Isi kandungan:
Apabila menggunakan leverage, seorang pelabur merapatkan risiko dan potensi ganjaran portfolionya. Seorang pelabur boleh menggunakan leverage merentas pelbagai kelas aset. Stok, bon, harta tanah, komoditi dan mata wang adalah beberapa kelas aset di mana leverage agak biasa. Berapa banyak keuntungan tambahan yang dapat diperoleh oleh pelabur melalui leverage, serta berapa risiko tambahan ditambah ke portfolio, bergantung kepada strategi khusus yang digunakan untuk mencapai leverage.
Menggunakan Margin
Apabila pelabur menggunakan margin untuk mendapatkan leverage dalam portfolionya, dia meminjam wang dari brokernya untuk membeli saham saham tambahan. Wang yang dipinjam ini adalah pinjaman margin, dan ia boleh meningkatkan keuntungan dan kerugian berpotensi portfolio. Sudah tentu, lebih banyak pelabur meminjam, semakin berisiko keadaan menjadi. Biasanya, jumlah margin pelabur boleh meminjam bergantung kepada jenis keselamatan yang dibeli. Dengan saham, pelabur boleh meminjam sehingga 50% daripada nilai sekuriti yang dibeli melalui akaun margin. Sebagai contoh, jika seseorang mempunyai $ 2,000 dalam akaunnya secara tunai, dia boleh meminjam tambahan $ 2, 000 margin untuk membeli lebih banyak stok.
Sebagai contoh potensi keuntungan dengan dan tanpa margin, pertimbangkan perkara berikut. Tanpa margin, anggap seorang pelabur membeli 100 saham Saham X untuk $ 20 per saham dengan jumlah kos $ 2, 000. Kemudian, saham meningkat kepada $ 30 per saham untuk jumlah nilai $ 3, 000. Pelabur menjual semua saham dan keuntungan $ 1 , 000. Dengan margin, pelabur dapat membeli 100 saham asal tetapi juga boleh meminjam lagi $ 2, 000 margin untuk membeli 100 saham lagi. Nilai keseluruhan kedudukan ialah $ 4, 000. Seterusnya, stok meningkat kepada $ 30 sesaham, menjadikan keseluruhan kedudukan bernilai $ 6, 000. Pelabur kemudian membayar pinjaman $ 2, 000, meninggalkan $ 4, 000, yang bersamaan dengan $ 2 , 000 keuntungan. Kelemahan margin adalah faedah pinjaman. Biasanya, lebih banyak dilaburkan, semakin rendah kadar margin, tetapi kadar ini biasanya boleh berkisar antara 5 hingga 8%. Apabila kedudukan menurun secara cepat, kerugian dapat dikumpulkan dengan cepat, dan pelabur mungkin menghadapi panggilan margin, di mana dia dikehendaki untuk mendepositkan tunai tambahan untuk menutup kerugian.
Leverage Exchange Traded Funds
Leveraged exchange-traded funds (ETFs) sama seperti ETF lain kecuali pengurus portfolio mengendalikan semua penciptaan leverage untuk membuat dana mengembalikan kelebihan indeks yang mereka lacak. ETF leverage boleh menjadi 1. 5x, 2x, 3x atau mana-mana lain yang dikehendaki dalam alasan, walaupun 3x biasanya yang tertinggi. Misalnya, pelabur berminat untuk memanfaatkan pendedahan kepada saham topi besar. Dia dapat dengan mudah mencari dan melabur dalam ETF cap 2x besar.Jika indeks asas mengembalikan 5% pada hari tertentu, pelabur memperoleh kira-kira 10% daripada pelaburannya dalam dana leveraged. Begitu juga, jika indeks asas menurun 5% pada hari tertentu, dia kehilangan 10%.
ETF leverage wujud untuk kebanyakan kelas aset. Adalah mudah untuk melabur dalam ETF leverage; tiada pinjaman margin diperlukan. Walaupun modal dilaburkan dimanfaatkan, keseluruhan mekanik akaun margin ditangani oleh pengurus portfolio. Seorang pelabur tidak pernah menerima panggilan margin, dan jumlah yang dilaburkan pada awalnya adalah maksimum yang dapat ditanggung investor. Dana ini memanfaatkan alat yang lebih mudah untuk digunakan, walaupun yuran pengurusan untuk jenis dana pada umumnya adalah sekitar 1%, yang jauh lebih tinggi daripada rakan-rakan yang tidak tertumpu.
Opsi Naked
Memiliki pilihan panggilan telanjang bermakna seorang pelabur membeli atau menjual panggilan atau membuat pilihan pada saham tanpa pemilikan dalam keselamatan itu. Daripada strategi leverage yang disenaraikan, ini memberikan leverage yang paling. Sebagai contoh, menggunakan pilihan panggilan panjang, kos memasuki kedudukan dan memperoleh leverage hanyalah premium yang dibayar untuk pilihan. Juga, risiko adalah terhad kepada harga premium yang dibayar, kerana ia adalah maksimum yang boleh anda hilang. Tidak pernah ada panggilan margin untuk kedudukan pilihan panjang. Walau bagaimanapun, pelabur boleh mendapat banyak leverage.
Takeaways Utama
Terdapat pelbagai cara untuk menggunakan leverage, masing-masing dengan risiko unik dan potensi ganjaran mereka. Memandangkan pilihan yang ada, anda mungkin mahu mencuba ETF atau pilihan yang dimiliki sebelum meletakkan diri anda pada risiko kemungkinan panggilan marjin yang berkaitan dengan penggunaan akaun margin.
Selain leverage operasi, apakah bentuk leverage penting lain untuk perniagaan?
Belajar tentang apa bentuk leverage lain wujud untuk perniagaan selain leverage operasi, dan metrik leverage utama yang dipertimbangkan penganalisis pasaran.
Jika salah satu stok anda berpecah, tidakkah itu menjadikannya pelaburan yang lebih baik? Jika salah satu stok anda berpecah 2-1, tidakkah anda mempunyai dua kali lebih banyak saham? Bukankah bahagian pendapatan syarikat anda akan dua kali lebih besar?
Malangnya, tidak. Untuk memahami mengapa ini berlaku, mari kita semak mekanik pemisahan saham. Pada asasnya, syarikat memilih untuk memecah saham mereka supaya mereka dapat menurunkan harga dagangan stok mereka kepada pelbagai yang dianggap selesa oleh kebanyakan pelabur. Psikologi manusia adalah apa yang sebenarnya, kebanyakan pelabur lebih selesa membeli, katakan, 100 saham saham $ 10 berbanding 10 saham $ 100 saham.
Jika anda mempunyai rumah yang berada di bawah nama syarikat anda dan anda ingin menjualnya kembali kepada diri sendiri, adakah anda perlu membayar cukai keuntungan modal?
Jawapan kepada soalan ini benar-benar bergantung kepada jenis entiti undang-undang perniagaan anda dikendalikan melalui. Perniagaan boleh dikendalikan sebagai mana-mana entiti sah berikut: Perbadanan "C" Corporation, S Corporation, Syarikat Liabiliti Terhad Tunggal-tunggal yang dikenakan cukai sebagai syarikat tunggal, Syarikat Liabiliti Terhad dengan pemilik berganda yang dikenakan cukai sebagai perbadanan atau perkongsian dan Perkongsian Am Perkongsian Tunggal.