Ekonomi China mencatatkan pertumbuhan dua angka dalam produk domestik kasar selama bertahun-tahun, tetapi perlahan pada tahun 2015 dan 2016. KDNK negara maju 6. 7% pada Mac 2016 selepas berkembang hanya 6. 9% pada tahun 2015. Kadar pertumbuhan 2015 adalah yang paling lambat untuk China sejak tahun 1990, dan harga saham China merosot dalam reaksi terhadap angka ekonomi yang lemah ini. Indeks Komposit Bursa Saham Shanghai jatuh 26. 70% berbanding tahun lepas dan turun 14. 02% YTD.

Dengan China menggubal langkah-langkah fiskal untuk merangsang pertumbuhan, dan harga komoditi berkumpul, saham China boleh pulih pada separuh kedua 2016. Pelabur di China mempunyai banyak dana yang diperdagangkan untuk memilih. Sebahagian dana dalam kumpulan ini adalah ETF yang memanfaatkan derivatif, swap, niaga hadapan, kontrak hadapan dan hutang untuk meningkatkan pulangan mereka. Berikut adalah perbandingan dua ETF leveraged yang melabur dalam stok Cina, dan beberapa pandangan mengenai jenis pelabur yang mungkin mendapati mereka menarik.

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x Shares ETF

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x Shares ETF (NYSEARCA: CHAU CHAUDx Dly CSI 30028. 81 + 2. 06% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) mula berdagang pada 16 April 2015, sebagai ahli dalam kategori ekuiti perdagangan yang dimiliki oleh keluarga Dana Direxion. Sehingga 18 April 2016, dana itu mempunyai $ 69. 8 juta dalam aset di bawah pengurusan (AUM) dan nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 95%. Objektif dana adalah untuk mencapai keputusan prestasi harian, sebelum perbelanjaan, yang sama dengan dua kali prestasi harian Indeks CSI 300, indeks tertimbang kapitalisasi saham Cina yang terbesar dan paling cair. ETF melabur dalam ekuiti dalam indeks dan instrumen kewangan leveraged untuk mencapai objektifnya.

Pulangan 26 minggu dari -13. 94% adalah di bawah dana purata dalam kategori ekuiti leveraged, dan pulangan YTD sebanyak -18. 91% dan pulangan setahun -52. 05% adalah antara kumpulan dana paling rendah dalam kumpulan rakan sebayanya. Dana ini juga mengalami turun naik yang lebih tinggi daripada dana ekuiti sederhana yang lebih tinggi. Dana ini mempunyai volatiliti 50 hari 66. 86% dan turun naik 200 hari 80. 44%. Di samping itu, beta dana, yang merupakan ukuran ketidaktentuan dana berbanding dengan pasaran, lebih tinggi daripada dana purata dalam kumpulan rakan sebayanya.

Direxion Daily FTSE China Bull 3x Saham ETF

Direxion Harian FTSE China Bull 3x Saham ETF (NYSEARCA: YINN YINNDx Dly FTSE Cn33 53 + 0 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2 . 6 ) berada dalam kategori ekuiti yang diperdagangkan dalam perdagangan dana keluarga Direxion dan mula berdagang pada 3 Dis 2009. Pada 18 April 2016, dana itu mempunyai $ 138.8 juta dalam AUM dan nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 95%. Objektif dana adalah untuk mencapai keputusan prestasi harian yang menyamai 300% daripada prestasi Indeks FTSE China 50, indeks 50 saham terbesar di Bursa Saham Hong Kong. ETF melabur dalam ekuiti dalam indeks dan instrumen kewangan leveraged.

Pulangan dana 26 minggu dari -35. 56% dan pulangan YTD sebanyak -13. 19% adalah miskin berbanding dengan rakan sebaya dalam kategori ekuiti leveraged. Pulangan satu tahun dana -73. 64% adalah antara yang paling teruk dalam kategorinya, manakala pulangan tiga dan lima tahun sebanyak 10. 86% dan -72. 80% masing-masing adalah kira-kira purata di kalangan rakan sebaya.

Garis Bawah

Kedua-dua dana menguatkan setiap hari, dan bukan tahunan, pulangan indeks, yang menjadikan dana ini sangat spekulatif dan lebih sesuai untuk peniaga jangka pendek daripada pelabur jangka panjang. Pelabur yang meletakkan wang dalam dana ini berkemungkinan kehilangan modal dalam jangka masa panjang, terutamanya dalam pasaran berombak. Contohnya, anggap saham Direxion Daily FTSE China Bull 3x Saham ETF diperdagangkan untuk $ 10. Jika indeks naik 10% dalam satu hari, maka saham ETF akan meningkat 30% menjadi $ 13. Jika indeks itu kemudian menurun 9. 1% keesokan harinya, ia akan kembali ke peringkat asalnya. Bagaimanapun, saham ETF akan merosot 27. 3% hingga $ 9. 45, di bawah tahap asal mereka. Dari masa ke masa, di pasaran yang bergerak naik dan turun, pelabur kehilangan wang dalam ETF leveraged.