Niaga hadapan minyak mentah perdagangan menggunakan tahap leverage yang tinggi. Adalah mungkin bagi mereka yang berdagang niaga hadapan minyak mentah untuk membuat dan kehilangan sejumlah besar wang dalam tempoh yang sangat singkat. Harga minyak mentah terkenal kerana turun naiknya. Ia mudah bergerak 5 hingga 10% dalam satu sesi dagangan. Minyak mentah amat sensitif untuk memecahkan berita politik dan ekonomi, serta laporan penyimpanan dan pengeluaran mingguan.

Niaga hadapan minyak perdagangan memerlukan sejumlah besar risiko. Seorang pelabur mungkin perlu memenuhi panggilan margin jika kedudukan bertentangan dengannya, atau kedudukannya boleh dibubarkan pada kerugian. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa strategi yang boleh menentukan jumlah modal yang berisiko. Pelabur yang ingin melabur dalam niaga hadapan minyak mentah harus memahami bagaimana ia berfungsi dan risiko yang terlibat.

Spesifikasi Kontrak Minyak mentah

Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi tertentu atau instrumen kewangan lain pada harga yang telah ditetapkan pada masa hadapan. Kontrak niaga hadapan berstandar, yang membolehkan mereka didagangkan di bursa. Sesetengah kontrak niaga hadapan diselesaikan dengan penghantaran aset fizikal, dan yang lain diselesaikan secara tunai mengikut harga akhir kontrak.

Kontrak niaga hadapan minyak mentah mewakili 1, 000 tong minyak yang boleh disampaikan pada satu ketika pada masa akan datang, bergantung pada bulan kontrak. Langkah 1 $ dalam harga kontrak minyak sama dengan $ 1, 000. Menganggap pelabur adalah satu kontrak minyak mentah yang panjang pada $ 50. Sekiranya harga minyak turun kepada $ 48, pelabur akan berada di belakang $ 2,000 pada kedudukan itu.

Kontrak itu didagangkan di bursa New York Mercantile Exchange (NYMEX). Terdapat kontrak niaga hadapan pada minyak mentah ringan ringan dan minyak mentah Brent. Kedua-dua kontrak diselesaikan dengan penghantaran fizikal minyak. Kebanyakan pelabur tidak mahu bertanggungjawab untuk penghantaran fizikal minyak mentah ini. Oleh itu, pelabur perlu memberi perhatian kepada penghantaran kontrak dan tarikh tamat tempoh. Seorang pelabur perlu melancarkan kedudukannya untuk bulan lain atau sebaliknya menutup kedudukan sebelum tamat tempoh.

Margin untuk niaga hadapan minyak perdagangan

Kontrak hadapan melibatkan penggunaan margin untuk dagangan. Pelabur mesti meletakkan peratusan nilai kontrak ke dalam akaunnya untuk membuka kedudukan; ini dikenali sebagai margin permulaan. Margin berfungsi sebagai jaminan kewangan yang pembeli atau penjual kontrak akan memenuhi kewajiban di bawah syarat kontrak. Margin awal pada kontrak minyak manis ringan sekitar $ 4, 500 pada Oktober 2015. Ini mewakili sekitar 10% dari nilai kontrak niaga hadapan minyak. Margin awal tertakluk kepada pengubahsuaian oleh pertukaran bergantung kepada harga dan ketidaktentuan komoditi yang mendasari.

Pelabur mesti menyimpan wang dalam akaun untuk mengekalkan kedudukannya. Ini dikenali sebagai jumlah margin penyelenggaraan, yang umumnya lebih rendah daripada jumlah margin awal. Jika nilai akaun menurun di bawah jumlah margin penyelenggaraan, pelabur akan menerima panggilan margin. Seorang pelabur mesti meletakkan lebih banyak wang dalam akaun itu untuk memenuhi panggilan margin dan mengekalkan kedudukannya atau menutup kedudukannya pada kerugian, yang merupakan risiko perdagangan niaga hadapan.

Trading Spread Oil

Satu pilihan untuk pelabur mungkin untuk menjual spreads kalendar dalam minyak. Penyebaran kalendar adalah membeli dan menjual dua kontrak untuk minyak dengan penghantaran dalam bulan yang berlainan. Sebagai contoh, seorang pelabur boleh membeli kontrak minyak untuk bulan Disember dan menjualnya untuk bulan Jun pada masa yang sama. Pelabur mencari keuntungan dari harga minyak pada bulan Disember naik berbanding harga minyak pada bulan Jun. Sekiranya bulan kontrak semakin jauh, terdapat kemungkinan turun naik potensi penyebarannya. Pelebaran kalendar mungkin memerlukan kurang margin daripada hanya membeli atau menjual kontrak niaga hadapan minyak tunggal. Sebagai contoh, margin awal yang diperlukan untuk membeli kontrak minyak pada bulan Disember 2015 dan menjual kontrak minyak pada Mei 2016 ialah $ 850 pada Oktober 2015. Ini adalah syarat margin yang lebih rendah daripada membeli atau menjual kontrak niaga hadapan minyak secara terang-terangan. Terdapat banyak kecairan dalam spread minyak, jadi mereka mudah diperdagangkan. Penyebaran ini didagangkan oleh pengeluar minyak, spekulator dan dana komoditi yang melancarkan kedudukan mereka.

Alasan untuk keperluan margin yang lebih rendah ialah terdapat ketidakstabilan hipotetis dalam pergerakan perbezaan harga antara kedua-dua kontrak. Sekiranya berlaku peristiwa politik atau ekonomi yang tidak dijangka yang memberi impak kepada harga minyak, terdapat kemungkinan besar harga kontrak minyak akan naik dan turun ke tahap tertentu. Walau bagaimanapun, masih terdapat banyak risiko dalam spread perdagangan kalendar minyak; harga antara bulan kontrak berpotensi untuk bergerak besar. Seorang pelabur masih boleh kehilangan banyak wang dengan menjual minyak dan mungkin diperlukan untuk memenuhi panggilan margin jika kedudukannya bertentangan dengannya.

Spread Opsyen

Terdapat juga pasaran yang sangat aktif untuk pilihan pada kontrak niaga hadapan minyak. Seorang pelabur mungkin dapat menguruskan risiko dengan membeli atau menjual spread pilihan menegak tertutup pada minyak. Sebagai contoh, pelabur mungkin percaya bahawa harga minyak akan naik dari $ 50 hingga $ 55 pada kontrak niaga hadapan minyak Disember. Pelabur boleh membeli pilihan panggilan $ 50 sementara pada masa yang sama menjual pilihan panggilan $ 55 untuk premium bersih sebanyak $ 750. Ini dikenali sebagai penyebaran debit, kerana pelabur membayar premium untuk memegang spread.

Jumlah maksimum wang yang boleh dibuat pelabur pada kedudukan ialah $ 5, 000 kurang $ 750 dalam premium yang dibayar untuk penyebaran, kurang komisen dan kos lain. Pelabur tidak boleh kehilangan lebih daripada $ 750 premium dibayar ditambah komisen dan kos. Penyebaran ini membolehkan pelabur menentukan jumlah modal yang dia berisiko terhadap perdagangan.

Seorang pelabur yang menurunkan harga minyak boleh membalikkan perdagangan. Pelabur boleh menjual opsyen panggilan $ 50 dan membeli opsyen panggilan $ 55 untuk kredit bersih $ 750, kurang komisen dan kos. Ini dikenali sebagai penyebaran kredit, kerana pelabur menerima $ 750 sebagai kredit dalam akaunnya. Sekiranya harga minyak berada di bawah $ 50 apabila tarikh tamat pilihan, pelabur dapat menyimpan jumlah keseluruhan premium yang dijual. Pelabur tidak boleh membuat lebih banyak wang daripada jumlah ini. Walau bagaimanapun, jika harga minyak melebihi $ 55 apabila tamat tempoh, pelabur akan kehilangan $ 5, 000 kurang $ 750 yang diterima untuk premium, ditambah komisen dan kos. Ini adalah maksimum pelabur boleh kehilangan, yang masih banyak. Kelebihan strategi pilihan jenis ini adalah ia mendapat manfaat daripada kerosakan masa, yang merupakan kerugian dalam nilai opsyen yang bergerak ke arah tarikh tamat tempoh.