Pelbagai metrik penilaian ekuiti boleh digunakan untuk menilai sebuah syarikat bersama dengan hutang kepada nisbah modal untuk mendapatkan gambaran yang lebih lengkap mengenai daya maju syarikat sebagai pelaburan.
Nisbah hutang kepada ekuiti boleh digunakan sebagai langkah alternatif untuk menilai keadaan hutang syarikat. Nisbah ini mengukur berapa banyak leverage kewangan syarikat, membahagikan liabiliti keseluruhan syarikat oleh ekuiti pemegang sahamnya. Apabila hutang kepada nisbah ekuiti tinggi, ia secara amnya menunjukkan bahawa syarikat telah menggunakan sejumlah besar hutang untuk membiayai pertumbuhannya. Walau bagaimanapun, sejumlah besar pembiayaan hutang berpotensi menjana pendapatan yang meningkat, yang mungkin mencukupi untuk mengatasi kos hutang dan masih memulangkan ekuiti kepada para pemegang saham. Sebaliknya, kos pembiayaan melalui hutang juga boleh mengatasi sebarang pulangan yang dijana oleh syarikat dan mungkin terlalu banyak untuk mengekalkannya.
Apa yang lebih penting daripada hutang keseluruhan syarikat adalah keupayaannya untuk membayar hutangnya. Hutang sendiri tidak bermasalah selagi syarikat boleh membuat bayaran yang diperlukan. Bukan nisbah hutang kepada modal atau faktor nisbah hutang kepada ekuiti dalam keupayaan syarikat untuk menutup hutangnya atau syarikat-syarikat itu meminjam pada kadar faedah yang berlainan. Nisbah cakupan liputan untuk faktor-faktor ini. Daripada melihat hanya jumlah hutang, pengiraan untuk metrik ini termasuk kos syarikat membayar dengan faedah kerana ia berkaitan dengan pendapatan operasi syarikat. Rumusan untuk nisbah ini membahagikan pendapatan operasi syarikat dengan perbelanjaan faedahnya; nombor yang lebih tinggi adalah lebih baik. Biasanya, nisbah perlindungan kepentingan sebanyak 3 atau lebih tinggi menunjukkan syarikat yang mempunyai keupayaan yang kuat untuk menutup hutangnya, tetapi nisbah nisbah yang boleh diterima berbeza-beza antara industri.
Sebilangan nisbah keuntungan boleh digunakan untuk menilai prestasi syarikat berkenaan dengan menjana keuntungan, seperti nisbah pulangan ke atas ekuiti dan nisbah pulangan ke atas aset. Pulangan ke atas nisbah ekuiti mengukur pendapatan sebenar pemegang saham mengenai pelaburannya dalam syarikat. Nisbah pulangan aset lebih luas, menyatakan betapa menguntungkan sebuah syarikat yang mempunyai hubungan dengan jumlah asetnya. Metrik ini membantu menilai sejauh mana pengurusan syarikat melibatkan jumlah asetnya untuk menjadikan keuntungan. Mengira metrik ini membandingkan pendapatan bersih syarikat dengan jumlah asetnya. Apabila nilai hasil pulangan aset yang dihasilkan lebih tinggi, ia menunjukkan bahawa pengurusan syarikat menggunakan asas asetnya dengan lebih berkesan.
Langkah-langkah ekuiti dan lain-lain ini boleh digunakan untuk mendapatkan penilaian menyeluruh tentang kesihatan dan prestasi kewangan syarikat.Pelabur tidak boleh bergantung pada metrik penilaian tunggal, tetapi harus menganalisis syarikat dari pelbagai perspektif.
Adakah hutang yang tinggi terhadap nisbah modal menjadikan syarikat sebagai pelaburan yang buruk?
Memahami hutang kepada nisbah modal dan mengapa nisbah hutang kepada modal yang tinggi tidak semestinya bermakna saham adalah pelaburan yang buruk.
Kenapa saya harus menggali lagi jika saya dapati syarikat mempunyai aliran tunai positif daripada aktiviti pelaburan?
Saya mempunyai KSOP melalui majikan saya bahawa saya telah melabur 100% saham syarikat. Saya kini prihatin bahawa saya tidak pelbagai dan ingin keluar dari stok syarikat dan menjadi dana bersama. Adakah ini dibenarkan dengan dana yang telah saya sumbangkan ke akaun itu?
Untuk memastikan pilihan anda, sebaiknya periksa perihalan pelan ringkasan (SPD) untuk pelan tersebut. Pilihan mungkin berbeza untuk pelan yang berbeza. Ini harus mengandungi penjelasan peraturan, termasuk pilihan pelbagaian. Jika anda mempunyai akses dalam talian ke akaun KSOP anda, anda juga mungkin mempunyai akses dalam talian ke SPD pelan anda.