Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140 08 + 0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) beroperasi di bidang penjagaan kesihatan dan mengembangkan dan menjual pelbagai produk farmaseutikal. Syarikat memperoleh pendapatannya dari pelbagai produk, termasuk peralatan perubatan, dan ubat preskripsi dan over-the-counter yang menjadi pemimpin dalam bidang masing-masing. Oleh kerana pelbagai produk penjagaan kesihatan yang pelbagai, Johnson & Johnson sebahagian besarnya terlindung dari kitaran ekonomi dan menawarkan kedudukan pelabur yang bertahan dengan dividen yang stabil.

Margin Operasi

Margin operasi menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh syarikat berhubung dengan pendapatannya. Margin operasi bervariasi di kalangan firma bergantung kepada keupayaan syarikat untuk mengawal kosnya dan memberi kuasa harga apabila ia menjual produknya. Dalam industri penjagaan kesihatan, di mana Johnson & Johnson beroperasi, margin operasi ditentukan secara besar-besaran oleh betapa berjaya sebuah syarikat sedang membangun dan cepat mengkomersialkan produk farmaseutikalnya.

- Margin operasi Johnson & Johnson telah menunjukkan konsistensi yang kukuh sepanjang dekad yang lalu, membuktikan keupayaan syarikat untuk mendorong ubat dan produk yang menguntungkan melalui perancangan dan pembangunan (R & D) saluran paip. Dari tahun 2005 hingga 2014, margin operasi syarikat berkisar antara 23. 61% pada tahun 2012 dan 28. 2% pada tahun 2014, dan purata margin operasi adalah 25. 23%. Bagi tempoh 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015, syarikat itu menunjukkan margin operasi sebanyak 26. 5%. Syarikat itu melalui satu siri pengimbasan produk yang memperkenalkan beberapa variasi ke dalam margin Johnson & Johnson.

Pulangan ke atas Modal Terlantar

Pulangan modal yang dilaburkan (ROIC) adalah metrik yang biasa digunakan untuk menilai berapa banyak keuntungan operasi selepas cukai syarikat yang menghasilkan modalnya, yang terdiri daripada hutang bersih dan ekuiti. Syarikat dengan ROIC yang tinggi yang melebihi kos modalnya menghasilkan pulangan dan nilai yang berlebihan bagi para pemegang sahamnya. Tidak seperti syarikat farmaseutikal lain, Johnson & Johnson bergantung kepada hutang yang sangat kecil dan menggunakan pendapatan terkumpul untuk membiayai operasi dan pelaburannya. Atas sebab ini, sebahagian besar modalnya berada dalam ekuiti pemegang saham biasa dengan nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) menjadi 0. 20. Dari tahun 2005 hingga 2014, ROIC syarikat telah berubah dari 14. 22% pada 2012 hingga 26. 81% pada tahun 2005. Bagi tempoh 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015, Johnson & Johnson menghasilkan ROIC sebanyak 16. 46%.

ROIC Johnson & Johnson menunjukkan trend menurun lebih baru-baru ini apabila syarikat itu meningkatkan perbelanjaan R & D, menghasilkan margin yang lebih rendah daripada yang dijangka pada tahun 2015.Melangkah ke depan, apabila lebih banyak produk keluar dari saluran paip syarikat, margin operasi harus ditingkatkan.

Pengeluaran Modal sebagai Peratusan Nisbah Jualan

Kejayaan mana-mana syarikat farmaseutikal sangat bergantung pada keupayaannya untuk terus memperluaskan portfolio ubat-ubatan yang bukan sahaja menjana keuntungan tetapi juga menyediakan aliran tunai untuk membiayai usaha pembangunan baru. Dadah yang baru ditemui biasanya dilindungi oleh paten, dan syarikat ubat mempunyai kira-kira 10 tahun atau lebih sebelum paten luput dan ubat menghadapi persaingan generik. U. S. prinsip perakaunan tidak membenarkan permodalan perbelanjaan R & D, dan kebanyakan perbelanjaan modal yang dibuat oleh syarikat farmaseutikal adalah kos R & D. Atas sebab ini, perbelanjaan modal perlu termasuk perbelanjaan modal dan perbelanjaan R & D pada tahun tertentu.

Kelembapan dalam perbelanjaan modal sebagai peratus daripada nisbah jualan mungkin menunjukkan syarikat tidak melabur cukup ke dalam pertumbuhan masa depannya. Johnson & Johnson mempunyai corak perbelanjaan R & D dan pelaburan yang konsisten yang sedikit berubah dari tahun ke tahun. Dari 2010 hingga 2014, perbelanjaan modal syarikat sebagai peratus daripada nisbah jualan adalah antara 14. 98% pada tahun 2010 dan 16. 63% pada tahun 2014, dan nisbah purata ialah 16%. Untuk tempoh 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015, perbelanjaan modal Johnson & Johnson sebagai satu peratus daripada nisbah jualan yang sedikit meningkat dengan standard lima tahun dan menunjukkan nilai 17. 85% hasil daripada peningkatan usaha R & D .