Isi kandungan:
- - Leverage Kewangan adalah nisbah yang bertindak sebagai metrik untuk kepekaan pendapatan sesaham (EPS) sebuah syarikat yang terhasil daripada perubahan struktur modal kepada turun naik dalam operasi syarikat pendapatan. Seperti halnya dengan leverage operasi, EPS lebih tidak menentu apabila tahap leverage kewangan lebih tinggi.
- Rasio kesolvenan biasa termasuk nisbah semasa dan nisbah asid-ujian. Kedua-duanya membandingkan liabiliti semasa syarikat dengan aset semasa, tetapi nisbah ujian asid dianggap menawarkan penilaian yang lebih baik terhadap solek aset semasa syarikat untuk tujuan memenuhi kewajipan liabiliti semasa.
Sebagai tambahan kepada pertimbangan leverage operasi syarikat, metrik leverage lain yang diperiksa oleh penganalisis pasaran termasuk leverage kewangan dan leverage gabungan. Leverage Operasi adalah nisbah yang menyediakan formula yang dilihat para penganalisis untuk menentukan kesan sejumlah leverage operasi yang ada pada pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai (EBIT). Hasil EBIT, khusus untuk perubahan tertentu dalam penjualan, lebih tidak menentu dengan leverage operasi yang lebih tinggi.
- Leverage Kewangan adalah nisbah yang bertindak sebagai metrik untuk kepekaan pendapatan sesaham (EPS) sebuah syarikat yang terhasil daripada perubahan struktur modal kepada turun naik dalam operasi syarikat pendapatan. Seperti halnya dengan leverage operasi, EPS lebih tidak menentu apabila tahap leverage kewangan lebih tinggi.
Terdapat beberapa cara untuk menentukan leverage kewangan syarikat. Kaedah penganalisis yang paling biasa digunakan ialah nisbah kesolvenan jangka pendek untuk pengiraan. Jenis-jenis nisbah ini amat berguna apabila para penganalisis berusaha untuk memahami bagaimana keadaan kewangan syarikat dalam hal memenuhi hutang hutang jangka pendeknya.
Rasio kesolvenan biasa termasuk nisbah semasa dan nisbah asid-ujian. Kedua-duanya membandingkan liabiliti semasa syarikat dengan aset semasa, tetapi nisbah ujian asid dianggap menawarkan penilaian yang lebih baik terhadap solek aset semasa syarikat untuk tujuan memenuhi kewajipan liabiliti semasa.
Nisbah permodalan adalah satu lagi cara di mana leverage kewangan dapat diukur. Metrik permodalan yang paling banyak digunakan adalah hutang jangka panjang kepada nisbah permodalan dan jumlah hutang kepada nisbah permodalan.
Leverage gabungan adalah metrik yang lebih menyeluruh yang membolehkan penganalisis mengkaji kesan kombinasi leverage operasi dan leverage kewangan pada EPS khusus untuk memberikan perubahan dalam jualan. Nisbah ini sering digunakan sebagai analisis syarikat dalaman untuk menentukan tahap operasi dan leveraj yang ideal bagi syarikat. Rumusan untuk mengira nisbah leverage gabungan adalah seperti berikut:
Leverage gabungan = perubahan% dalam EPS dibahagikan dengan% perubahan dalam jualan
Selain aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE), apakah metrik lain untuk menganggarkan nilai syarikat?
Belajar tentang metrik yang digunakan untuk mengira nilai syarikat, termasuk perbelanjaan modal, perbelanjaan pendapatan, nisbah harga kepada pendapatan, nisbah harga kepada buku, aset tak ketara, model penilaian dividen.
Apakah perbezaan antara operasi nisbah aliran tunai operasi dan margin aliran operasi?
Mengetahui lebih lanjut mengenai nisbah aliran tunai operasi, margin aliran operasi, bagaimana untuk mengira nisbah ini dan perbezaan di antara mereka.
Apakah bentuk-bentuk aset modal biasa dalam sebuah syarikat perkilangan?
Mempelajari bentuk aset modal khas untuk sebuah syarikat perkilangan, seperti tanah, bangunan, peralatan, muhibah dan tanda niaga.