Terdapat pelbagai jenis bon dan dana bon yang boleh dipilih oleh para pelabur untuk akaun persaraan mereka masing-masing (IRA). Kategori utama bon termasuk U. S. Treasurys, bon korporat, bon hasil tinggi dan bon perbandaran. Pilihan untuk dana bon termasuk dana bersama bon dan bon ETF. Pelabur mungkin dapat merealisasikan faedah cukai yang signifikan dengan memasukkan bon dalam portfolio mereka. Berikut adalah beberapa pertimbangan untuk pelabur apabila memilih bon untuk portfolio mereka.

Keuntungan Cukai Bon dalam IRA

IRA membolehkan pelabur menyumbang wang untuk persaraan tanpa perlu membayar cukai atau keuntungan modal. Terdapat kelebihan cukai yang signifikan untuk memegang bon dalam IRA. Bon pada umumnya dikenakan cukai pada kadar yang lebih tinggi daripada saham. Jika bon tidak dipegang dalam IRA, pendapatan daripada mereka dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Kadar cukai persekutuan untuk pendapatan biasa boleh setinggi 39. 6%. Ini adalah bertentangan dengan kadar keuntungan modal jangka panjang sebanyak 20% untuk saham.

IRA amat menarik untuk memegang Sekuriti Berprestij Inflasi-Perbendaharaan (TIPS) Perbendaharaan. TIPS diindeks kepada inflasi untuk menghalang pelabur daripada pelaburan negatif. Nilai nominal bagi bon ini meningkat dengan inflasi yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna (CPI). Mereka dikeluarkan dengan kematangan lima, 10 dan 30 tahun.

Pengecualian adalah bon perbandaran. Bon perbandaran membayar faedah pengecualian cukai, yang merupakan salah satu manfaat utama mereka. Mereka menawarkan penyebaran hasil yang lebih rendah kerana mereka bebas cukai. Tiada faedah cukai tambahan yang dapat diperoleh dengan memegang mereka dalam IRA. Oleh itu, mereka lebih baik dipegang dalam akaun biasa.

U. S. Treasurys

Bagi pelabur berisiko rendah, U. S. Treasurys menawarkan keselamatan terbesar. Treasurys disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit Amerika Syarikat. U. S. tidak memungkiri hutangnya, menjadikan pelaburan ini pada dasarnya bebas risiko. Kerajaan menjual bon dengan kematangan yang berbeza kepada orang ramai untuk meminjam wang. Treasurys yang paling biasa adalah bil Perbendaharaan selama tiga bulan (T-bill), nota Perbendaharaan lima tahun (T-note), 10-tahun T-nota dan bon 30 tahun Perbendaharaan (T-bon). Sejak krisis kewangan 2008, Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah pada paras terendah. Ini telah mengurangkan hasil bagi Treasurys menjadikan mereka kurang menarik bagi pelabur yang mencari pulangan yang tinggi.

Terdapat beberapa bon ETF pelabur boleh memegang dalam IRA mereka bergantung kepada bahagian keluk hasil di mana pelabur mahu pendedahan. Bon Bond Perbendaharaan 20 tahun Bond ETF menyediakan cara mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada bon U. S. T jangka panjang. Dana ini menjejaki hasil pelaburan indeks bon dengan kematangan yang melebihi 20 tahun.Dana ini mempunyai lebih daripada $ 6. 5 bilion aset dalam pengurusan (AUM) dan membayar hasil agihan tahunan sebanyak 2. 53% pada Oktober 2015. Dana ini sangat cair dengan purata dagangan harian sebanyak 9. 36 juta saham. Tambahan pula, ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah sebanyak 0. 15%. Dana ini mempunyai beta ekuiti sebanyak -0. 37 dan sisihan piawai tiga tahun sebanyak 11. 52%. Ini menandakan ia mempunyai hubungan songsang dengan pasaran saham keseluruhan dan tidak terlalu tidak menentu. Ia menawarkan pelabur cara yang baik untuk mempelbagaikan kepelbagaian lain yang mempunyai lebih banyak turun naik dan risiko yang lebih besar.

Bon Korporat dan Berkepentingan Tinggi

Satu lagi pilihan untuk pelabur dengan toleransi risiko yang lebih tinggi ialah bon korporat. Bon korporat dikeluarkan oleh sebuah syarikat dan disokong oleh keupayaan syarikat membayar obligasi hutangnya. Perbadanan boleh menggunakan aset fizikalnya sebagai cagaran untuk bon, tetapi ini tidak lazim. Bon korporat mempunyai lebih banyak risiko yang berkaitan dengan mereka berbanding dengan bon kerajaan. Perbadanan itu mungkin menghadapi masalah dengan perniagaannya atau terjejas oleh kelembapan ekonomi. Terdapat risiko syarikat mungkin ingkar ke atas kewajipan hutangnya dan pemegang bon tidak akan dibayar balik.

Bon korporat membayar kadar faedah yang lebih tinggi kerana peningkatan risiko ini. Sesetengah bon korporat mungkin mempunyai peruntukan panggilan yang membenarkan perbadanan membayarnya awal. Ini memberi manfaat kepada syarikat jika kadar faedah turun dan mereka boleh membiayai semula hutang mereka pada kadar yang lebih rendah. Bon korporat dengan peruntukan yang boleh dipanggil secara amnya membayar kadar faedah yang lebih tinggi berbanding bon yang tidak dapat dielakkan kerana risiko bon dipanggil. Sekiranya pelabur memanggil bon itu, dia terpaksa melabur semula dengan kadar faedah yang lebih rendah.

Terdapat ETF bon korporat yang baik untuk pelabur. Bon korporat Gred iShx Investment Bond iShx memberikan pendedahan luas kepada bon korporat gred pelaburan U. S. Bon gred pelaburan mempunyai penarafan kredit yang tinggi dan umumnya mempunyai risiko paling rendah. Ia mempunyai lebih daripada $ 23 bilion dalam AUM dan membayar nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0. 15% pada Oktober 2015. Dana ini sangat berpelbagai dengan 1, 450 saham. Memandangkan ia begitu banyak kepelbagaian, terdapat risiko yang lebih rendah terhadap pendedahan korporat. Dana ini menyediakan cara mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada hutang korporat dalam satu kenderaan pelaburan tunggal.

Bon Sumbangan Tinggi

Bon hasil tinggi adalah sesuai untuk pelabur yang mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi. Bon hasil tinggi, yang juga dikenali sebagai bon sampah, adalah bon korporat gred bukan pelaburan. Tahap hutang korporat ini mempunyai penarafan kredit yang lebih rendah kerana risiko yang lebih tinggi lalai. Berikutan risiko lebih tinggi lalai, bon ini memberi lebih banyak faedah. Walaupun bon ini membawa risiko yang lebih tinggi, mereka juga mempunyai potensi yang lebih tinggi. Syarikat yang pergi dari penarafan kredit gred bukan pelaburan ke penarafan kredit gred pelaburan sering melihat harga kenaikan bonnya. Walau bagaimanapun, jika syarikat mengisytiharkan muflis, bonnya sering mempunyai nilai sisa yang sangat sedikit.

Terdapat juga pilihan ETF hutang hasil pepejal bagi pelabur. Bon Korporat Tinggi IShares iBoxx ETF mempunyai lebih dari $ 13 bilion aset di bawah pengurusan pada Oktober 2015. Ia membayar hasil pengagihan tahunan sebanyak 5%. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi sebanyak 0. 50%, tetapi ini bukan jumlah yang tidak munasabah. Ia mempunyai beta 0. 31, menunjukkan korelasi yang lebih tinggi dengan pasaran saham daripada dana lain yang disenaraikan. Dana ini mempunyai lebih daripada 1,000 pegangan dalam portfolionya. Kepelbagaian ini mengurangkan, tetapi tidak menghapuskan, risiko lalai korporat. Terdapat jumlah mungkir yang tinggi semasa kelembapan ekonomi.