Dana bersama menyediakan pelbagai gaya dan strategi pelaburan selama bertahun-tahun. Sebenarnya, jumlah dana bersama telah hampir mengorbankan bilangan stok sebenar yang didagangkan di pasaran saham. Tawaran luas produk ini telah memberikan cabaran kepada pelabur runcit dan institusi, kerana mereka cuba menentukan dana terbaik untuk mencapai keputusan yang diinginkan dalam setiap kelas aset masing-masing.

Perniagaan penarafan dana bersama telah berkembang dari perkhidmatan penilaian suku tahunan kepada industri berjuta-juta dolar. Agensi penarafan memberikan perkhidmatan yang berharga kepada pelanggan dan menyimpan pengurus dana pada jari kaki mereka dengan pengawasan yang berterusan, yang boleh membuat atau memecahkan kejayaan dana. Namun, sementara penarafan itu penting kepada pelabur, mereka boleh menipu. Di pasaran beruang, dana berprestasi tinggi boleh melakukan sama dengan (atau yang teruk) sebagai dana rendah, boleh, tanpa mengira prestasi yang kukuh dalam pasaran lembu. (Untuk maklumat lebih lanjut mengenai latar belakang, lihat Sejarah Ringkas Reksa Dana .)

Sistem Rating Lipper
Lipper menyediakan ulasan mutlak dan lindung nilai, ulasan dan alat yang digunakan untuk pemeriksaan dan analisis data. Walaupun perkhidmatan Lipper adalah industri pengurusan institusi dan aset, perkhidmatan dana bersama disediakan secara terperinci untuk para pelabur runcit di semua peringkat. Sistem penarafan proprietari Lipper, Pemimpin Lipper, meliputi lebih daripada 80, 000 dana dan menggunakan konsistensi, pemeliharaan modal, prestasi rakan sebaya dan pengurusan perbelanjaan sebagai prinsipnya, antara faktor lain. Sistem ranking Lipper didasarkan pada skala satu hingga lima (dengan lima menjadi penarafan tertinggi). Pemimpin Lipper adalah dana yang berpangkat di peringkat 20% dari peringkat rakan sebaya mereka, dengan 20% seterusnya menerima penarafan empat, dan sebagainya. (Untuk lebih lanjut, lihat Benchmark Your Returns Dengan Indexes .)

Sistem Penilaian Morningstar
Morningstar juga menggunakan sistem peringkat, tetapi ia menggunakan bintang dan bukan angka sebagai piawaian penarafan. Juga serupa dengan Lipper, Morningstar menawarkan laporan dalam talian dan salinan keras yang disesuaikan dengan keutamaan pelabur tertentu. Morningstar juga mencipta kotak gaya sembilan persegi untuk kedua-dua ekuiti dan dana pendapatan tetap, yang menggambarkan kategori gaya dan saiz. Morningstar membentangkan pecahan dana ekuiti kepada 12 kumpulan industri di dalam tiga sektor ekonomi utama untuk membandingkan keputusan timbangan. (Untuk maklumat lanjut, lihat Morningstar Lights The Way and Understanding the Box Style .)

Performance Chasing
Performance is likely to be the most recognizable component of mutual fund ratings. Komponen ini dengan sendirinya mudah diikuti dan tidak memerlukan pengetahuan mendalam tentang pasaran. Walau bagaimanapun, "prestasi mengejar" telah menyebabkan banyak pelabur dalam apa yang dikenali sebagai "perangkap prestasi." Ini adalah apabila wang banyak mengalir ke dalam dana yang sangat tinggi pada tahun sebelumnya.Lebih sering daripada tidak, dana yang sama tidak mengulangi nombor yang mengagumkan itu dalam tempoh berikut. Dalam keadaan ini, konsistensi datang ke dalam permainan dan firma penarafan menambah nilai. Firma penilaian akan menggunakan kepakaran dan menilai prestasi dana secara relatif dan mutlak.

Oleh kerana gaya pelaburan yang berbeza cenderung memaparkan keputusan yang berbeza-beza di atas kitaran pasaran, gaya baru boleh menjadi sangat penting bagi pelabur. Syarikat penarafan boleh menambah banyak nilai di sini, kerana ia bukan idea yang baik untuk meninggalkan analisis gaya sehingga pengurus dana.

The Downside of Ratings
Salah satu masalah terbesar dengan penarafan dana bersama ialah semasa pasaran lembu jangka panjang, pelabur dan mereka yang menilai dana dengan mudah boleh menjadi berpuas hati. Semasa masa pasaran yang tidak menentu, pengurus dana bersama rentan terhadap sebarang godaan untuk cuba meningkatkan prestasi atau melindungi daripada risiko penurunan harga; kedua-dua faktor boleh menyebabkan perdagangan penyangak, atau penipuan. (Untuk lebih lanjut tentang risiko dana, lihat Berapa Risky Adakah Portfolio Anda? )

Juga, kerana proses yang panjang menjadi dana yang sangat bernilai, dana up-dan-datang mungkin tidak diiktiraf dalam masa untuk membuat pelaburan besar dalam tempoh awal mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat Penilaian Saham: Yang Baik, Yang Buruk Dan Yang Hilang .)

Garis Bawah
Perniagaan menilai dana bersama telah berkembang menjadi sebuah industri dengan sendirinya. Reksadana dinilai pada banyak peringkat di luar prestasi, termasuk perbandingan kumpulan rakan sebaya, pembahagian sektor dan pegangan tunai. Walaupun tidak sempurna, sistem penarafan boleh memberi para pelabur bimbingan dan arahan relatif yang boleh membawa kepada pulangan yang baik. (Untuk bacaan lanjut, lihat Jangan Panik Jika Reksa Dana Anda Merangkak dan Menggali Lebih Lanjut Ke Nama-nama Dana Rekrut .)