Anda mungkin tahu bahawa pasaran komoditi, bon, saham dan mata wang berinteraksi antara satu sama lain. Pengetahuan tentang interaksi ini memberikan para pedagang dengan garis besar untuk bekerja dari analisis pelaburan. Digabungkan dengan isyarat beli dan menjual yang lain maklumat ini sahaja adalah sangat berharga. Tetapi bolehkah kita menilai analisis kita secara sifar apabila satu pasaran mula menunjukkan tanda-tanda kelemahan? Jawapannya adalah ya.

Daripada mempunyai idea samar-samar bahawa pasaran tertentu adalah disebabkan oleh pembalikan dalam beberapa bulan atau setahun, kita boleh melaksanakan analisis intermarket lebih lanjut, menggunakan pasaran global dan stok tertentu, untuk menentukan masa pembalikan berlaku. Alat yang sama ini boleh digunakan untuk mengesahkan trend sebaik sahaja ia bermula. (Lihat Hubungan Intermarket: Berikutan Kitaran sebelum membaca.)

Tinjauan Ringkas Analisa Intermarket
Pembalikan biasanya dipersalahkan oleh perbezaan. Contohnya, jika USD telah bertukar lebih tinggi, kemungkinan harga komoditi akan mula jatuh. Sekiranya komoditi tidak turun dengan segera, mereka telah menyimpang dari hubungan semulajadi mereka dan kami boleh mengharapkan mereka mula jatuh tidak lama lagi.

Satu lagi contoh ialah jika bon telah jatuh dan stok terus meningkat. Walaupun ini dapat diteruskan untuk beberapa waktu, stok akhirnya akan ikut ikatan (dalam persekitaran inflasi). Untuk mengesahkan trend, kita boleh menganggap hubungan yang sama terus - jika komoditi semakin meningkat dan bon jatuh, mereka akan terus jatuh. Selain itu, sekiranya stok kini jatuh, trend itu mungkin berterusan selagi bon terus jatuh dan berkemungkinan untuk jangka masa yang singkat selepas harga bon mula naik lebih tinggi sekali lagi.

Global Divergence and Confirmation
Dengan hubungan ini, mari kita lebih yakin dalam analisis kita dengan menggunakan alat lain. Dengan pasaran global yang saling berkaitan, kami kini boleh menggunakan pasaran global lain untuk mengesahkan penemuan kami.

Sebaiknya, kita mahu melihat pasaran global mengesahkan apa yang kita lihat di pasaran saham kita sendiri. Sebagai contoh, sekiranya pasaran saham U. bergerak lebih tinggi dan memecah kawasan rintangan, kita dapat yakin dengan pasti trend itu kuat jika pasaran global lain melakukan perkara yang sama. Kita tidak perlu menonton semua pasaran, tetapi kita harus menonton apa-apa yang kita saling berkaitan. Ini termasuk zon euro, Kanada dan China. Memandangkan U. S. sangat bergantung pada negara-negara ini untuk membekalkan barang dan negara-negara ini bergantung kepada U. S. untuk membelinya, ekonomi kita akan berkongsi banyak kitaran yang sama.

Pada tahun 2008, pasaran global bergerak lebih rendah selaras dengan satu sama lain. Langkah-langkah serentak ini mengesahkan kekuatan aliran menurun. Ini tidak bermakna tidak ada lag antara pergerakan pasaran yang berlainan, tetapi jika trendnya kukuh, pasaran global harus bergerak bersama.Jika semua pasaran lain stabil / berfungsi dengan baik, tidak mungkin pasaran U. S. akan melihat penurunan yang ketara tanpa pengesahan dari beberapa pasaran global.

Semakin banyak alat yang kita perlu mengesahkan kemungkinan bergerak lebih baik, sama ada itu pembalikan disebabkan oleh perbezaan atau lanjutan trend disebabkan oleh pasaran yang bergerak sejajar dengan hubungan yang digariskan. Tetapi sementara kami telah menambahkan lebih banyak alat untuk mengesahkan langkah yang mungkin, kami masih belum menunjuk ketika ia akan berlaku. (Selain itu, lihat Mengambil Trend Makro Global Ke Bank untuk mengetahui lebih lanjut mengenai analisis trend.)

Stok yang Mencerminkan Hubungan Intermarket
Jadi, kita mempunyai isyarat dari pelbagai pasaran yang baru trend akan muncul dalam pasaran tertentu. Saham tertentu boleh menentukan ketika trend itu bermula. Dengan memberi tumpuan kepada stok tertentu, kita boleh meresapi masalah memasuki pasaran terlalu awal atau terlambat. Stok yang akan kita fokuskan ialah saham berkaitan komoditi, seperti saham yang berkaitan dengan harga minyak dan stok yang berkaitan dengan kadar faedah, seperti stok utiliti dan kewangan.

Sebab kita melihat stok ini ialah mereka memimpin pasaran niaga hadapan masing-masing. Ini bermakna kita boleh menggunakan pergerakan mereka untuk meramal langkah pasaran niaga hadapan masing-masing dan boleh jadi sifar dalam pasaran bergerak secara keseluruhan.

Stok Komoditi dan Hadapan
Pertama, marilah kita melihat hubungan stok / niaga hadapan komoditi. Sekiranya stok minyak mula naik lebih tinggi, pasaran niaga hadapan minyak akan mengikut susunan yang agak singkat. Apabila kita mempunyai segelintir stok komoditi yang berlainan yang mula bergerak lebih tinggi, kita telah mengesahkan bahawa pasaran komoditi secara keseluruhan akan memulakan jangka panjang. Kita boleh masuk ke dalam saham individu, membeli niaga hadapan pada komoditi tertentu atau membeli indeks komoditi yang luas. Pergerakan menaik dalam saham ini, yang diambil dalam konteks analisis intermarket keseluruhan kami, memberi isyarat bahawa ini adalah pasaran yang sepatutnya kami melabur dengan lebih banyak sehingga pasaran lain memulakan usahanya.

Sebagai contoh, pada tahun 2008 stok minyak memuncak dan menurunkan beberapa bulan sebelum minyak mentah. Minyak mentah terus meningkat. Penyimpangan ini membawa kepada harga minyak tidak lama lagi berikutan penurunan harga minyak. Saham berkaitan komoditi biasanya akan bergerak ke arah yang sama seperti komoditi; apabila mereka menyimpang ia boleh memberikan isyarat pembalikan awal. (Untuk membaca latar belakang, lihat Bagaimana Melabur dalam Komoditi .)

Kewangan dan Utiliti
Jika saham sensitif kadar faedah (kewangan dan utiliti) mula menunjukkan tingkah laku yang menaik, isyarat bahawa inflasi adalah pelonggaran, bon berada di bawah dan kadar faedah turun. Ini bermakna stok mungkin mendekati bahagian bawah dan tidak lama lagi akan mengetuai lebih tinggi.

Kekuatan kewangan, yang datang pada akhir kitaran pasaran (palung), dapat disahkan lagi apabila stok industri dan teknologi juga mula menunjukkan kekuatan. Sekali lagi, kita boleh melabur dalam stok, niaga hadapan atau indeks yang mencerminkan saham utama ini.Utiliti umumnya bergerak dengan harga bon. Oleh itu, stok utiliti boleh digunakan untuk mengesahkan trend bon. Apabila bon mula muncul bersama-sama dengan stok utiliti, pasaran saham tidak lama lagi akan mengikutinya lebih tinggi.
Pada beberapa titik, disebabkan oleh lag di antara satu pasaran berikut yang lain, kita mungkin tidak mempunyai pasaran lembu dalam kelas aset tertentu. Pada masa ini, kita boleh duduk di pinggir atau kita boleh pasaran pendek. Oleh kerana saham-saham yang disebutkan di atas adalah pemimpin, mereka bukan sahaja memimpin pasaran niaga hadapan masing-masing di bawah, tetapi juga di puncak. Oleh itu, apabila saham-saham ini mula menuju ke bawah (sekali lagi dalam konteks analisis intermarket keseluruhan kita) selepas langkah lembu, kita dapat menyimpulkan bahawa pasaran lembu telah berakhir dan pasaran beruang di kawasan tertentu akan bermula.

Ingatlah bahawa semua keputusan mesti berdasarkan analisis intermarket yang luas. Sekiranya kita bertindak balas setiap kali naik dan turun, kita akan dibuang masuk dan keluar dari pasaran. Adalah penting apabila menggunakan pendekatan ini untuk melihat kerangka waktu yang lebih lama, atau menggunakannya sebagai pengesahan yang luas untuk perdagangan sederhana hingga panjang. Ia juga penting untuk menyedari peristiwa yang mungkin menjejaskan kelas saham atau aset tertentu yang boleh menyebabkan penyusutan pasaran.

Bottom Line
Apabila pasaran global mengesahkan bergerak di pasaran tempatan, maklumat itu boleh digunakan sebagai pengesahan tren akan berterusan. Saham tertentu juga cenderung untuk memimpin kelas aset yang lebih tinggi. Dengan memantau stok ini, kita boleh mendapatkan petunjuk awal apabila pasaran keseluruhan akan bergerak. Oleh kerana kita tahu bagaimana kelas aset dan pasaran berinteraksi antara satu sama lain, kita dapat menentukan pasaran mana yang akan menjadi tempat terbaik untuk meletakkan dana untuk memperoleh keuntungan. Walau bagaimanapun, ini adalah berdasarkan trend dan tidak boleh digunakan untuk berdagang setiap gelombang pasaran. (Untuk lebih lanjut mengenai pembalikan, lihat Retracement Atau Pembalikan: Ketahui Perbezaan .)