Antara tahun 2015 dan 2016, dua syarikat besar Jepun terlibat dalam skandal, yang menyebabkan harga saham mereka menurun dengan ketara. Toshiba Corporation (OTC: TOSYY), konglomerat Jepun yang beroperasi dalam pelbagai industri, mengalami skandal perakaunan pada tahun 2015. Skandal perakaunan Toshiba menghantar stok turun lebih 50% antara April 2015 dan Mei 2016. Mitsubishi Motors Corporation (OTC: MMTOF) adalah yang terlibat dalam skandal ekonomi bahan bakar, yang menurunkan harga sahamnya hampir 50% antara 20 April 2016 dan 27 April 2016. Oleh kerana Jepun mempunyai lebih daripada 10 pengeluar automotif, beberapa dana perdagangan bursa Jepun utama (ETF) mungkin terdedah kepada penularan risiko dari skandal Mitsubishi. Terdapat kebarangkalian kecil bahawa beberapa syarikat akan terjejas oleh skandal perakaunan Toshiba, dan oleh itu, ia mungkin tidak membawa risiko yang tinggi sebagai Mitsubishi.

Skandal Perakaunan Toshiba

Pada bulan April 2015, Toshiba mengumumkan bahawa ia mungkin mempunyai kos projek infrastruktur yang tidak dilaporkan dan menganalisis sama ada ia telah menyebarkan kos projek-projek jangka panjang dengan betul dalam akaunnya. Antara tahun 2008 dan 2014, ketua pegawai eksekutif Toshiba (CEO) melebih-lebihkan projek operasinya dengan lebih daripada $ 1 bilion dan tidak dinilai dengan tepat inventorinya. Walaupun skandal perakaunan Toshiba berlaku secara besar-besaran, pemangkin yang membawa kepada kejatuhan ketara tidak mungkin secara langsung mempengaruhi syarikat-syarikat di Jepun. Walau bagaimanapun, perdana menteri Jepun telah menambah peraturan baru yang berkuat kuasa pada tahun 2015, yang memerlukan syarikat yang didagangkan secara terbuka di Jepun untuk memasukkan sekurang-kurangnya dua pengarah luar bebas di papanya. Peraturan baru ini membolehkan syarikat yang didagangkan secara terbuka di Jepun untuk mengelakkan skandal besar seperti skandal perakaunan Toshiba.

Mitsubishi Motors Scandal

Mitsubishi, yang merupakan syarikat perkilangan automotif keenam terbesar di Jepun, mengumumkan pada April 2016 bahawa ia telah melebih-lebihkan kecekapan bahan bakar lebih dari 600, 000 kereta. Skandal Mitsubishi berlaku hanya beberapa bulan selepas skandal pelepasan bahan bakar Volkswagen, yang boleh menyebabkan peningkatan peraturan dan denda bagi pembuat kereta yang terlibat dalam tindakan yang sama. Mitsubishi mengakui bahawa ia menggunakan kaedah untuk menguji ekonomi bahan api selama lebih dari dua dekad yang tidak mematuhi peraturan. Mitsubishi Motors boleh menghadapi denda hampir $ 1 bilion, kos berpotensi sehingga 200, 000 yen setiap kereta.

Rentang 52-minggu Mitsubishi antara $ 3. 83 dan $ 9. 39 setiap saham pada 20 Mei 2016. Sejak skandal Mitsubishi terungkap, tempahan kereta harian domestiknya dibahagi kepada dua model biasa dan kenderaan mini. Berita negatif sekitar Mitsubishi dan berpotensi menghadapi denda $ 1 bilion telah menyebabkan harga saham Mitsubishi Motors turun lebih 30% antara 19 April 2016 dan 20 Mei 2016.

Skandal Mitsubishi boleh digunakan untuk pembuat kereta Jepun, yang boleh menghadapi aliran keluar wang yang besar seperti Mitsubishi. Suzuki Motor Corporation (OTC: SZKMY), satu lagi pembuat kereta Jepun, mengumumkan bahawa ia telah mendapati terdapat percanggahan dalam data kecekapan bahan api. Suzuki mengeluarkan kenyataan yang menunjukkan terdapat masalah dalam ujian pelepasan sejak tahun 2010, dan lebih daripada 2 juta kenderaan terjejas. Pengumuman ini menghantar stok turun hampir 10% berbanding satu hari dagangan. Oleh itu, ETF Jepun, seperti IFRS MSCI Jepun ETF (NYSEARCA: EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 02-0 29% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Ekuiti Hedged Japan WisdomTree Dana (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), mungkin terjejas disebabkan peruntukan portfolio mereka kepada pengeluar automotif.

iShares MSCI Japan ETF Risk Contagion

The iShares MSCI Japan ETF bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang bersamaan dengan Indeks MSCI Japan, indeks penanda aras dana. Sehingga 19 Mei 2016, dana itu mempunyai 318 pegangan dan $ 15. Jumlah aset bersih sebanyak 04 bilion. Ia hanya memperuntukkan 0. 29% daripada portfolionya kepada Toshiba, dan oleh itu, pelabur tidak perlu risau tentang skandal Toshiba yang menjejaskan keseluruhan ETF. Sebahagian daripada pegangan sektor automotif dana termasuk Toyota Motor Corp (TMSE: TM TMToyota Motor125 34% 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 4. 95%, Honda Motor Sdn Bhd (NYSE: HMC HMCHONDA MOTOR33 47 + 1. 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 1. 62%, Nissan Motor Co. Ltd. (OTC: NSANY) pada 0. 84%, Mitsubishi Corporation pada 0. 84%, Mazda Motor Corporation (OTC: MZDAY) pada 0. 32% dan Suzuki Motors pada 0. 32%. Oleh kerana dana memegang hampir 10% daripada portfolionya dalam pengeluar automotif, ia menghadapi risiko penularan dari skandal Mitsubishi.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund Risk Contagion

The WisdomTree Japan Hedged Equity Fund bertujuan untuk memberi pendedahan kepada pasaran ekuiti Jepun ketika melindungi nilai mata wang berbanding turun naik mata wang antara yen Jepun dan dolar AS. Sama seperti iShares MSCI Japan ETF, WisdomTree Japan Hedged Equity Fund memegang pelbagai pengeluar kereta Jepun. Sehingga 19 Mei 2016, beberapa pengeluar automotif dana yang memegang peruntukan adalah Toyota Motor pada 4. 23%, Nissan Motor pada 3. 73%, Honda Motor pada 2. 93%; Mitsubishi pada 1. 88%, Isuzu Motor pada 0. 48% dan Daihatsu Motor Co. Ltd. (OTC: DHTMY) pada 0. 30%. Akibatnya, dana itu membawa risiko penularan dari Mitsubishi. Walau bagaimanapun, tidak mungkin mengalami risiko penularan dari Toshiba, kerana dana tidak memegang ekuiti dalam Toshiba. Kerana skandal perakaunan Toshiba disebabkan oleh lebih banyak projek, ia tidak mungkin mempengaruhi syarikat Jepun dalam industri. Di samping itu, peningkatan tadbir urus korporat membantu mengelakkan skandal seperti skandal perakaunan Toshiba.