Direxion iBillionaire Index ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31 .77 + 0. 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) disusun sebagai indeks tertimbang sama rata yang menjejaki 30 saham dipilih oleh 10 pengurus wang atau pelabur, masing-masing mempunyai nilai bersih peribadi $ 1 bilion atau lebih. Untuk mengekalkan kedudukan kedudukan yang sama dalam portfolio, pegangan itu diimbangi semula setiap suku tahun.

Walaupun strategi memilih saham secara eksklusif daripada portfolio pengurus wang jutawan adalah unik, ia adalah sama dengan metodologi pemilihan stok dua dana yang boleh dipertimbangkan sebagai rakan sebaya dari Direxion iBillionaire Index ETF. Daripada pemilihan jutawan, Global X Guru ETF (NYSEARCA: GURU GURUGlb X Guru Idx28 86 + 0 81% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan AlphaClone Alternatif Alpha ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAThe AlphaClone42 54 + 0 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) kedua-duanya membina pegangan ekuiti mereka dengan niat untuk mengklclasikan portfolio dana lindung nilai yang dipilih .

Comparison Peer

Indeks Direxion iBillionaire ETF adalah anak bongsu dari tiga ETF dengan tarikh permulaan pada 1 Ogos 2014. Ia adalah dana terkecil kumpulan dengan $ 21. 5 juta dalam aset di bawah pengurusan (AUM), berbanding AUM Global X Guru ETF sebanyak $ 127. 34 juta dan Alpha ET Alpha Alpha dengan $ 103. 35 juta di AUM, sehingga 14 Mac 2016. Saiz ETF yang agak kecil diulangi oleh jumlah dagangan hariannya iaitu $ 94,350 sehari berdasarkan masa 45 hari, adalah sebahagian kecil dari dua dana yang lain dalam kumpulan.

Nisbah perbelanjaan untuk dana adalah yang terendah dalam kumpulan sebaya pada 0. 65%, dan hasil pengagihan 0. 6% adalah yang tertinggi dari ketiga-tiga dana tersebut. Dalam perbandingan prestasi relatif, Indeks Direksion iBillionaire ETF telah menjadi yang paling tidak menentu dari kumpulan itu pada tahun lepas, dengan pulangan sebanyak -5. 39% berbanding -6. 01% untuk Global X Guru ETF dan -22. 51% untuk Alpha ET Alpha Alfa.

Indeks Cabaran Penjejakan

Maklumat yang digunakan oleh ketiga-tiga ETF untuk mengurus pegangan portfolio diperolehi daripada pemfailan SEC suku tahunan, yang membentangkan cabaran penting kepada tujuan untuk memiliki pelaburan sama seperti pelabur jutawan atau dana lindung nilai yang besar. Kerana tarikh akhir untuk menyerahkan kepelbagaian portfolio adalah 45 hari selepas penutupan suku tersebut, semua ETF ini mendasari keputusan portfolio mereka mengenai maklumat yang mungkin ketinggalan lebih dari empat bulan. Sebagai contoh, jika pengurus portfolio sumber membeli atau membubarkan kedudukan ekuiti pada hari pertama suku baru, tiada dana ini akan mengetahui mengenai transaksi selama baki 89 hari suku tersebut, ditambah dengan 45- tempoh pemfailan hari.Potongan kepemilikan portofolio yang sudah ketinggalan zaman yang digunakan oleh ETF ini berpotensi untuk menghasilkan sama ada kedudukan pegangan lama setelah dijual oleh pengurus portofolio bersumber, atau terlambat untuk permainan ketika stok diperoleh sebulan sebelum pemfailan SEC diumumkan.

Bottom Line

Seperti yang diukur oleh AUM dan volum perdagangan, Indeks Direklian iBillionaire ETF masih belum mendapat daya tarikan dengan para pelabur. Sebab-sebab di sebalik kekurangan minat dalam ETF ini mungkin termasuk kerugian diterbitkan secara meluas dari pengurus dana lindung nilai yang ketara, termasuk Bill Ackman, David Einhorn dan George Soros pada tahun 2015, yang mungkin telah memberi notis kepada pelabur bahawa jutawan boleh kehilangan wang seperti orang biasa . Pelabur juga mungkin mempunyai masalah dengan lag empat bulan dalam data portfolio yang digunakan untuk menguruskan pegangan dana yang, dalam persekitaran perdagangan yang pantas, membuat strategi untuk mengesan portfolio sumber tidak relevan. Akhirnya, dan mungkin isu terbesar, adalah premis untuk ETF ini boleh dilihat sebagai gimik yang menimbulkan idea kepada para pelabur bahawa mereka boleh melabur seperti jutawan, apabila realiti itu tidak semacam itu.