Sektor minyak telah terjejas teruk pada tahun 2015, seperti yang dibuktikan oleh penurunan 50% dalam Dana Minyak Amerika Syarikat, dana dagangan bursa (ETF) yang menjejaki harga spot minyak. Syarikat-syarikat tenaga tidak lagi kebal terhadap kejatuhan harga minyak, dan ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53 39-0 52% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) melihat penurunan harga sahamnya sebanyak 34% berbanding tahun lepas. Masih dekat dengan 52 minggu yang rendah, kini boleh menjadi masa untuk melabur di ConocoPhillips dan menambahnya ke akaun persaraan individu anda (IRA).

Minyak Membawa Keruntuhan

Penurunan harga minyak pada 2015 telah didorong oleh undang-undang ekonomi bekalan dan permintaan. Apabila permintaan meningkat untuk sesuatu produk, harganya akan meningkat; jika kenaikan bekalan untuk produk, harganya akan jatuh. Senario terakhir terpakai kepada harga minyak, sebagai kemerahan komoditi telah datang ke pasaran dengan peningkatan pengeboran dan output di Amerika Syarikat, tahap pengeluaran yang degil Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum OPEC dan jangkaan minyak Iran datang ke pasaran dengan mengangkat sekatan terhadap negara. Sementara itu, permintaan untuk minyak tidak dapat bertahan dengan peningkatan bekalan, memandangkan ekonomi dunia mengalami pertumbuhan yang lemah dan produk yang bergantung kepada minyak seperti kereta telah menjadi lebih cekap tenaga.

Dividen Menarik

ConocoPhillips telah jatuh pada tahun 2015 dengan kejatuhan harga minyak, tetapi saham sekarang mempunyai hasil dividen yang menarik sebanyak 6. 4%. Itu 6. 4% sangat menarik memandangkan S & P 500 menghasilkan hanya 2% dan hasil 10 tahun dan 30 tahun Treasurys hanya 2. 2 dan 2. 9%, masing-masing. Keabadian dividen ConocoPhillips tidak dapat dinafikan bergantung pada harga minyak, tetapi syarikat itu boleh mengambil langkahnya sendiri, seperti menjual aset untuk menaikkan tunai atau menurunkan kos dari segi operasi dan perbelanjaan modal sehingga harga tenaga melantun. Selain itu, ketua pegawai kewangan ConocoPhillips (CFO), Jeff Sheets, melelehkan bahawa dividen adalah keutamaan ConocoPhillips dan bahawa syarikat akan melakukan apa yang diperlukan untuk mengekalkannya.

ConocoPhillips telah menjual aset bukan teras, yang menyedari $ 600 juta daripada jualan dalam tiga suku pertama tahun 2015. Syarikat itu merancang untuk mencairkan aset bukan teras lain yang berjumlah $ 1 lagi. 7 bilion untuk menutup 2015 dan pada awal tahun 2016 untuk membiayai dividen ke hadapan. ConocoPhillips baru-baru ini melancarkan aset bukan terasnya dengan penjualan 50% sahamnya dalam Polar Lights, usaha sama dengan Rosneft milik Rusia. Penjualan pegangannya dalam Lampu Kutub mengambil ConocoPhillips dari pasaran Rusia sepenuhnya, dan penjualannya adalah hasil daripada kos yang tinggi, persekitaran politik, sekatan dan peningkatan daya tarikan penggerudian di tempat lain, seperti di U.S.

ConocoPhillips juga telah mengambil langkah-langkah untuk mengekalkan dividennya dalam menghadapi harga minyak jatuh di sebelah kos dengan memotong belanjawan modalnya sebanyak 55% dari hanya dua tahun lalu, hingga $ 7. 7 bilion. Namun, ConocoPhillips mengekalkan kelonggaran untuk mengurangkan perbelanjaan modal secara drastik dan melonjak sekali lagi apabila harga minyak pulih. Syarikat itu juga akan mengurangkan perbelanjaan operasi dan meramalkan bahawa mereka akan menurun dari $ 10. 5 bilion pada 2014 hingga $ 7. 7 bilion pada 2016, penurunan sebanyak 27% dari dua tahun lalu. Digabungkan dengan jualan aset, pengurangan dalam perbelanjaan modal dan perbelanjaan operasi harus membantu ConocoPhillips mengekalkan dividennya dan membolehkan para pemegang saham memperoleh hasil yang baik.

Kekuatan Kewangan ConocoPhillips

ConocoPhillips mempunyai sejarah yang panjang untuk menghasilkan pulangan besar atas ekuiti (ROE) dan pulangan modal (ROC). Pada tahun 2014, ConocoPhillips menghasilkan ROE sebanyak 13. 2% dan ROC sebanyak 9. 8%. Purata tiga tahun ConocoPhillips untuk ROE dan ROC masing-masing adalah 15. 5 dan 11. 5%. Pengurangan perbelanjaan operasi ditambah dengan persekitaran harga minyak yang normal akan membantu ConocoPhillips kembali ke nombor ROE dan ROC bersejarahnya. Syarikat telah menunjukkan bahawa ia boleh bertindak balas terhadap persekitaran harga minyak yang tidak menentu dan kali ini tidak sepatutnya berbeza. Selain itu, penyimpangan yang agak kecil antara ROE dan ROC menunjukkan bahawa ConocoPhillips tidak terlalu memanfaatkan dan bahawa ia tidak akan dicederakan oleh harga minyak yang rendah ke tahap yang sama seperti pengendali yang lebih kecil dan lebih leveraged.

ConocoPhillips kekal sangat cair dan dapat memenuhi kewajipannya seperti yang dibuktikan oleh nisbah semasa iaitu 1. 2 dan nisbah 0. 8. Tambahan pula, aliran tunai ConocoPhillips dari operasi adalah 1. 2 kali liabiliti semasa dan mempunyai telah sekitar yang berganda selama dua tahun yang lalu. Bersama dengan kedudukannya yang cair, pengurangan kos ConocoPhillips dan penjualan aset akan membantu mengekalkan kecairannya dan dividennya.

ConocoPhillips untuk IRA

Sekarang boleh menjadi masa yang tepat untuk menambah ConocoPhillips ke IRA anda. Dengan hasil dividen semasa sebanyak 6. 4% dan tindakan syarikat untuk mengekalkannya, ConocoPhillips menawarkan hasil yang menarik kepada para pelabur yang berpendapatan rendah terhadap stok dan bon mereka yang lain. Lebih-lebih lagi, normalisasi harga minyak apabila penawaran dan permintaan menjadi lebih tinggi dapat mendorong harga saham ConocoPhillips lebih tinggi. Namun, jika harga minyak jatuh lebih rendah atau hanya tinggal berhampiran harga semasa, hasil untuk ConocoPhillips mungkin tidak semua yang buruk. Harga-harga yang rendah mungkin dapat menimbulkan tekanan yang lebih kecil, lebih banyak pesaing kewangan dan memaksa mereka menjadi muflis. ConocoPhillips kemudian dapat memperoleh bahagian pasaran atau membeli aset berharga dengan murah dengan akses yang lebih besar kepada modal kerana saiz dan kekuatan kewangannya.

Walaupun sumber tenaga alternatif semakin meningkat, dunia masih banyak berjalan dengan minyak, dan ConocoPhillips akan mendapat manfaat daripada realiti itu. Oleh itu, ConocoPhillips masuk akal sebagai pelaburan untuk persaraan dan sebagai tambahan kepada IRA kerana daya tahan jangka panjangnya berbanding dengan daya maju syarikat-syarikat teknologi.Walau bagaimanapun, ConocoPhillips melabur $ 263 juta dalam penyelidikan dan pembangunan (R & D) pada tahun 2014, dan telah melaburkan berbilion-bilion dolar dalam permulaan dan syarikat-syarikat lain yang terlibat dalam membawa gas asli cecair (LNG) ke pasaran dan membuat sumber tenaga alternatif lain yang berdaya maju dari segi ekonomi. Oleh itu, jika minyak akan berkurangan sebagai sumber tenaga pada masa akan datang, ia tidak semestinya akan membawa kepada kemampanan yang semakin berkurangan daripada ConocoPhillips sebagai sebuah syarikat. ConocoPhillips sepatutnya berada di sekeliling untuk masa yang lama untuk datang, dan komitmen syarikat untuk dividen menjadikannya pelaburan yang menarik bagi para pelabur yang melihat ke arah persaraan.