IPO ETF adalah dana dagangan bursa (ETF) yang menjejaki tawaran saham awam awal (IPO) pelbagai syarikat. Ramai pelabur tertarik dengan ETF IPO kerana mereka mengikut kumpulan besar tawaran awam awal, dan bukannya mendedahkan pelabur kepada satu atau beberapa syarikat terpilih. Proses ini berfungsi dua tujuan utama:

• Untuk mewujudkan kemudahan dan kebiasaan dengan pelaburan IPO.
• Untuk membolehkan tahap kepelbagaian yang lebih besar terhadap pasaran IPO yang tidak menentu dan tidak menentu secara tradisional.

LIHAT: Dana yang Berdagang Pertukaran

Aset IPO ETF Kepercayaan Pertama IPOX-100 (ARCA: FPX FPXFT US Eqt Opprt66 11 + Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah ETF IPO pertama yang dilancarkan pada awal tahun 2006. IPOX-100 mengikuti pasaran di Amerika Syarikat untuk IPO berdasarkan Indeks IPOX-100 AS - seperti harga saham yang meningkat selepas Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0. 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) IPO pada tahun 2004.

Penciptaan ETF IPO adalah hasil langsung dari banyak IPO yang berjaya yang ditawarkan antara 2004 dan 2005. Daya tarik untuk melabur dalam syarikat di IPO ialah pelabur boleh masuk tingkat bawah sebuah syarikat baru dengan potensi pertumbuhan tinggi. Pada masa lalu, para pelabur telah memperoleh keuntungan besar daripada IPO yang berjaya, seperti IPO 2006 Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275) 33 + 0 66% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), di mana harga saham meningkat dua kali ganda pada hari pertama sebagai syarikat awam. Kenderaan ini datang bersama ketika populariti ETF semakin melambung, dan banyak pelabur dengan jelas mengingati kerugian pelaburan yang disedari oleh mereka yang mengambil risiko melabur dalam satu sekuriti IPO pada akhir 1990-an.

IPOX: Tidak Semua-Termasuk
Namun, IPOX Index mempunyai ketetapan khusus yang akan melarangnya termasuk IPO, seperti Chipotle. Komposit IPOX tidak termasuk syarikat dengan keuntungan lebih daripada 50% pada hari pertama dagangan; ini telah disediakan untuk mengelakkan sekuriti-sekuriti yang nipis diniagakan atau terlalu tidak menentu. Ramai IPO dikenali sebagai tawaran dalam minggu pertama atau bulan, hanya untuk menurunkan harga asal (atau di bawah) pada akhir tahun pertama mereka di pasaran.

Indeks itu juga tidak termasuk syarikat penerbit untuk pelbagai sebab lain. Hanya U. S. korporat diterima, dan sejumlah kenderaan pelaburan tidak dikecualikan, seperti amanah pelaburan hartanah, dana tertutup, penerimaan deposit Amerika dari bukan U. S. syarikat dan resit depositari Amerika daripada syarikat asing, serta amanah saham unit dan rakan kongsi terhad.

Syarikat-syarikat yang memenuhi keperluan untuk Komposit IPOX juga perlu mempunyai permodalan pasaran $ 50 juta atau lebih.Di samping itu, IPO mesti menyediakan sekurang-kurangnya 15% daripada jumlah saham tertunggak. Satu lagi cara yang Indeks IPOX-100 Index tidak membenarkan keuntungan pertama yang besar (seperti Chipotle) ​​dimasukkan dalam portfolio adalah dengan hanya melabur dalam sekuriti setelah mereka telah berada di pasaran untuk tempoh tujuh hari . Di samping perlu didagangkan secara umum untuk tempoh ini, sekuriti dikeluarkan dari dana pada hari perdagangan 1, 000, yang bermaksud bahawa indeks boleh mengalami apabila seorang pelaku utama dikeluarkan.

Peraturan Dana Google adalah contoh yang baik tentang bagaimana batas 1,000 hari ini boleh menjejaskan indeks. Google adalah syarikat yang berprestasi tinggi dalam indeks IPOX-100 ketika IPOX-100 ETF dilancarkan, tetapi melampaui batas 1, 000-hari pada tahun 2009. Penurunan prestasi 2008 dalam indeks IPO menunjukkan bahawa IPO ETFs sangat rentan kepada penurunan ekonomi. Indeks IPO yang IPOX-100 ETF mengikuti perjuangan untuk dilakukan semasa tempoh ekonomi yang sukar. Juga, kelemahan kepada satu syarikat utama dalam indeks menggambarkan bahaya yang ada dalam ETF IPO.

LIHAT: 5 Tips Untuk Melabur Dalam IPO

Satu lagi peraturan berasaskan masa yang ditetapkan oleh dana adalah bahawa syarikat akan ditambah atau dikeluarkan dari indeks setiap suku tahun, yang berpotensi untuk membatasi pulangan IPOX-100 ETF. Contohnya, jika sesebuah syarikat meningkat pada suku sebelum dana menambah, peluang pelaburan yang ideal mungkin hilang.

IPO ETFs Under Fire Beberapa pengkritik mengaku bahawa melabur dalam ETF IPO adalah berisiko. Risiko melabur dalam syarikat-syarikat yang pergi awam sering dikaitkan dengan "gelembung dotcom" syarikat permulaan. Pada akhir 1990-an, banyak syarikat bernilai tinggi yang luar biasa, yang membuat buzz umum di sekitar IPO. Walau bagaimanapun, banyak syarikat-syarikat ini runtuh sejurus selepas IPO, dan pelabur-pelabur kehilangan sejumlah besar wang. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, penaja jamin seolah-olah telah menyesuaikan diri dengan pricings yang lebih tepat untuk IPO, dan oleh itu indeks IPO telah lebih stabil dan boleh diramal. Satu lagi masalah yang berpotensi untuk ETF IPO adalah bahawa syarikat-syarikat IPO, biasanya syarikat yang agak kecil, akan lebih cenderung untuk gagal dalam pasaran bawah daripada syarikat-syarikat yang mantap akan.

Bottom Line Masih belum dapat dilihat sama ada cara unik untuk mendapatkan pendedahan kepada IPO akan berkembang, tetapi ia pasti unik. Walaupun terdapat beberapa peraturan yang membuat IPO IPO berisiko dan terhad dalam pulangan (iaitu, mereka melabur dan melepaskan setiap suku tahun; mereka mempunyai peraturan pembelian tujuh hari dan peraturan menjual 1, 000 hari), dana menjadi lebih dipercayai dan stabil kerana pasaran menjadi lebih selesa dengan mereka.