Dengan gambaran ekonomi global yang semakin merosot dan pasaran bergelora, bon gred pelaburan kelihatan lebih selamat daripada bon sampah bagi pelabur pada 2016. Walau bagaimanapun, kerana pelabur-pelabur melepaskan bon sampah, spreadnya melebarkan untuk menarik orang kembali ke pasaran mereka, yang menawarkan potensi pulangan yang lebih besar jika anda selesa menanggung risiko tambahan.

Bon Gred Pelaburan v. Junk Bonds

Bon dinamakan gred pelaburan atau sampah berdasarkan risiko yang mereka bawa kepada pembeli, seperti yang ditentukan oleh agensi penarafan kredit. Agensi-agensi pihak ketiga seperti Standard & Poor's dan Moody menilai lembaran imbangan syarikat penerbit bon dan menerbitkan penarafan berdasarkan risiko syarikat lalai. Bon yang menerima penarafan yang tinggi dinamakan gred pelaburan, sementara bon yang menerima penarafan yang lebih rendah dikelaskan sebagai bon sampah.

Syarikat yang mengeluarkan bon sampah mesti membayar kadar faedah yang lebih tinggi, atau hasil, kepada bon pembeli untuk mengimbangi peningkatan risiko. Atas sebab ini, bon sampah juga dipanggil bon hasil tinggi. Malah, ini lebih disukai kerana ia mencatatkan senario risiko / ganjaran bon dalam cahaya yang lebih baik. Perbezaan dalam hasil antara bon gred pelaburan dan sebagainya adalah sebatian sampah yang dipanggil penyebaran.

Bon gred pelaburan adalah pertaruhan yang lebih baik apabila spread adalah rendah dan ekonomi semakin goyah. Risiko lalai meningkat tidak seimbang untuk bon sampah dalam ekonomi yang sukar, dan spread rendah tidak memberikan insentif yang mencukupi untuk menanggung risiko itu. Walau bagaimanapun, bon sampah mungkin bernilai risiko dalam tempoh spread yang tinggi dan ekonomi yang kukuh. Sebagai pelabur, anda mesti menjalankan analisa risiko / ganjaran anda sendiri untuk menentukan cara yang terbaik.

Bon Gred Pelaburan: Analisa Semasa

Bon gred pelaburan mengalami sedikit peningkatan dan turun sepanjang tahun 2015, tetapi sebahagian besarnya kekal rata. Satu contoh ialah Dana Bon AAA American Corporate Merrill Lynch, yang mempunyai nilai indeks $ 580 pada Januari 2016 berbanding $ 585 pada Januari 2015. Harga dagangan lebih tinggi pada bulan Januari 2016 apabila pelabur berpindah ke bon gred pelaburan untuk keselamatan Surga terhadap pergolakan yang berlaku di pasaran saham dan ekonomi.

Sehingga Januari 2016, kebanyakan bon gred pelaburan menghasilkan antara 2. 5 dan 3%. Ini adalah hasil yang lebih tinggi daripada yang anda dapati dalam dana pasaran wang atau sijil deposit (CD). Dalam persekitaran semasa inflasi yang rendah pada sejarah, hasil 3% bukanlah masalah yang tidak baik sekiranya keselamatan dan perlindungan utama adalah kebimbangan utama anda.

Bon Junk: Analisis Semasa

Bon Junk jatuh dalam nilai sepanjang tahun 2015 dan terus jatuh pada 2016. Pelabur melepaskan bon sampah dan pelaburan kertas berisiko tinggi lain di tengah ketidakpastian ekonomi global.Bank of America-Merrill Lynch US High Yield Master II Fund turun dalam jumlah nilai indeks dari $ 1, 052 hingga $ 974 antara Januari 2015 dan Januari 2016.

Oleh kerana tekanan jualan pada bon sampah, penerbit telah secara beransur-ansur meningkatkan hasil sepanjang masa lalu 12 bulan untuk menggalakkan aktiviti pembelian. Di Bank of America, penyebaran antara hasil bon sampah dan hasil bon gred pelaburan meningkat lebih dari satu titik peratusan penuh antara bulan-bulan awal 2015 dan Januari 2016. Para pelabur boleh menerima hampir 3% lebih banyak hasil dengan membeli bon gred BBB, berbanding dengan bon gred AAA.

Sekiranya anda benar-benar mahu memberi perhatian kepada angin, Bank of America-Merrill Lynch menawarkan bon gred CCC. Syarikat-syarikat gred CCC berada dalam kedudukan kewangan yang sangat lemah dengan lembaran imbangan yang lemah, menghasilkan lebih dari 19% pada Januari 2016.