Bulan pembukaan 2016 tidak baik kepada pelabur saham tradisional. Ramai penganalisis meramalkan bahawa pasaran ekuiti pada 2016 akan disifatkan sama ada oleh turun naik atau kemerosotan secara langsung. Keadaan ini mempunyai beberapa pelabur yang melihat pelaburan alternatif, dan mereka mengikuti peneraju pengurus dana yang secara terbuka merancang untuk menumpukan sebahagian besar portfolio mereka kepada alternatif pada 2016. Volatilitas cenderung untuk memihak strategi pelaburan alternatif yang digunakan oleh pengurus dana lindung nilai, seperti sebagai pelabur panjang dan pendek dan perdagangan arbitraj.

Pelaburan Alternatif

Pelaburan alternatif merangkumi pelbagai strategi pelaburan dan pelaburan di luar pilihan saham atau bon tradisional. Ia termasuk niaga hadapan komoditi atau komoditi, dana lindung nilai, hartanah, pelaburan ekuiti persendirian, perdagangan mata wang asing dan derivatif.

Banyak pelaburan alternatif, seperti dana lindung nilai atau pelaburan ekuiti swasta, digunakan untuk diperhatikan semata-mata oleh pelabur institusi atau individu bernilai tinggi (HNWI) kerana pelaburan minimum yang tinggi diperlukan. Walau bagaimanapun, penawaran yang diperluaskan dalam dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF) telah membawa kebanyakan pelaburan alternatif yang mudah dicapai oleh pelabur kecil.

Pelabur mungkin tidak mempunyai modal yang diperlukan untuk membuat dana lindung nilai langsung atau pelaburan ekuiti swasta, tetapi dia masih boleh mengakses pelaburan tersebut melalui dana bersama atau ETF. Untuk melayakkan diri, alternatif ini mesti menggunakan strategi dana lindung nilai atau melabur dalam ekuiti persendirian, seperti ETF Pelacak Strategi IQ Hedge atau ETF Ekuiti Tersenarai Persendirian dari Invesco PowerShares.

Prestasi Alternatif vs Pelaburan Tradisional

Pelaburan alternatif secara amnya berkait rapat dengan pelaburan paling tradisional, jadi mereka cenderung mengungguli apabila pasaran ekuiti keseluruhan tidak menentu atau kurang baik. Sebagai contoh, alternatif-alternatif yang jauh mengatasi pelaburan tradisional semasa krisis kewangan dari Oktober 2007 hingga April 2009. Pada masa itu, satu-satunya pelaburan tradisional yang mencatatkan keuntungan positif ialah bon gred pelaburan. Bagaimanapun, sementara keseluruhan pasaran saham U menderita lebih 40% kerugian, beberapa pelaburan alternatif, seperti niaga hadapan dan emas, menghasilkan keuntungan dua digit.

Walau bagaimanapun, tidak semua strategi pelaburan alternatif berubah keuntungan semasa krisis kewangan. Dalam tempoh yang sama, komoditi merosot 25% secara keseluruhan, dan strategi perdagangan jangka panjang / pendek menyaksikan kerugian purata 17%. Walaupun negatif, angka tersebut masih merupakan persembahan yang lebih baik daripada ekuiti tradisional.

Tempoh dari tahun 2000 hingga kebanyakan tahun 2002 menyaksikan gelembung sektor teknologi meletup, menyediakan satu lagi contoh alternatif yang mengatasi pelaburan tradisional.Pada masa itu, U. S. saham turun kira-kira 35% secara keseluruhan, sementara strategi makro global yang sering digunakan oleh dana lindung nilai meningkat lebih dari 40%, strategi niaga hadapan yang berjaya menyaksikan pulangan purata 21% dan arbitraj risiko meningkat 11%.

Sebaliknya, pelaburan alternatif cenderung tertinggal di sebalik pelaburan tradisional apabila pasaran ekuiti U. S. melaksanakan dengan kuat. Dari tahun 2010 hingga 2015, di mana stok mengalami pasaran lembu utama, IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF menunjukkan keuntungan purata tahunan sebanyak hanya 77%, sementara Vanguard Total Stock Market ETF mempunyai keuntungan purata tahunan melebihi 8%.

Jenis Pelaburan Alternatif

Para pelabur perlu mempertimbangkan mengintegrasikan kelas atau strategi pelaburan alternatif ke dalam portfolio pelaburan 2016 mereka.

Strategi makro global sering digunakan dalam dana lindung nilai. Strategi ini mungkin melibatkan unsur-unsur alternatif lain, seperti kedudukan panjang atau pendek atau masa depan. Ia memilih pegangan portfolio berdasarkan pandangan pengurus dana terhadap keadaan makroekonomi dan politik global.

Niaga hadapan adalah kelas pelaburan alternatif yang popular yang melabur secara langsung dalam komoditi seperti minyak dan emas. Pelabur boleh memilih daripada pelaburan niaga hadapan langsung, akaun niaga hadapan yang diuruskan, atau dana bersama dan ETF yang memegang kontrak niaga hadapan komoditi.

Arbitraj risiko melibatkan membuat perdagangan untuk memanfaatkan kekurangan harga sementara. Ia termasuk penggabungan dan pengambilalihan arbitraj, perdagangan pasangan dan arbitraj pembubaran.

Perdagangan ekuiti panjang / pendek menggunakan kedua-dua jual beli (panjang) dan menjual (pendek) untuk meminimumkan risiko atau memaksimumkan keuntungan. Ada beberapa pendekatan yang berbeza, seperti membeli satu sektor pasaran sambil menjual yang lain, atau membeli satu saham dalam industri sementara menjual saham lain dalam industri yang sama. Perdagangan jangka panjang / pendek juga merangkumi strategi perdagangan opsyen untuk melindung nilai keseluruhan kedudukan panjang atau pendek.

Harta tanah cenderung mengungguli apabila saham tidak berfungsi dengan baik. Pelabur boleh membeli saham REIT atau melabur dalam ETF atau dana bersama yang tertumpu kepada pegangan hartanah.

Pasaran pertukaran asing (forex) mungkin menawarkan peluang dalam iklim ekonomi global dasar monetari yang berbeza. Dagangan Forex terbuka terus kepada pelabur runcit, atau pelabur boleh memilih untuk mengakses kelas pelaburan ini melalui ETF atau dana bersama. Dagangan tukaran asing sering merupakan satu elemen strategi perdagangan makro global yang digunakan oleh dana lindung nilai.