China adalah kisah dua ekonomi, tetapi satu daripada ekonomi itu lebih berat daripada yang lain, dan ia bukan berita baik untuk China dalam beberapa tahun akan datang. Sekiranya anda bukan orang yang beriman dalam teori ini, mungkin mungkin Jack Ma - pengasas dan ketua pegawai eksekutif Alibaba Group Holding Ltd. (Baba BABAAlibaba Grp187 84 + 2 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - akan mempengaruhi pendapat anda. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apa Yang Terjadi kepada Ekonomi jika China Deleverages? )

Semua nombor di bawah pada 13 November 2015.

China Menurut Ma

Ma menyatakan perkara berikut dalam wawancara baru-baru ini dengan CNBC: "Tahun yang akan datang mungkin berbatu untuk China . "Dia terus mengatakan bahawa 5 hingga 15 bulan yang akan datang dapat memperlihatkan masa yang sukar, yang akan sebahagiannya disebabkan oleh tindakan keras terhadap perbelanjaan pekerja kerajaan. Beliau seterusnya mengatakan bahawa 5 hingga 15 tahun akan datang juga akan menjadi baik untuk China kerana ia menjadi ekonomi yang lebih bersih dan telus yang akan bergerak dari 300 juta pengguna berpendapatan sederhana kepada 500 juta pengguna berpendapatan sederhana. Ini akhirnya akan menjadi kenyataan.

Syarikat internet Ma, Alibaba, juga memecah rekod tahun lepas untuk Hari Singles, percutian membeli-belah di China di mana peruncit menawarkan diskaun mendalam. Ini adalah tanda bahawa pengguna Cina masih bersedia untuk dibelanjakan. Ini adalah bahagian ekonomi yang positif, tetapi jumlah jualan harian satu hari itu ialah $ 9. 3 bilion tidak merosot di mana pengguna membelanjakan wang mereka.

Asumsi logik boleh dibuat berasaskan Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) CEO Komen terbaru Tim Cook tentang syarikat yang tidak melihat kelembapan di China. Walau bagaimanapun, ini adalah ketika syarikat U. S. yang lain melaporkan pengguna yang lebih perlahan di China. Oleh itu, ia agak selamat untuk mengandaikan bahawa pengguna Cina bertindak sama dengan rakan sejawat U. S. kini memperuntukkan peratusan pendapatan budi bicara yang lebih tinggi kepada teknologi. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Impak Ekonomi Cina di Ekonomi AS )

Berita Bad

Oktober jualan runcit di China meningkat 11% tahun ke tahun, tetapi jualan runcit meningkat kira-kira 12% sepanjang 2014. Tetapi itu bukan berita terburuk. Pengeluaran industri merosot 5. 6% pada bulan Oktober; eksport telah menurun selama empat bulan berturut-turut; kilang telah melihat 44 deflasi bulan berturut-turut.

Keseluruhan KDNK perlahan ke 6. 9% suku terakhir, yang berada di bawah sasaran jangka panjang 0% 0% dan berkemungkinan besar. Tidak mustahil untuk mengetahui bilangan sebenar yang datang dari China, tetapi kita tahu bahawa beberapa ratus projek infrastruktur telah diluluskan sejak beberapa tahun yang lalu, kompleks pangsapuri mewah tidak digunakan, dan pusat membeli-belah baru kosong.Ini mudah: China dibina dan tuntutan tidak ada kerana lebihan bekalan. Ini perlu berehat.

Yang demikian, anda mungkin menganggap bahawa Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG YANGDx Dly FTSE CN6 32% 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 sepatutnya menjadi seorang yang tidak berfikir, tetapi itu bukan kes itu.

Yang Me Out to Dry

Terlalu banyak pelabur membuat kesilapan untuk mendapatkan ETF yang lama untuk jangka panjang. Berikut adalah statistik penting untuk diingat: YANG telah menyusut 95% dari 67% sejak ia ditubuhkan pada 3 Disember 2009. Ini mungkin membawa anda mengandaikan bahawa Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF (YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 93% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah menghargai kira-kira 95. 67% dalam jangka masa yang sama. Malangnya, itu bukan kes itu. YINN telah menyusut 50% 24% sejak penubuhannya pada tarikh yang sama. Ini disebabkan oleh kerosakan. Anda tidak boleh menang jika anda memegang ETF leveraged untuk jangka masa yang lama. Oleh itu, mereka harus dielakkan oleh pelabur beli-dan-pemegang. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Turun naik Boleh Menarik pada ETF Leveraged. )

Berita baiknya ialah YINN dan YANG boleh membuat pedagang beberapa adunan yang serius dalam bingkai masa yang singkat. Sesetengah peniaga berpegang kepada analisis teknikal, tetapi menonton berita yang keluar dari China juga penting. Kunci keuntungan berterusan apabila ETF berdagang adalah penyelidikan mendalam yang membawa kepada pemahaman di mana trend asas sedang menuju. Ini membolehkan anda berdagang dengan keyakinan. Sebagai contoh, prestasi jangka terdekat untuk YANG mungkin tidak menentu dengan potensi untuk kenaikan pada satu ketika sepanjang enam bulan akan datang. Peniaga mungkin menubuhkan kedudukan yang kecil. Sekiranya YANG menghargai 10% dalam tempoh kurang dari sebulan, peniaga itu agak gembira. Dia hanya akan gembira kerana pedagang itu mungkin lebih suka penurunan, yang akan meningkatkan kuasa beliannya dan membolehkannya menambah kedudukannya pada titik harga yang lebih rendah. Sekiranya sasaran harga tertentu ditubuhkan, maka pulangan akan lebih besar daripada 10%. Dan coraknya berterusan dengan cara rata-rata dolar.

Masalah bagi pelabur runcit ialah kebanyakan daripada mereka tidak mempunyai modal yang cukup untuk mengatasi yuran perdagangan dengan menggunakan pendekatan ini. Ini menjadikan YANG atau YINN, bergantung kepada sentimen China anda, perdagangan berisiko tinggi / tinggi.

Garis Bawah

Ekonomi China dan ekuiti yang berkaitan mungkin mengalami kesakitan pada satu ketika dalam tahun yang akan datang, tetapi pelabur tidak harus bergantung pada YANG untuk keuntungan. Yang paling baik untuk peniaga yang berpengalaman. Jika anda akan mengambil risiko, maka sangat disyorkan bahawa anda merumuskan pelan permainan khusus dengan mata masuk dan strategi keluar. Silakan melakukan riset Anda sendiri sebelum membuat keputusan investasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Di mana Adakah Komposit Shanghai Menjadi Tahun? )

Dan Moskowitz tidak mempunyai sebarang jawatan di YINN atau YANG.