Kajian kes pertengahan Cap: VIMSX (Reksa Dana) vs MDY (ETF)

Kajian kes pertengahan Cap: VIMSX (Reksa Dana) vs MDY (ETF)

Dana Indeks Mid-Cap Vanguard ("VIMSX") adalah dana bersama terbuka yang memberikan pendedahan kepada ekuiti pertengahan. Dana ini diuruskan secara pasif, menjejaki Pusat Beli-Belah Chicago untuk Harga Penyelidikan Harga Cagaran (CRSP) US Mid Cap. SPDR S & P MidCap 400 ETF (NYSEACRA: MDY MDYSPDR SP MC 400 Unit Unit Amanah -1-335 19 + 0 40% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 dana yang diperdagangkan (ETF) bertujuan untuk meniru prestasi Standard & Poor's MidCap 400, indeks penanda aras yang mengukur prestasi ekuiti AS pertengahan. Berkenaan dengan syarikat-syarikat besar, syarikat pertengahan cap biasanya lebih tidak menentu. Perusahaan bersaiz sederhana sering lebih muda atau kurang dipelbagai daripada firma yang lebih besar, yang membawa kepada turun naik operasi yang lebih.

Sehingga Jun 2016, VIMSX mempunyai $ 69. 0 bilion aset bersih yang dilaburkan merentas 344 saham. Jumlah aset bersih MDY ialah $ 17. 3 bilion, dan dana itu memegang 401 saham. Dengan saham VIMSX pada $ 32. 15 pada Mac 2016, nisbah harga kepada pendapatan (P / E) dana bersama adalah 24. 2 dan nisbah harga-ke-buku (P / B) ialah 2. 4. Pertumbuhan pendapatan berwajaran ialah 11. 4% dalam 2015. VIMSX mempunyai hasil SEC sebanyak 1. 5% pada $ 32. 15 dan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 23%. Berdagang pada $ 256. 23, nisbah P / E MDY ialah 17,39 dan nisbah P / B adalah 2. 13. Pertumbuhan pendapatan tiga tahun ETF ialah 10. 37% pada Disember 2015. Hasil dividen MDY adalah 1. 34%, dan nisbah perbelanjaan adalah 0. 25%. Pelaburan minimum bagi dana bersama ialah $ 3, 000, manakala ETF tidak mempunyai pelaburan minimum.

Holdings

VIMSX memegang 364 saham pada Mac 2016, dan 10 pegangan terbesar terkandung mengandungi 6% daripada jumlah portfolio. Kedudukan terbesar adalah Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64 14 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 0. 8% daripada jumlah nilai dana . Ross Stores diikuti oleh Fiserv Inc. (NASDAQ: FISV FISVFiserv Inc127 77 + 0 58% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX EQIXEquinix Inc491 62 + 1. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA EAElectronic Arts112. Highstock 4. 2. 6 ) dan Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR DLTRDollar Tree Inc93 39-0. 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). VIMSX adalah paling terdedah kepada sektor kewangan pada 19. 6% daripada portfolio, diikuti oleh perindustrian pada 16. 5%.

MDY memegang 401 saham pada Mac 2016, dan pegangan 10 terbesar terbesar mengandungi 6. 21% daripada jumlah portfolio. Kedudukan terbesar adalah Jarden Corporation (NYSE: JAH) pada 0. 77% daripada jumlah nilai dana, diikuti oleh Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK

ALKAlaska Air Group Inc63) 94 + 0 46% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ), LKQ Corporation (NASDAQ: AII AYIAcuity Brands Inc166.07 + 47% LKQ LKQLKQ Corp37 63-0 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Mettler-Toledo International Inc. (MTD MTDMettler Toledo International Inc635. . 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). MDY paling terdedah kepada sektor kewangan pada 25. 25%, diikuti oleh teknologi maklumat pada 16. 29%. Tidak ada pertindihan dalam lima pegangan utama setiap dana, walaupun tidak mempunyai kedudukan teratas yang tinggi. Prestasi Sepanjang tahun berakhir pada Mac 2016, nilai saham VIMSX merosot 5. 81% dan saham MDY turun 4. 15%. Sebagai perbandingan, Indeks Standard & Poor's 500 jatuh sebanyak 33% berbanding tempoh itu. Sepanjang tempoh tiga tahun, VIMSX menghargai 34. 42% berbanding MDY's 30. 03% peningkatan, sementara S & P meningkat 37. 59%. VIMSX mencatat kenaikan lima tahun sebanyak 59. 79%, menurunkan MDY pada 56. 36%. S & P mengatasi kedua-duanya pada 69. 17%. Kedua-dua dana bersama dan ETF adalah kenderaan yang dikendalikan secara pasif yang mengesan indeks. Mereka juga mempunyai pegangan yang sama, walaupun pemberian tepat berbeza antara kedua-dua dana. Akibatnya, persembahan dana berkorelasi, walaupun sedikit berbeza.

Kesimpulan

VIMSX dan MDY adalah serupa dengan tujuan dan pembinaan, jadi sama ada sesuai untuk kebanyakan pelabur yang mencari pendedahan untuk menengah ekuiti U. S. ekuiti. Sehingga Mac 2016, saham MDY mempunyai nisbah penilaian relatif lebih menarik, tetapi VIMSX telah menunjukkan prestasi lebih baik dalam tempoh tiga dan lima tahun. Pelabur harus memilih satu atau yang lain berdasarkan keperluan individu tertentu. Sekiranya pelaburan minimum $ 3,000 terlalu tinggi atau mewakili terlalu banyak pendedahan kepada ekuiti pertengahan, maka ETF adalah lebih baik. Secara umum, ETF juga menyediakan lebih banyak kecairan intraday dan rawatan cukai yang berpotensi tinggi kerana sifat pembubaran saham bagi setiap struktur dana. Kebanyakan pelabur tidak prihatin terhadap pegangan tertentu dalam pelaburan pasif, tetapi pendedahan kepada syarikat yang lebih baik juga boleh mempengaruhi individu kepada satu dana atau yang lain.