Kepelbagaian adalah istilah biasa untuk kebanyakan pelabur. Dalam erti kata yang paling umum, ia dapat disimpulkan dengan ungkapan ini: "Jangan letakkan semua telur anda dalam satu bakul." Walaupun sentimen itu pasti menangkap intipati isu itu, ia memberi panduan sedikit mengenai implikasi praktikal kepelbagaian peranan yang dimainkan dalam portfolio pelabur dan tidak memberikan gambaran tentang bagaimana portfolio terpelbagai sebenarnya dicipta. Dalam artikel ini, kami akan memberikan tinjauan kepelbagaian dan memberi anda gambaran tentang bagaimana anda boleh menjadikannya berfungsi untuk kelebihan anda.

Apa Diversifikasi?

Dengan memperhatikan konsep kepelbagaian, ideanya adalah untuk mewujudkan portfolio yang merangkumi pelbagai pelaburan untuk mengurangkan risiko. Pertimbangkan, sebagai contoh, pelaburan yang terdiri daripada hanya saham yang dikeluarkan oleh syarikat tunggal. Sekiranya stok syarikat mengalami kemerosotan yang serius, portfolio anda akan mengekalkan kejatuhan penuh. Dengan membelah pelaburan anda antara saham dari dua syarikat yang berbeza, anda boleh mengurangkan potensi risiko kepada portfolio anda.

Satu lagi cara untuk mengurangkan risiko dalam portfolio anda adalah dengan memasukkan bon dan wang tunai. Kerana tunai biasanya digunakan sebagai rizab jangka pendek, kebanyakan pelabur mengembangkan strategi peruntukan aset untuk portfolio mereka berdasarkan terutamanya pada penggunaan stok dan bon. Ia bukanlah satu idea yang tidak baik untuk menyimpan sebahagian daripada aset pelaburan anda dalam sekuriti tunai atau sekuriti pasaran wang jangka pendek. Tunai boleh digunakan sekiranya berlaku kecemasan, dan sekuriti pasaran wang jangka pendek boleh dibubarkan dengan serta-merta sekiranya peluang pelaburan muncul, atau sekiranya keperluan tunai biasa anda meningkat dan anda perlu menjual pelaburan untuk membuat pembayaran. Juga, perlu diingat bahawa peruntukan aset dan kepelbagaian adalah berkaitan dengan konsep; portfolio terpelbagai dibuat melalui proses peruntukan aset. Apabila membuat portfolio yang mengandungi kedua-dua saham dan bon, pelabur yang agresif boleh bersandar ke arah campuran 80% saham dan 20% bon, sementara pelabur konservatif boleh memilih saham 20% untuk campuran bon 80%.

Tanpa mengira sama ada anda agresif atau konservatif, penggunaan peruntukan aset untuk mengurangkan risiko melalui pemilihan baki stok dan bon untuk portfolio anda adalah penerangan yang lebih terperinci tentang bagaimana portfolio yang terpelbagai dicipta daripada telur mudah dalam satu konsep keranjang. Dengan ini, anda akan melihat bahawa portfolio dana bersama yang terdiri daripada campuran, yang merangkumi kedua-dua saham dan bon, dirujuk sebagai portfolio "seimbang". Keseimbangan stok dan bon tertentu dalam portfolio tertentu direka bentuk untuk membuat nisbah risiko-risiko khusus yang menawarkan peluang untuk mencapai kadar pulangan tertentu untuk pelaburan anda sebagai pertukaran untuk kesediaan anda menerima sejumlah risiko tertentu.Secara umum, lebih banyak risiko yang anda sanggup ambil, semakin besar potensi pulangan pelaburan anda.

Apakah Pilihan Saya?

Jika anda adalah orang yang terhad atau jika anda hanya memilih senario pelaburan yang tidak rumit, anda boleh memilih dana bersama yang seimbang dan melaburkan semua aset anda dalam dana. Bagi kebanyakan pelabur, strategi ini terlalu mudah. Walaupun campuran pelaburan yang diberikan mungkin sesuai untuk dana pendidikan kolej kanak-kanak, campuran itu mungkin tidak sesuai untuk matlamat jangka panjang, seperti persaraan atau perancangan harta tanah. Begitu juga, pelabur dengan jumlah wang yang banyak sering memerlukan strategi yang dirancang untuk menangani keperluan yang lebih kompleks, seperti meminimumkan keuntungan keuntungan modal atau menghasilkan aliran pendapatan yang boleh dipercayai. Tambahan pula, semasa melabur dalam satu dana bersama menyediakan kepelbagaian antara kelas aset asas saham, bon dan wang tunai (dana sering memegang sejumlah kecil wang tunai dari mana yuran diambil), peluang untuk mempelbagaikan jauh melampaui kategori asas ini.

Dengan stok, pelabur boleh memilih gaya tertentu, seperti memberi tumpuan kepada topi besar, pertengahan atau kecil. Dalam setiap bidang ini stok dikategorikan sebagai pertumbuhan atau nilai. Pilihan tambahan termasuk saham domestik dan asing. Saham asing juga menawarkan sub-kategorisasi yang merangkumi pasaran maju dan baru muncul. Kedua-dua saham asing dan domestik juga boleh didapati dalam sektor tertentu, seperti bioteknologi dan penjagaan kesihatan.

Sebagai tambahan kepada pelbagai pilihan pelaburan ekuiti, bon juga menawarkan peluang untuk kepelbagaian. Pelabur boleh memilih isu jangka panjang atau jangka pendek. Mereka juga boleh memilih bon hasil tinggi atau perbandaran. Sekali lagi, toleransi risiko dan keperluan pelaburan peribadi sebahagian besarnya akan menentukan pemilihan pelaburan.

Walaupun stok dan bon mewakili alat tradisional untuk pembinaan portfolio, pelbagai pelaburan alternatif memberikan peluang untuk kepelbagaian selanjutnya. Kepercayaan pelaburan hartanah, dana lindung nilai, seni dan pelaburan lain memberi peluang untuk melabur dalam kenderaan yang tidak semestinya bergerak seiring dengan pasaran kewangan tradisional. Namun, pelaburan ini menawarkan kaedah kepelbagaian portfolio yang lain.

Keprihatinan

Dengan pelaburan yang banyak untuk dipilih, mungkin kelihatan seperti kepelbagaian adalah tujuan mudah untuk dicapai, tetapi sentimen itu hanya sebagian benar. Keperluan untuk membuat pilihan bijak masih berlaku untuk portfolio terpelbagai. Lebih-lebih lagi, mungkin untuk mempelbagaikan portfolio anda, yang memberi kesan buruk kepada pulangan anda. Banyak pakar kewangan bersetuju bahawa 20 stok adalah bilangan optimum bagi portfolio ekuiti pelbagai. Memandangkan itu, membeli 50 saham individu atau empat dana bersama besar mungkin lebih berbahaya daripada yang baik. Memiliki terlalu banyak pelaburan dalam portfolio anda tidak membenarkan mana-mana pelaburan mempunyai banyak kesan, dan portfolio yang lebih pelbagai (kadang-kadang dipanggil "diworsifikasi") sering mula berkelakuan seperti dana indeks.Dalam hal mengadakan beberapa dana bersama, banyak dana membawa risiko tambahan terhadap pegangan yang bertindih serta pelbagai perbelanjaan, seperti yuran baki yang rendah dan nisbah perbelanjaan yang berbeza-beza, yang mungkin dapat dielakkan melalui dana yang lebih berhati-hati pemilihan.

Alat

Pelabur mempunyai banyak alat untuk dipilih apabila membuat portfolio. Bagi mereka yang tidak mempunyai masa, wang atau kepentingan dalam melabur, dana bersama memberikan pilihan yang mudah; ada dana untuk hampir semua strategi gaya, rasa dan peruntukan aset. Bagi mereka yang mempunyai kepentingan dalam sekuriti individu, terdapat saham dan bon untuk memenuhi setiap keperluan. Kadang-kadang pelabur juga boleh menambah duit syiling, seni, harta tanah dan lain-lain pelaburan yang tidak dikalahkan untuk portfolio mereka.

Bottom Line

Terlepas dari cara atau kaedah anda, perhatikan bahawa tidak ada model diversifikasi generik yang akan memenuhi keperluan setiap pelabur. Horizon masa peribadi anda, toleransi risiko, matlamat pelaburan, cara kewangan dan tahap pengalaman pelaburan akan memainkan peranan yang besar dalam menentukan campuran pelaburan anda. Mulakan dengan memikirkan gabungan stok, bon dan wang tunai yang diperlukan untuk memenuhi keperluan anda. Dari situ, tentukan dengan tepat pelaburan mana yang akan digunakan dalam menyelesaikan campuran, menggantikan aset tradisional untuk alternatif yang diperlukan. Jika anda terlalu gugup dengan pilihan atau hanya memilih untuk mewakilkan, terdapat banyak profesional perkhidmatan kewangan yang ada untuk membantu anda.