Apabila ekuiti sangat tidak menentu, adakah masuk akal untuk bergerak ke ekuiti persendirian? Jika anda melihat fakta-fakta, jawapannya adalah mudah.

Melabur dalam Ekuiti Persendirian

Sebelum menentukan sama ada atau tidak melabur dalam ekuiti persendirian adalah idea yang baik sekarang, mari kita mula-mula melihat bagaimana ekuiti swasta berfungsi. Dalam kebanyakan kes, anda memerlukan sekurang-kurangnya $ 250,000 untuk melabur. Ada kemungkinan untuk mencari pelaburan ekuiti swasta sekurang-kurangnya $ 50,000, tetapi potensi terbalik anda kemungkinan besar akan terhad berbanding dengan pelaburan yang lebih besar. Dengan andaian anda boleh melabur $ 250,000, wang itu akan pergi ke firma ekuiti swasta. Firma ekuiti persendirian kemungkinan akan cuba mengikuti corak ini: (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Ekuiti Persendirian? )

1. Beli syarikat dengan wang tunai dan hutang.

2. Menguruskan syarikat untuk tujuan aliran tunai untuk membuat pembayaran faedah, membayar yuran dan membayar dividen pelabur. Untuk menjana aliran tunai ini, firma ekuiti awam mungkin perlu mengurangkan jumlah pekerja, mengurangkan pemasaran, dan / atau mengurangkan pelaburan penyelidikan dan pembangunan (R & D).

3. Buka awam atau jual syarikat.

Proses ini mungkin berpotensi di pasaran tertentu, tetapi potensi itu mungkin terhad pada masa ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Melabur dalam Ekuiti Persendirian .)

Headwind Equity Persendirian

Masalah pertama dan paling jelas ialah pelabur telah membayar harga yang terlalu tinggi untuk ekuiti persendirian selama bertahun-tahun. Dan sesetengah pelabur masih terlalu bayar. Mereka mendasari keputusan ini mengenai apa yang telah mereka lihat pada masa lalu. Masalahnya adalah bahawa semua peluang terbaik - atau hampir semua peluang terbaik - kini berada di luar meja. Juga pertimbangkan bahawa firma ekuiti swasta menjual segala sesuatu yang tidak dipetakan, yang menunjukkan mereka tahu gelembung telah terbentuk. Kemudian anda perlu faktor dalam kadar faedah. Walaupun kadar faedah tidak bergerak lebih tinggi tahun ini, mereka mungkin bergerak lebih tinggi pada satu ketika dalam masa terdekat. Di samping itu, anda perlu mempertimbangkan risiko pembaharuan cukai berhubung penghapusan potongan kadar faedah. Dan perhatikan bahawa bank telah melambatkan pinjaman leveraged mereka dalam beberapa bulan kebelakangan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kesan Kadar Faedah Menaik pada Ekuiti Persendirian .)

Dengan kesilapan ini, sukar untuk melihat ekuiti persendirian yang menawarkan jenis pulangan yang sama sepanjang beberapa tahun yang lalu. Dan ini tidak mengambil kira kekurangan kecairan. Jika anda seorang pelabur yang berminat dengan ekuiti swasta tetapi juga ingin mempunyai kedudukan cair, maka ada dua pilihan untuk dipertimbangkan.

Ekuiti Ekuiti Persendirian

Dana bursa bertukar-tukar mata wang berikut (ETF) bukanlah cadangan tetapi ide untuk anda penyelidikan.

PowerShares Global Listed Equity EQ ETF (PSP PSPPwrShs Glb List12 .78-0. 03% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 )

Tujuan: Mengikuti harga dan hasil Indeks Ekuiti Swasta Terbitkan Global Red Rocks.

Aset Bersih: $ 443. 53 juta

Purata Volume: 272, 906

Hasil Dividen: 8. 99%

Nisbah Perbelanjaan: 0. 64%

Permulaan Tarikh: 24 Oktober 2006 (-56.41% sejak penubuhan )

Prestasi 1 Tahun: -4. 55%

Top Selling Weightings:

Perkhidmatan Kewangan: 71. 85%

Teknologi: 6. 31%

Industrials: 4. 83%

Penjagaan Kesihatan: 1. 13%

Analisis: Seperti yang anda dapat lihat dari persembahan sepanjang masa dan satu tahun, terdapat banyak yang diingini, yang merupakan peringatan bahawa anda tidak boleh segera terkesan dengan hasil yang tinggi. Hasil yang tinggi tidak bermakna apa-apa jika terdapat susut nilai yang ketara. Anda boleh membuat kes bagi tahun lalu apabila ia datang untuk menghasilkan berbanding prestasi, tetapi potensi untuk tahun depan tidak mungkin sangat tinggi memandangkan status pasaran ekuiti swasta. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Ekuiti Persendirian 3 Terbaik .) ProShares Ekuiti Persendirian yang Tersenarai Global (PEX)

Tujuan: Mengikuti prestasi dan hasil Indeks Ekuiti Tersenarai Langsung LPX terdiri daripada 30 syarikat ekuiti persendirian tersenarai yang berkelayakan.

Aset Bersih: $ 15. 35 juta

Purata Volume: 3, 075

Hasil Dividen: 5. 81%

Nisbah Perbelanjaan: 0. 60%

Permulaan Tarikh: 26 Februari 2013 (+0.

Prestasi 1 Tahun: -5. 51%

Weighting Sektor Utama:

Perkhidmatan Kewangan: 84. 67%

Industrials: 15. 33%

Analisis: Masalah di sini adalah kekurangan kecairan. Walaupun PEX lebih cair daripada pelaburan ekuiti swasta tradisional, jumlahnya sangat rendah, yang membawa kepada penyebaran tawaran yang luas. Untuk mengelakkan kos tambahan, anda boleh menggunakan perintah had yang bertentangan dengan susunan pasaran, tetapi masih boleh mengambil masa yang cukup lama untuk diisi. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Ekuiti Persendirian untuk Pelabur Runcit .) Mengambil Headwinds

Jika anda tidak peduli dengan masalah semasa pasaran ekuiti persendirian sedang dihadapi dan anda akan melabur pula, maka pastikan untuk melihat beberapa faktor utama. Yang pertama adalah sama ada pelaburan anda akan mempunyai pendedahan kepada teknologi berpotensi revolusi. Jika ya, akankah teknologi yang masih revolusioner pada masa itu mencecah pasaran pada skala yang lebih luas, atau adakah pesaing mempunyai masa untuk mengejar? Juga, siapakah pasukan pengurusan di belakang teknologi ini? Adakah mereka pakar dalam bidang mereka? Adakah mereka mempunyai sejarah kejayaan?

Jika anda akan melabur dalam ekuiti swasta dan anda akan menjadi laluan tradisional yang menentang ETF, maka anda harus mempunyai jangka masa pelaburan jangka panjang sekurang-kurangnya satu dekad. Beberapa kisah kejayaan ekuiti swasta yang besar mengambil masa yang lama untuk bermain, termasuk Cisco Systems Inc. (CSCO

CSCOCisco Systems Inc34 44-0.10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >), Intel Corp (INTC INTCIntel Corp46. 65 + 0. 67% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ) dan FedEx Corp. (FDX FDXFedex Corp221 .3-1 43% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Adakah anda akan mendapati pemenang lain pada skala itu? Tidak. Bolehkah? Ya. Banyak bergantung kepada sejauh mana penyelidikan yang anda masukkan ke dalam mana-mana pelaburan yang berpotensi. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Apa Pelaburan Ekuiti Persendirian Adakah Di Sini? ) Bottom Line Pasaran ekuiti persendirian memuncak apabila penilaian adalah tinggi dan kuat kepala yang telah terbentuk, menjadikannya pilihan pelaburan yang ideal pada masa ini. Yang mengatakan, masih ada pemenang - mereka akan hanya kurang dan lebih jauh dari pada masa lalu. Sekiranya anda ingin melabur dalam ekuiti swasta tanpa perlu bersaing dengan pelaburan minimum $ 250,000, atau sekurang-kurangnya $ 50,000, maka anda boleh melihat ETF ekuiti persendirian, termasuk PSP dan PEX. Walau bagaimanapun, kedua-dua ETF ini telah dilakukan dengan sangat baik sejak penubuhannya. (Untuk lebih, lihat:

Jika Portfolio Saya Termasuk Ekuiti Persendirian?

) Dan Moskowitz tidak mempunyai sebarang jawatan dalam PSP, PEX, CSCO, INTC atau FDX.