Apabila kebanyakan orang membeli produk kewangan, semua yang mereka fokuskan ialah kadar faedah tersenarai. Mata manusia secara naluri menanggalkan cetakan halus, yang biasanya merangkumi istilah APR (kadar peratusan tahunan) dan APY (hasil peratusan tahunan) - atau menggunakan sinonim bagi yang terakhir, EAR (kadar tahunan yang efektif) - sebagai hanya trio huruf yang misteri.

Malah, terdapat banyak perbezaan antara APR yang serupa tetapi tidak sama dengan APR dan APY. Setiap ungkapan berbunyi dengan mudah, tetapi salah satu yang dikenali sebagai yang lain boleh menyebabkan anda banyak. Inilah penjelasan mengenai istilah-istilah yang keliru dan apa yang membezakannya.

Konsep Dasar Kepentingan

Memahami konsep kepentingan harus cukup mudah. Jika anda meminjam $ 100, 000 dan bayar $ 5.000 untuk faedah setiap tahun, itu sepatutnya menjadi kadar faedah 5% sekarang dan selamanya, bukan? Mengapa merumitkan perkara?

Oleh kerana ada lebih banyak lagi untuk mengeluarkan pinjaman daripada membuat pembayaran bunga mudah. Contohnya, terdapat banyak yuran permulaan dan caj satu kali lain yang dikenakan pada masa peminjaman.

Say Alpha Mortgage menawarkan anda kadar 5% pada pinjaman $ 100, 000. Sementara itu, Beta Gadai Janji menawarkan untuk memberi anda jumlah wang yang sama, tetapi pada 4. 75%. Dalam jangka masa hipotek 30 tahun yang standard, kadar faedah yang dikurangkan boleh bermakna beribu-ribu dolar dalam simpanan; dan jika semua syarat lain dari kedua-dua pinjaman peminjam adalah serupa. Bagaimanapun, Mortgage Beta memerlukan $ 3, 000 dalam kos penutupan terdahulu - angka yang munasabah bagi pembelian rumah baru. Mana perjanjian yang lebih baik? Jika hanya terdapat satu metrik yang boleh kita gunakan untuk membandingkan pinjaman dengan ciri-ciri yang berbeza-beza.

Ada, dan itu APR.

APR

Kadar Peratusan Tahunan (APR) adalah ukuran yang cuba mengira peratusan prinsipal yang akan anda bayar setiap tempoh (dalam kes ini setahun), mengambil setiap caj - pembayaran bulanan sepanjang perjalanan pinjaman, yuran pendahuluan, dan lain-lain - kira-kira.

Dengan cara ini, pinjaman Alpha Mortgage dalam contoh di atas membawa APR yang lebih rendah. Dengan pinjaman Mortgage Beta, anda pada dasarnya membayar $ 3, 000 untuk keistimewaan meminjam $ 100, 000, dan dengan itu meminjam hanya $ 97,000. Namun, anda masih membuat pembayaran faedah yang pemberi pinjaman itu mendasarkan pada $ 100, 000 pinjaman, bukan $ 97,000. Penyebut yang lebih rendah mempunyai kesan yang sama seperti pengangka yang lebih tinggi. APR pada pinjaman Alpha Mortgage adalah 5. 00%, tetapi APR pada pinjaman Mortgage Beta adalah 5. 02%.

Untuk mengira APR untuk pinjaman yang menggabungkan kos melebihi prinsipal yang dipinjam, mula-mula menentukan jumlah pembayaran berkala.Untuk pinjaman Mortgage Beta, setiap pembayaran bulanan adalah:

$ 100, 000 adalah prinsipal kasar yang dipinjam,. 0475 kadar faedah, 12 bilangan tempoh dalam setahun, dan 360 bilangan tempoh sepanjang pinjaman. Cabut kalkulator anda, dan anda akan mendapati bahawa bayaran bulanan ialah $ 521. 65.

Lalu, bahagikan pembayaran bulanan ke dalam jumlah bersih yang anda pinjam,

APR adalah kuantiti yang tidak diketahui yang menyelesaikan persamaan ini:

Yang mana, t memikirkan melalui apa-apa jumlah manipulasi algebra. Anda perlu sama ada kesukaan untuk percubaan dan kesilapan dan banyak kesabaran, atau komputer. [Dalam Microsoft Excel, formula adalah 'KADAR (nper, pmt, pv, fv, jenis, meneka). 'Gunakan 360; -521. 65 (bulat); dan untuk tiga nilai pertama, masing-masing]. Melipatgandakan sebanyak 12 untuk mendapatkan kadar tahunan. Kadar yang dihasilkan ialah 5. 02%.

Nota: Sebagai tambahan kepada kaedah yang disebutkan di atas, anda boleh membandingkan APRs hipotik menggunakan alat seperti kalkulator hipotek. Walaupun penting untuk memahami asas pengiraan APR, menggunakan kalkulator hipotek boleh menjimatkan masa dan memudahkan perkara.

APY atau EAR

APY berbeza dari APR di mana yang terakhir hanya mengambil perhatian yang mudah. APY menggabungkan komplikasi tambahan untuk kepentingan kompaun: faedah yang dikenakan atas minat yang mudah, yang sekali lagi mengganggu angka-angka dan meningkatkan kewajiban peminjam melampaui kadar faedah yang sederhana.

Perhatikan bahawa APY dan EAR adalah sama. Mereka mewakili kuantiti yang sama tetapi dipetik oleh satu nama atau yang lain bergantung kepada keadaan. Ungkapan ini adalah dua sisi duit syiling yang sama, dengan cara yang sama bahawa akaun yang perlu dibayar untuk satu perniagaan adalah akaun yang akan diterima oleh yang lain. Penerbit kad kredit, misalnya, akan menggunakan istilah EAR dan bukannya APY, kerana ia bukan hubungan awam yang baik untuk bercakap dari segi "hasil" yang pembayaran oleh pemegang kad menjana penerbit.

Kepentingan kompaun - faedah atas minat - adalah subjek yang harus menjamin artikelnya sendiri, dan tidak, tetapi cukup untuk mengatakan bahawa mengetahui bahwa kepentingan majemuk berbeza dari minat sederhana tidak cukup. Apabila mengira APY / EAR, tempoh penggabungan adalah segalanya. Minat bahawa sebatian secara semennually jauh berbeza daripada minat yang sebatian setiap hari, seperti yang dilakukan pada kebanyakan kad kredit.

Perbezaan antara APR dan APY

Untuk menentukan APR dan APY pada akaun dengan faedah pengkompaunan, mulakan dengan kadar faedah setiap tempoh pengkompaunan sekali lagi, dalam kes ini, itu bermakna setiap hari. Target Corp menawarkan kad kredit yang dikenakan faedah sebanyak 0. 06273% setiap hari. Lipatlah itu dengan 365, dan itulah 22. 9% setahun, yang APR yang diiklankan. Sekiranya anda mengenakan caj yang berbeza $ 1, 000 kepada kad anda setiap hari, dan menunggu sehingga hari selepas tarikh tamat (apabila penerbit mulai menarik minat) untuk mula membuat bayaran, anda berhutang $ 1, 000. 6273 untuk setiap perkara yang anda beli (mengabaikan seketika bahawa penerbit mungkin tidak akan membenarkan anda melakukan pembayaran harian pada kad anda, apalagi menghantarnya dengan serta-merta, dan juga tidak menghiraukan yang sen tidak dilakukan ke dua tempat perpuluhan).

Untuk mengira APY, bukan mendarab 0. 06273% dengan bilangan tempoh pengkompaunan dalam setahun, tambah 1 (yang mewakili prinsipal) dan mengambil nombor itu kepada kuasa bilangan tempoh pengkompaunan dalam setahun. Kurangkan 1 dari hasil untuk mendapatkan borang peratusan.

. 0006273 x 365 = 22. 9% APR

(1. 0006273 ³⁶⁵ ) - 1 = 25. 72072% APY

Itu cukup banyak. Perbezaan antara APR dan APY boleh digambarkan dengan lebih kuat dalam beberapa persamaan daripada apa-apa jumlah prosa. Semakin tinggi kadar faedah, dan pada tahap yang lebih kecil semakin kecil tempoh pengkompaunan, semakin besar perbezaan antara APR dan APY. Memahami kedua-dua, APY adalah langkah yang lebih universal yang boleh digunakan, yang menyatakan berapa banyak anda akan membayar dalam caj faedah (atau menerima, dalam hal akaun deposit) tanpa mengira kekerapan pengkompaunan. Itulah sebabnya Kebenaran dalam Undang-Undang Simpanan tahun 1991 memberi mandat bahawa APY didedahkan dengan setiap akaun deposit yang ditawarkan oleh firma perkhidmatan kewangan.

Memandangkan APR dan APY yang berlainan boleh digunakan untuk mewakili kadar faedah yang sama, ia menjadi alasan bahawa pemberi pinjaman dan peminjam akan memilih nombor yang lebih tinggi untuk menyatakan kes mereka. Sebuah bank akan mengiklankan APY akaun simpanan dalam huruf besar dan APR yang bersamaan dengan yang lebih kecil, memandangkan ciri-ciri yang sebelumnya mempunyai jumlah yang lebih besar. Sebaliknya berlaku apabila bank bertindak sebagai pemberi pinjaman, bukan peminjam, dan dengan itu cuba meyakinkan para peminjam bahawa ia mengenakan kadar yang hampir sama dengan sifar yang mungkin.

Garis Bawah

Jadi apa yang boleh dipinjam oleh peminjam dengan data? Seperti biasa, caveat emptor . Cari APY yang disenaraikan sebelum memberi perhatian kepada APR. Sekiranya tiada APY disenaraikan, kirakannya dari kadar faedah berkala yang disenaraikan melalui kaedah yang ditunjukkan di sini. Dan jika anda prihatin tentang berapa banyak penerbit kad kredit anda mengenakan anda dalam minat, satu cara yang mudah dibongkar ialah membayar baki anda setiap bulan. Itulah kadar nominal, APR dan APY 0.