Terdapat banyak perdebatan tentang ETF leveraged. Sekiranya anda melabur di dalamnya? Sekiranya anda menjualnya? Sekiranya anda mengelakkan mereka?

Jawapan kepada soalan-soalan tersebut haruslah berdasarkan strategi pelaburan dan / atau perdagangan anda, termasuk pelaburan / waktu perdagangan bingkai anda. Banyak juga akan bergantung pada keyakinan anda dalam kedudukan, yang akan menghalang pengambilan keputusan emosional apabila sesuatu tidak berjalan seperti yang dirancang. Ironinya, pulangan yang terbesar pada ETF leverage dapat terjadi ketika hal-hal mulai buruk.

Semua maklumat di bawah adalah sebagai contoh tujuan dan pada 26 Februari 2016.

Mencari Keterpuratan

Jika anda seorang pelabur, menentang peniaga, maka anda ingin mengelakkan ETF leveraged. Ini adalah kenderaan dagangan yang seimbang setiap hari, yang menyebabkan kerosakan, dan nisbah perbelanjaan adalah jauh lebih tinggi daripada ETF tradisional. Walau bagaimanapun, nisbah perbelanjaan tidak sepatutnya banyak disebabkan oleh langkah ekstrem dalam ETF leveraged. Dan ketika pembusukan adalah faktor, itu tidak selalu sebagai faktor yang paling banyak difikirkan oleh kebanyakan orang. Lihatlah Direxion Gold Miners Bear 3X ETF (DUST DUSTDx Dly Gold Min25. 76-6. 36% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sebagai contoh kerana ia adalah salah satu yang paling tidak menentu ETF di planet ini. ( Nota editor: Pengarang pada masa ini DUST lama) .

Baru-baru ini diterbitkan bahawa DUST mempunyai pulangan tahunan tiga tahun sebanyak -98. 80%. Ini benar, tetapi sejak DUST bergerak begitu pantas, banyak bergantung kepada masa. Sebagai contoh, DUST menjadi kenyataan pada 8 Disember 2010. Lihatlah pulangan kumulatif berikut berdasarkan pada tarikh awal:

• Sept. 6, 2015: 54. 68%
• Ogos. 2, 2015: 82. 13%
• Okt. 26, 2014: 135. 84%
• Dec. 16, 2013: 150. 76%
• 30 Jun 2013: 234. 19%

Kunci untuk ETF leverage adalah masa. Sebagai contoh, saya mengakui sedikit lebih awal di sini, tetapi itulah sebabnya anda sentiasa memerlukan wang tunai di pelupusan anda, membolehkan anda perlahan menambah kedudukan anda jika mereka menyusut. Sekiranya anda mempunyai keyakinan dalam kedudukan anda, maka anda tidak perlu takut menambah kedudukan itu sekiranya ia bermula dengan kurang baik.

Dalam kes saya, alasan untuk memiliki DUST adalah mudah: emas (dan pelombong emas) kurang baik dalam persekitaran deflasi serta dalam persekitaran ekonomi yang kuat. Jika ekonomi berada dalam keadaan yang buruk, maka ia akan menjadi kemelesetan deflasi, bukan inflasi. Jika ekonomi berada dalam keadaan yang baik (tidak mungkin), maka Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar, yang akan membawa kepada U. S. Pengukuhan dolar dan kesan negatif terhadap emas. Di samping itu, pelombong emas utama yang diadakan di NYSE Arca Gold Miners Index secara konsisten kehilangan wang.

Risiko ETF Leverage

Banyak pelabur tidak meluluskan ETF leveraged kerana kerosakan, tetapi ini benar-benar turun untuk membayar premium untuk peluang pada pulangan yang luar biasa.Kuncinya adalah untuk melakukan usaha wajar anda sendiri untuk menentukan trend semasa, kemudian berdagang dengan trend itu dengan melaksanakan pendekatan purata kos dolar ATAU dengan mengurangkan kerugian awal dan membolehkan pemenang untuk berlari - tanpa terlalu tamak.

Jika anda ingin definisi secara literal mengenai bagaimana perdagangan DUST, maklumat berikut dapat dijumpai dalam Ringkasan Dana: "Mencipta kedudukan pendek dengan melabur sekurang-kurangnya 80% asetnya dalam: kontrak niaga hadapan; opsyen ke atas sekuriti, indeks dan kontrak niaga hadapan; topi ekar, lantai dan kerah; perjanjian swap; kontrak hadapan; kedudukan pendek; perjanjian beli balik terbalik. "

Bottom Line

ETF leveraged bukan untuk semua orang. Jika anda seorang pelabur emosi atau tidak sabar, elakkan sama sekali. Sekiranya anda percaya dalam penyelidikan anda sendiri dan anda merangka strategi perdagangan tertentu, maka anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk meluangkan masa sebelum menjadi besar. Bertentangan dengan kepercayaan popular, mungkin untuk membuat wang yang memegang ETFs untuk masa yang agak lama, tetapi anda mesti benar-benar mempunyai trend yang betul. Jika tidak, anda tidak mempunyai peluang melainkan anda mempunyai banyak wang yang ada untuk membina pembalikan. Jika anda tidak mahu terlibat dalam ETF yang sangat tidak menentu yang boleh menyebabkan banyak atau tekanan, maka pertimbangkan 1x ETF sebaliknya. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: S & P ETFs Leveraged: Berhati-hati dengan Keterpurukan .)

Dan Moskowitz kini DUST lama. Beliau tidak mempunyai kedudukan dalam AMTD.