"Pikirkanlah." Itulah moto yang paling berjaya pelabur hidup. Tetapi terkadang, idea besar dan pulangan pelaburan besar datang dalam pakej kecil. Dalam artikel ini, anda akan belajar bagaimana anda boleh menemui dan menilai pemenang dalam pasaran topi mikro.

Terdapat lebih 9,000 sekuriti yang didagangkan secara umum di Amerika Syarikat. Kebanyakan pelabur berfikir dengan segera syarikat-syarikat terbesar yang didagangkan di bursa utama, seperti Dow Jones Industrial Average, S & P 500 atau Nasdaq. Tetapi terdapat juga banyak diabaikan dan disalahpahami syarikat-syarikat kecil di alam semesta yang melabur ini yang amat bernilai.

Ekuiti Mini
Dengan syarikat yang lebih kecil, kami merujuk kepada "Mini-Mes" ekuiti - syarikat mikro-cap. Syarikat-syarikat ini mempunyai kapitalisasi pasaran dalam lingkungan $ 50 juta hingga $ 300 juta. Mereka biasanya berdagang di Papan Buletin Kaunter Berlebihan (OTCBB) atau bursa Nasdaq. Walaupun kurang dibicarakan oleh penganalisis Wall Street, topi mikro tidak diketahui sepenuhnya; dengan kata lain, anda pasti akan mendapati banyak syarikat yang anda kenali di kalangan mereka, tepat di bawah topi kecil.

Copyright © 2007 Investopedia.

Gambar 1: Risiko / Ganjaran Perdagangan dengan Permodalan

Ekuiti topi mikro, yang boleh diukur oleh Indeks Russell Microcap, telah mengatasi prestasi besar indeks topi S & P 500 dan Russell 2000 lima tahun yang lepas.

Sumber: Google Finance

Rajah 2: Mikro mengatasi topi besar dan topi kecil

Mikro-topi boleh memberikan kepelbagaian yang ketara kepada portfolio anda. Kelas aset ini biasanya mempunyai korelasi yang sangat rendah dengan kelas ekuiti U. S. yang lain (serendah 0-60 berbanding S & P 500 untuk tempoh 1972-2006), serta korelasi yang rendah dengan ekuiti antarabangsa dan sekuriti pendapatan tetap. Seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1, mikrofon membawa risiko yang lebih tinggi daripada banyak kelas aset lain.

Menganalisa Mikro Caps
Syarikat-syarikat topi mikro tidak menjana bayaran perbankan pelaburan yang gemuk untuk firma Wall Street, sehingga mereka jarang menikmati liputan penyelidikan biasa oleh penganalisis. Akibatnya, ia boleh mengambil lebih banyak masa dan usaha untuk menganalisis sebuah syarikat kecil daripada yang besar, dan kurang laporan yang diterbitkan bermakna pelabur harus melakukan lebih banyak penyelidikan asli. Hasilnya, bagaimanapun, adalah bahawa stok mikro-mikro sering tidak berdagang dengan nilai penuh mereka, mewujudkan ketidakcekapan harga dari mana pelabur yang bijak boleh mendapat manfaat.

Apabila ia menganalisis syarikat mikro-cap, pendekatannya sama dengan syarikat yang lebih besar; hanya apa yang anda tekankan dalam analisis ini akan berbeza. Seperti mana-mana pelaburan yang berpotensi, anda mungkin bermula dengan menilai harga saham semasa terhadap 52 minggu rangkaian dagangan tinggi / rendah. Anda mungkin melirik nisbah penilaian, seperti harga / pendapatan berbilang atau harga / berbilang buku, untuk melihat sama ada saham kelihatan murah atau mahal.Anda mungkin akan mengkaji semula penyata kewangan syarikat untuk mengetahui berapa keuntungan bersih diperolehi atas pendapatan, berapa tahap hutang yang tinggi dibandingkan dengan modal modal syarikat dan sama ada syarikat itu menghasilkan wang tunai atau membakarnya.

Tidak Membuat Wang? Apa yang anda dapati ialah banyak syarikat mikro-mikro yang belum menghasilkan wang. Pendapatan mungkin negatif, jadi nisbah penilaian saham tradisional tidak masuk akal. Anda juga mungkin melihat defisit yang besar dalam ekuiti pemegang saham, di mana jumlah positif sepatutnya. Jangan terlalu cemas! Ini mungkin tanda-tanda bahawa syarikat berada dalam peringkat awal pertumbuhan pesat.

Dengan syarikat cap mikro, bagaimana anda menghabiskan masa penyelidikan anda akan terbalik. Tidak seperti syarikat topi besar, yang mana prestasi kewangan bersejarah adalah satu tetingkap untuk masa depan, maklumat bukan kewangan memegang lebih banyak nilai apabila melihat saham topi mikro. Anda perlu menghabiskan 80% usaha anda memahami strategi perniagaan dan model perniagaan syarikat, memastikan pasukan pengurusan adalah yang tepat untuk menariknya, memastikan industri yang mana perusahaan beroperasi adalah besar dan berkembang, dan menilai bagaimana atau sama ada adalah lebih baik daripada pesaingnya. Anda perlu membelanjakan hanya 20% dari masa anda melihat keputusan kewangan semasa.

Bagi sebuah syarikat yang berkembang pesat, penyata kewangan adalah ketinggalan zaman apabila mereka difailkan. Pastikan, bagaimanapun, bahawa syarikat itu memfailkan laporan kewangan dengan SEC, dan ia melakukannya pada masanya. Apabila sebuah syarikat OTCBB tidak memfailkan laporan yang tepat pada masanya, ia diberikan tempoh tangguh pendek oleh pengawal selia tetapi kemudian dikeluarkan dari bursa. Pemfailan yang lewat, serta isu pengauditan yang luar biasa, adalah bendera merah utama.

Adalah penting untuk terus dimaklumkan mengenai trend pengguna dan industri, jika anda berjaya dalam memilih pemenang dari pihak yang kalah. Kemajuan teknologi dan perubahan dalam citarasa dan gaya hidup pengguna boleh membuat atau memecahkan walaupun syarikat terkuat. Kajian yang berfokus pada masa depan, seperti ramalan trend guru-guru Faith Popcorn, boleh memberi petunjuk kepada jenama terkini, sikap dan idea-idea tentang batu dunia.

Soalan-soalan untuk difikirkan termasuk:

• Adakah syarikat ini mencipta produk atau perkhidmatan yang menarik yang menjejaskan niche yang unik di pasaran?
• Adakah syarikat mempunyai cara yang lebih baik untuk melakukan sesuatu?
• Adakah tawaran syarikat akan menjadi permintaan pada masa depan, tidak kira apa kitaran ekonomi?

Janji pulangan liar dalam ekuiti ekor mikro, bagaimanapun, datang dengan harga. Likuiditas biasanya terhad, bermakna anda mungkin tidak dapat menjual stok mikro-mikro dengan cukup cepat untuk meminimumkan kerugian apabila keadaan menjadi salah. Juga, mungkin sukar sebagai pelabur individu untuk menjalankan kedalaman penyelidikan asli yang diperlukan. Beri amaran bahawa syarikat-syarikat ini seperti bintang-bintang pemotretan: mereka boleh meletus seketika apabila mereka menyala langit. Berhati-hatilah untuk hanya risiko banyak wang kerana anda bersedia untuk kalah. Dan ingatlah bahawa menilai ekuiti topi mikro boleh menjadi sangat mencabar jika anda tidak biasa dengan teknik penilaian harga bukan tradisional.

Mendapatkan Pendedahan Mikro Cap Bagaimana anda boleh melabur dalam ekuiti topi mikro jika anda tidak mempunyai masa atau kemahiran untuk melakukan usaha wajar yang perlu? Pertimbangkan untuk melabur dalam dana bursa pertukaran yang mengesan indeks cap mikro, seperti Indeks Russel Micro-Cap. Juga, anda mungkin ingin menyemak beberapa idea penyelidikan bebas daripada firma penyelidikan berasaskan fi yang bebas. Firma-firma ini mengeluarkan laporan saham mengenai banyak syarikat mikro-menarik yang mungkin tepat untuk portfolio anda.

Bottom Line Ingat ketika melabur yang lebih besar tidak selalu lebih baik. Melabur dalam syarikat mikro boleh memberi pulangan yang besar, walaupun ia datang dengan risiko yang ketara. Seperti biasa, lakukan penyelidikan anda dan anda sepatutnya dapat meraih ganjaran dari pemenang di pasaran ini.