Jualan pilihan meletakkan boleh menjadi cara yang sangat baik untuk mendapatkan pendedahan kepada stok di mana anda menaikkan harga dengan faedah tambahan berpotensi memiliki stok pada tarikh masa depan dengan harga di bawah pasaran semasa harga. Untuk memahami bagaimana penjualan meletakkan boleh memberi manfaat kepada strategi pelaburan anda, langkah cepat pada pilihan mungkin membantu sesetengah orang. Dalam artikel ini, kita akan melihat strategi jualan yang tipikal serta potensi risiko dan ganjaran yang terlibat.

Pilihan Panggil vs. Put Options

Sangat mudah, opsyen ekuiti adalah keselamatan derivatif yang memperoleh nilainya daripada stok yang didapatnya. Memiliki pilihan panggilan memberikan anda hak untuk membeli stok pada harga yang telah ditetapkan, yang dikenali sebagai harga pelaksanaan opsyen. Pilihan meletakkan memberikan pemilik hak untuk menjual stok asas pada harga pelaksanaan opsyen. Oleh itu, membeli pilihan panggilan adalah pertaruhan kenaikkan harga - anda membuat wang apabila stok naik - sementara pilihan meletakkan adalah pertaruhan menurun kerana jika harga saham menurun di bawah harga pelaksanaan put itu, anda masih boleh menjual stok pada latihan yang lebih tinggi harga.

Pandangan yang bertentangan tepat diambil apabila anda menjual panggilan atau meletakkan pilihan. Paling penting, apabila anda menjual pilihan yang anda ambil dengan kewajiban bukan hak. Sebaik sahaja anda menjual pilihan, anda akan memberi penghormatan kepada kedudukan anda jika memang pembeli opsyen yang anda jual untuk memutuskan untuk bersenam. Berikut adalah ringkasan ringkasan pembelian berbanding pilihan jualan.

• Membeli Panggilan - Anda berhak membeli stok pada harga yang telah ditetapkan.
• Menjual Panggilan - Anda mempunyai kewajipan untuk menyerahkan stok pada harga yang telah ditetapkan kepada pembeli pilihan.
• Membeli Put - Anda berhak menjual stok pada harga yang telah ditetapkan.
• Menjual Put - Anda mempunyai kewajipan untuk membeli stok pada harga yang telah ditentukan jika pembeli opsyen itu mahu menjualnya kepada anda.

Ciri-ciri Prudent Put Menjual

Oleh kerana menjual meletakkan meletakkan anda dalam kedudukan wajib mengambil hak pemilikan saham, peraturan penting yang pertama meletakkan jual diturunkan: kerana anda menganggap kewajiban untuk membeli stok asas, pertimbangkan untuk menjual sahaja jika anda selesa memiliki keselamatan pada harga yang telah ditetapkan sekiranya ia memang sesuai untuk anda. Sebagai tambahan, anda hanya perlu masuk ke dalam perdagangan sedemikian di mana harga bersih yang dibayar untuk keselamatan yang mendasari adalah harga yang menarik. Ini adalah pertimbangan yang paling penting jika seseorang mahu menjual berjaya dalam mana-mana persekitaran pasaran. (Terdapat sebab-sebab lain untuk menjual, seperti ketika anda melaksanakan strategi pilihan yang lebih kompleks, ketahui lebih lanjut dalam Condor Besi Fly On Wings Fragile dan Trading Pilihan Lanjutan: Spread Butterfly yang Modified.)

Sekali peraturan ini dipenuhi, maka manfaat lain yang dapat dijual dapat dimanfaatkan. Satu faedah adalah keupayaan untuk menjana pendapatan pada portfolio anda. Jika jualan yang dijual tamat tempoh tanpa latihan, penjual menyimpan keseluruhan premium. Manfaat utama lain adalah keupayaan untuk memiliki stok asas untuk harga di bawah harga pasaran semasa.

Meletakkan Penjualan Dalam Praktik

Contohnya akan lebih baik menggambarkan kedua-dua faedah dan potensi risiko apabila menjual sesuatu. Pertimbangkan saham dalam Syarikat A, yang terus mempesona para pelabur dengan peningkatan keuntungan dari produk revolusionernya. Saham pada masa ini diperdagangkan untuk $ 270 pop dan nisbah harga kepada pendapatan berada di bawah 20. Itu bukan penilaian buruk untuk pertumbuhan syarikat ini telah dihasilkan.

Jika anda menyukai prospek masa hadapan Syarikat A, anda boleh membeli 100 saham dengan harga $ 27, 000 (mengabaikan komisen untuk kesederhanaan). Sebagai alternatif, anda boleh menjual pilihan Jan Jan 250 yang akan luput dua tahun dari sekarang untuk $ 30 hari ini. Oleh kerana satu opsyen merangkumi 100 saham, anda akan mengumpulkan premium pilihan $ 3, 000, kurang komisen. Syarat pilihan pilihan ini ialah ia tamat pada hari Jumaat ketiga Januari dua tahun dari sekarang, dan mempunyai harga pelaksanaan $ 250.

Dengan menjual pilihan ini, anda membuat kewajipan untuk membeli 100 saham Syarikat A oleh dua tahun Januari dari sekarang untuk $ 250. Jelas sekali, memandangkan Syarikat A berdagang dengan harga $ 270 hari ini, pembeli tidak akan meminta anda membeli stok untuk $ 250. Jadi, anda mengumpul premium pilihan dan tunggu. (Ketahui lebih lanjut mengenai strategi pilihan meletakkan di Bear Bear Spread: Alternatif Roaring Menjual Singkat.)

Jika, dalam masa dua tahun pada Januari, saham jatuh ke $ 250, anda akan diminta untuk membeli 100 saham untuk $ 250. Tetapi anda akan menyimpan premium pilihan sebanyak $ 30 sesaham jadi kos bersih anda sesaham adalah $ 220. Jika saham tidak pernah jatuh ke $ 250, pilihan itu akan luput tidak bernilai dan anda akan menyimpan premium keseluruhan $ 3,000.

Jadi, bukannya pada mulanya membeli 100 saham itu dengan harga $ 27,000, anda boleh menjualnya dan menurunkan kos bersih anda kepada $ 220 saham atau $ 22,000 jika harga jatuh ke $ 250 per saham. Sekiranya pilihan tersebut tidak luput, anda dapat mengekalkan premium opsyen $ 30 per saham, yang pada harga $ 250 beli mewakili pulangan 12% dalam masa lebih 13 bulan.

Letakkan Risiko Jualan

Anda dapat melihat mengapa ia berhemat untuk menjual meletakkan saham yang anda sukai. Sekiranya saham Syarikat A merosot, anda akan memerlukan batuk $ 25, 000 untuk membeli saham pada $ 250 (setelah menyimpan premium pilihan $ 3,000, kos bersih anda ialah $ 22, 000). Sekiranya anda tidak mempunyai wang tunai dalam portfolio anda, broker anda boleh memaksa anda untuk menjual saham lain untuk membeli kedudukan ini.

Risiko lain ialah saham Syarikat A boleh jatuh jauh di bawah $ 250 dan melebihi $ 220, yang bermakna anda akan mengambil pemilikan stok pada kos bersih termasuk opsyen putar $ 230 per saham, tetapi ia berdagang pada $ 220. Satu risiko dalam pengertian kos peluang ialah saham Syarikat A terus menghargai. Sekiranya saham meningkat sebanyak lebih daripada $ 30 pada masa itu, anda tidak akan mendapat manfaat daripada peningkatan tambahan kerana anda tidak membeli stok asalnya.

Bottom Line

Akhirnya, penggunaan penjualan pilihan boleh menjadi cara yang sangat bijak untuk menjana pendapatan portfolio tambahan. Anda juga mendapat pendedahan kepada stok yang anda ingin memiliki, tetapi ingin membatasi pelaburan modal awal anda. Anda melepaskan tambahan tambahan tentu saja, tetapi jika anda menjual harga dan harga saham naik, anda membuat wang, jadi semuanya baik. Selagi stok yang mendasari syarikat anda dengan senang hati memiliki, meletakkan jualan boleh menjadi strategi yang menguntungkan.