Para pelabur menghadapi pelbagai pilihan: saham atau bon, domestik atau asing, sektor dan industri yang berlainan, nilai atau pertumbuhan. Memutuskan sama ada untuk membeli dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) mungkin kelihatan seperti pertimbangan yang sepele dengan semua yang lain, tetapi terdapat perbezaan utama antara kedua-dua jenis dana yang boleh menjejaskan jumlah wang yang anda buat dan bagaimana anda membuat ia. Oleh itu, ia berguna untuk memahami perbezaan dan bagaimana untuk menjadikannya keuntungan anda.

Kesamaan

Kedua-dua dana bersama dan ETF memegang portfolio saham dan / atau bon dan kadang-kadang sesuatu yang lebih eksotik, seperti logam berharga atau komoditi. Mereka mesti mematuhi peraturan yang sama yang meliputi apa yang mereka dapat, berapa banyak yang boleh ditumpukan dalam satu atau beberapa pegangan, berapa banyak wang yang mereka dapat meminjam berhubung dengan saiz portfolio, dan sebagainya.

Di luar unsur-unsur itu, jalannya menyimpang. Sesetengah perbezaan mungkin kelihatan kabur dan menang, tetapi mereka boleh membuat satu jenis dana atau yang lain yang lebih sesuai untuk keperluan anda.

Perbezaan

Apabila anda memasukkan wang ke dalam dana bersama, urus niaga ini adalah dengan syarikat yang menguruskannya-Vanguards, T. Rowe Prices, dan BlackRocks dunia-baik secara langsung atau melalui firma pembrokeran. Pembelian dilaksanakan mengikut nilai aset bersih dana berdasarkan harganya apabila pasaran menutup hari atau seterusnya jika anda membuat pesanan anda selepas penutupan pasaran.

Apabila anda menjual saham anda, proses yang sama berlaku sebaliknya. Tetapi jangan terlalu tergesa-gesa. Sesetengah dana bersama menilai penalti, kadang-kadang 1% daripada nilai saham, untuk menjual awal, biasanya lebih awal daripada 90 hari selepas anda membeli.

Pelabur ETF tidak menghadapi prospek itu. Seperti namanya, perdagangan ETF di bursa, sama seperti stok biasa, dan sisi lain perdagangan adalah pelabur lain seperti anda, bukan pengurus dana. Anda boleh membeli dan menjual pada bila-bila masa semasa sesi dagangan pada apa jua harga pada masa ini berdasarkan keadaan pasaran, bukan hanya pada akhir hari, dan tidak ada tempoh pegangan minimum. Ini amat relevan dalam hal ETF mengesan aset antarabangsa, di mana harga aset belum lagi dikemaskini untuk mencerminkan maklumat baru, tetapi penilaian pasaran Amerika itu. ETF dapat mencerminkan realiti pasaran baru lebih cepat daripada dana bersama.

Perbezaan utama lain ialah kebanyakan ETF adalah penjejakan indeks, yang bermaksud bahawa mereka cuba memadankan pulangan dan pergerakan harga indeks, seperti S & P 500, dengan memasang portfolio yang sepadan dengan konstituen indeks secukupnya. Dana bersama boleh menjejaki indeks juga, tetapi kebanyakannya diuruskan secara aktif; dalam kes itu, orang yang mengejar mereka memilih pegangan untuk cuba mengalahkan indeks yang mereka menilai prestasi mereka.

Itu boleh menjadi mahal. Dana yang diurus secara aktif mesti membelanjakan wang untuk penganalisis, penyelidikan ekonomi dan industri, lawatan syarikat, dan sebagainya. Itu lazimnya membuat dana bersama lebih mahal untuk dijalankan - dan untuk pelabur untuk memiliki - daripada ETF.

ETFs = Kos Rendah, Lebih Cekap

Tetapi pengurusan pasif bukanlah satu-satunya alasan bahawa ETF biasanya lebih murah. Penjejakan Indeks ETF mempunyai perbelanjaan yang lebih rendah daripada indeks pengumpulan indeks, dan segelintir ETF yang diuruskan secara aktif di luar sana adalah lebih murah daripada dana bersama secara aktif diuruskan.

Jelas sesuatu yang lain sedang berlaku. Ia berkaitan dengan mekanik menjalankan dua jenis dana dan hubungan antara dana dan pemegang sahamnya.

Reksa dana dan ETFs kedua-duanya terbuka. Itu bererti bahawa jumlah saham terkumpul boleh diselaraskan naik atau turun sebagai tindak balas kepada penawaran dan permintaan. Bagaimana dan mengapa mereka melakukannya tidak sama, bagaimanapun.

Apabila lebih banyak wang masuk dan kemudian keluar dari dana bersama pada hari tertentu, pengurus perlu mengurangkan ketidakseimbangan dengan meletakkan wang tambahan untuk bekerja di pasaran. Sekiranya terdapat aliran keluar bersih, mereka perlu menjual beberapa pegangan sekiranya ada wang tunai yang tidak mencukupi dalam portfolio.

Dalam ETF, kerana pembeli dan penjual menjalankan perniagaan dengan satu sama lain, para pengurus tidak dapat melakukannya lagi. Para pembekal ETF, bagaimanapun, mahu harga ETF (ditetapkan oleh dagangan dalam sehari) untuk memotong sedekat mungkin ke nilai aset bersih indeks tersebut. Untuk melakukan ini, mereka menyesuaikan pembekalan saham dengan membuat saham baru atau menebus saham lama. Harga terlalu tinggi? Penyedia ETF akan mewujudkan lebih banyak bekalan untuk membawanya kembali. Semua ini boleh dilaksanakan dengan program komputer, yang tidak disentuh oleh tangan manusia.

Struktur ETF menghasilkan lebih banyak kecekapan cukai. Pelabur dalam ETF dan dana bersama dikenakan cukai setiap tahun berdasarkan keuntungan dan kerugian yang ditanggung dalam portfolio, tetapi ETF melibatkan diri dalam dagangan dalaman yang kurang, dan perdagangan kurang mencipta lebih banyak peristiwa kena cukai (mekanisme penciptaan dan penebusan ETF mengurangkan keperluan untuk menjual ). Oleh itu melainkan jika anda melabur melalui 401 (k) atau kenderaan yang disukai cukai lain, dana bersama anda akan mengagihkan keuntungan kena cukai kepada anda, walaupun anda hanya memegang saham. Sementara itu, dengan semua portfolio ETF, cukai biasanya menjadi masalah hanya jika dan apabila anda menjual saham.

Perkara Yang Perlu Dipertimbangkan Apabila Beralih

ETFs adalah agak baru, dan dana bersama telah wujud selama berabad-abad, jadi pelabur yang tidak baru bermula mungkin memegang dana bersama dengan keuntungan kena cukai yang terbina dalam. Menjual dana tersebut mungkin mencetuskan keuntungan keuntungan modal, jadi penting untuk memasukkan kos cukai ini dalam keputusan untuk pindah ke ETF.

Keputusan ini bertujuan untuk membandingkan manfaat jangka panjang dengan beralih kepada pelaburan yang lebih baik dan membayar lebih banyak cukai terdahulu, berbanding dengan pelaburan portfolio yang kurang optimum dengan perbelanjaan yang lebih tinggi (yang mungkin juga mengalir pada masa anda, yang bernilai sesuatu). Ia juga penting untuk diingat bahawa melainkan jika anda memberi hadiah atau mewariskan portfolio anda, anda akan membayar cukai satu hari ke atas keuntungan terbina dalam ini.Jadi, anda selalu menolak pajak , tidak menghindari mereka.

Betterment telah merangka 'kalkulator sakelat cukai' untuk membantu dengan butiran keputusan ini. Memandangkan kos untuk setiap pilihan, kami akan memberitahu anda jika lebih baik untuk tinggal atau beralih, memandangkan berapa lama anda melabur.

Yang Harus Anda Gunakan?

Memandangkan perbezaan antara kedua-dua jenis dana, yang mana lebih baik untuk anda? Ia bergantung. Setiap boleh memenuhi keperluan tertentu. Dana bersama sering masuk akal untuk melabur di tempat yang tidak jelas, termasuk stok syarikat asing yang lebih kecil dan kawasan yang rumit namun berpotensi bermanfaat seperti dana ekuiti pasaran atau panjang / pendek dana yang mempunyai profil risiko / ganjaran esoterik.

Tetapi dalam kebanyakan situasi dan bagi kebanyakan pelabur yang ingin menyimpan perkara yang mudah, ETF, dengan gabungan kos rendah, kemudahan akses, dan penekanan pada pengesanan indeks, mungkin memegang kelebihan. Keupayaan mereka untuk memberikan pendedahan kepada segmen-segmen pasaran dengan cara yang mudah menjadikan mereka alat yang berguna jika keutamaan anda adalah untuk mengumpul kekayaan jangka panjang dengan portfolio yang seimbang dan menyeluruh.

Dan Egan adalah Pengarah Kewangan dan Perilaku Tingkah Laku di Betterment , perkhidmatan pelaburan pelaburan terbesar yang paling cepat yang membantu orang ramai mengurus, melindungi, dan mengembangkan kekayaan mereka melalui teknologi yang lebih bijak. Dan telah menghabiskan kerjayanya menggunakan kewangan tingkah laku untuk membantu orang membuat keputusan kewangan dan pelaburan yang lebih baik. Beliau adalah pengarang pelbagai penerbitan yang berkaitan dengan ekonomi tingkah laku. Beliau bercakap di Columbia University, New York University, Wharton Business School dan London School of Economics mengenai topik ini.

Penentuan perkhidmatan pelaburan automatik terbesar mencerminkan perbezaan Betterment LLC yang mempunyai pelanggan yang paling, berdasarkan penilaian Betterment terhadap nombor pelanggan yang dilaporkan diri dalam Borang ADV SEC, merentas tinjauan tinjauan RIA dengan perkhidmatan pelaburan automatik. Penentuan perkhidmatan pelaburan automatik terpantas mencerminkan perbezaan Betterment LLC untuk memperoleh bilangan pelanggan baru terbesar sejak 1 Januari 2014, berdasarkan tinjauan Betterment yang dilaporkan sendiri dalam Borang ADV SEC, merentas tinjauan tinjauan perkhidmatan pelaburan automatik.

Lihat juga:

• 9 Cara Pelaburan Berasaskan Matlamat Menuju Kejayaan
• Ini Mengapa Portfolio ETF Melayani Anda Lebih Baik
• Dana Bersih Keselamatan: Mengapa Nasihat Tradisional Salah