejaskan penabung berpendapatan rendah daripada pasaran untuk nasihat kewangan. Wohlner memetik contoh seorang pembaca yang memberitahu bahawa brokernya telah memberi amaran sebanyak 65% kenaikan yuran akibat peraturan itu. Wang yang diperoleh daripada komisen untuk menjual produk kewangan tertentu akan menjadi lebih sukar, jika tidak praktikal tidak mungkin. Model berasaskan komisen yang mengganggu adalah matlamat utama penyokong undang-undang, yang percaya ia membawa kepada konflik kepentingan. Pergeseran dari komisen juga boleh menyumbang kepada kenaikan yuran, yang Speaker Dewan House Paul Ryan berkata boleh memberi kesan negatif kepada pelabur kecil.

Mark Cussen berhujah bahawa kenaikan yuran boleh menjadikan penasihat robo sebagai pilihan yang lebih menarik untuk penabung persaraan. Walaupun ia biasanya disifatkan sebagai perkara yang tidak baik untuk penasihat manusia, beliau menambah bahawa penasihat robo juga boleh menyediakan cara untuk RIA manusia untuk menyesuaikan diri, kerana mereka menawarkan keupayaan untuk program nasihat pelaburan yang selalu mematuhi peraturan.

Dalam pendapat Wohlner, pergeseran dari nasihat berasaskan komisi tidak semestinya berita buruk untuk pelanggan kelas menengah, yang dia katakan dapat disampaikan dengan secukupnya oleh penasihat hanya bayaran. Ia juga mungkin untuk penasihat untuk terus mendapatkan komisen, selagi mereka mengisi borang Pengecualian Kontrak Terbaik, yang membawa keperluan lebih ketat daripada bentuk yang bersesuaian untuk fiduciari SEC yang ditetapkan. Walau bagaimanapun, dalam amalan, piawaian yang tinggi mungkin tidak membenarkan model perniagaan berdasarkan komisen.

Penasihat akan tertakluk kepada standard yang lebih ketat mengenai rollovers. Sekiranya yuran mereka untuk menguruskan IRA adalah lebih tinggi daripada kos yang dikenakan oleh klien melalui 401 (k) yang sedia ada, penasihat boleh dihalang daripada mengesyorkan peralihan. (Lihat juga, Peraturan DoL yang dicadangkan: Bagaimana Mereka Akan Menimbulkan Penasihat Kewangan )

Bottom Line

Peraturan fidusiari baru telah menghasilkan kontroversi yang tinggi dalam sektor perkhidmatan kewangan, di mana Pengkritik bimbang ia boleh menaikkan kos pematuhan kepada tahap yang tidak munasabah dan mempunyai kesan negatif terhadap pelanggan, yang mungkin tidak mampu membayar yuran yang lebih tinggi. Kesan terhadap industri perompak yang berkembang pesat akan menjadi menarik untuk ditonton, kerana piawaian baru dapat menguatkan impak negatif kepada penasihat, atau membantu memperbaiki mereka. Bagi penyokong peraturan baru, meningkatkan standard penasihat yang mengendalikan simpanan persaraan mesti memenuhi akan mengurangkan atau menghapuskan konflik kepentingan yang memberi manfaat kepada penasihat pada perbelanjaan klien mereka.