Apabila anda berfikir untuk melabur wang dalam syarikat yang baik, biasanya terdapat dua cara untuk melabur: Ekuiti (pemilikan, seperti saham) atau Hutang pinjaman, seperti bon). Jumlah risiko yang anda terima, ditambah pula dengan pulangan yang anda inginkan, akan menentukan pelaburan mana yang lebih sesuai untuk keperluan anda. Sebagai pemegang saham (pemilikan ekuiti), anda boleh diberi ganjaran dengan dividen dan kenaikan harga saham, tetapi ini semua datang dengan harga risiko. Dengan pelaburan hutang, kebanyakan pelabur mencari pelaburan berpendapatan tetap yang stabil yang menghasilkan pembayaran atau hasil yang sistematik. Apabila syarikat membuat keuntungan, sebahagian daripada pendapatan ini mungkin diagihkan kepada para pemegang saham sebagai pembayaran dividen atau faedah kepada pemegang bon. Atau, ia mungkin dikekalkan (dilaburkan semula ke dalam syarikat) atau digunakan untuk membayar hutang - ini biasanya diputuskan oleh lembaga pengarah.

Bayar Dividen atau Kekal Pendapatan?
Ketika anda mengkaji berbagai syarikat, mereka umumnya jatuh ke dalam satu dari dua gaya: pertumbuhan atau nilai. Syarikat juga kadang-kadang disebut sebagai "Saham Dividen & Pendapatan" atau "Stok Pertumbuhan". Syarikat pertumbuhan mempunyai potensi pendapatan yang kukuh; oleh itu, mereka biasanya syarikat yang lebih tinggi. Kerana mereka memberi tumpuan kepada pertumbuhan, mereka cenderung mengekalkan lebih banyak pendapatan daripada syarikat nilai. Ini membolehkan melabur semula keuntungan kembali ke dalam perniagaan untuk menggalakkan pertumbuhan dengan matlamat meningkatkan harga saham.

Syarikat-syarikat nilai, sebaliknya, adalah saham yang telah mendapat undian dan undervalued oleh pasaran semasa. Syarikat-syarikat ini boleh diperoleh pada harga yang murah dan cenderung untuk melaksanakan jangka panjang. Banyak syarikat nilai akan membayar dividen kepada para pemegang saham untuk menunjukkan kestabilan dan menarik pelabur.

Contoh Syarikat Pertumbuhan: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon com Inc1, 120. 66 + 0 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )
Syarikat pertumbuhan ini membayar dividen yang sangat kecil (jika ada) kerana mereka cenderung "mengekalkan pendapatan" untuk mengembangkan syarikat itu.
Syarikat-syarikat teknologi biasanya dikategorikan sebagai syarikat pertumbuhan.

Contoh Contoh Syarikat: AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 13-0 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membayar dividen yang besar kepada para pemegang saham. Syarikat utiliti biasanya dikategorikan sebagai syarikat nilai.
Kegunaan Praktikal untuk Nisbah Pembayar Dividen dan Pengekalan
Nisbah Pembayaran Dividen adalah pengiraan yang digunakan untuk mengukur peratusan pendapatan bersih syarikat yang dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen; sedangkan Nisbah Retensi adalah ukuran yang menentukan bahagian pendapatan yang dilaburkan semula dalam perniagaan.

Contoh:
Mari kita anggap bahawa syarikat XYZ mempunyai pembayaran dividen suku tahun lepas sebanyak 70 sen sesaham, yang sama dengan dividen tahunan sesaham sebanyak $ 2. 80. XYZ juga melaporkan pendapatan sesaham sebanyak $ 5. 60. Bagaimana anda boleh mengira Nisbah Pembayaran Dividen?

Nisbah Pembayaran Dividen (DPR) = Dividen Tahunan sesaham / Perolehan sesaham DPR = 2. 80/5. 60

DPR = 0. 50 atau 50%
Nisbah Retensi adalah bertentangan dengan nisbah pembayaran dividen, dan dikira dengan mengambil 1 tolak DPR. Oleh itu, Nisbah Pengekalan untuk McDonald's akan 50% = 1-50%.
Apa maksudnya?

Bagi pelabur yang mencari pendapatan, nisbah dividen pembayaran dan hasil dividen (dividen semasa / harga semasa) adalah alat yang berguna untuk mengukur pendapatan tahunan yang dijana daripada pelaburan dan membandingkan syarikat berbanding rakan industrinya atau stok pendapatan lain yang anda boleh pertimbangkan. Jika nisbah pembayaran dividen adalah 53. 5%, maka pelabur boleh mengharapkan syarikat membayar 53. 5 sen pada setiap dolar yang diperolehi oleh syarikat dan melabur semula baki 46. 5 sen. Pembayaran yang rendah akan menunjukkan bahawa syarikat mungkin berada dalam mod pertumbuhan atau agak baru; manakala pembayaran yang tinggi boleh menunjukkan kematangan.

Syarikat seperti AT & T mempunyai nisbah pembayaran dividen yang melebihi 100%. DPR melebihi 100% menunjukkan bahawa syarikat membayar lebih daripada pendapatan. Pembayaran yang tinggi boleh menjadi masalah dan berbahaya kepada syarikat-syarikat yang ingin mengembangkan atau membina aliran tunai positif. Pada tahun 2013,
CenturyLink

(NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16 67 + 1 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengurangkan dividen suku tahunannya dari 72 sen pada tahun 2012 turun kepada 54 sen pada 2013 untuk mengekalkan model perniagaannya. Pengurangan dividen secara amnya bukan penunjuk positif bagi keadaan kewangan sesebuah syarikat; oleh itu ia boleh menyebabkan penurunan harga saham dan panik pelabur. Harga saham CenturyLink menurun sebanyak lebih daripada 20% pada pertengahan Februari 2013, apabila syarikat itu mengumumkan ia akan memotong dividen yang akan datang. Meningkat dan Turun di Nisbah Kami menyatakan sebelumnya bahawa dividen yang dikurangkan dapat menimbulkan bendera merah; Walau bagaimanapun, nisbah pembayaran dividen yang lebih rendah jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya tidak semestinya menunjukkan berita buruk. Beberapa faktor positif dan negatif boleh meningkatkan atau mengurangkan nisbah pembayaran dividen:

Penurunan kepada Nisbah Pembayaran Dividen (DPR):
- Dividen rata dan peningkatan pendapatan

- Dividen dan pendapatan yang menurun kekal tidak berubah < Peningkatan kepada Nisbah Pembayaran Dividen (DPR):
- Dividen rata dan penurunan pendapatan
- Dividen meningkat dan pendapatan tetap tidak berubah

Kesimpulan
Risiko melabur dalam stok boleh dikurangkan oleh melaksanakan portfolio yang mengandungi kedua-dua saham dengan nisbah pembayaran dividen yang tinggi (saham dividen) dan syarikat dengan nisbah pengekalan yang tinggi (saham pertumbuhan).Dengan menambah pelbagai industri dan pelaburan antarabangsa, para pelabur dapat melindungi diri mereka dan portfolio mereka dengan lebih besar. Berhati-hati dengan syarikat yang mempunyai nisbah pembayaran dividen yang sangat tinggi, kerana ia boleh menyebabkan masalah aliran tunai masa hadapan atau hutang yang berlebihan. Di samping itu, syarikat yang mempunyai pendapatan yang terlalu tertahan dapat melonjak mencatatkan harga saham yang tinggi, mengumpul wang tunai yang banyak dan juga menyebabkan keprihatinan pelabur.