Penurunan baru-baru ini dalam pasaran saham sekali lagi menunjuk kepada keperluan untuk pelabur tidak bertindak balas dan membuat keputusan pelaburan daripada rasa panik, tetapi mempunyai rencana dan strategi pelaburan yang mengambil pembetulan pasaran ke akaun. Manfaat pendekatan jenis ini ditanggung semasa krisis kewangan 2008-09. Sayangnya, ramai pelabur menjual saham ekuiti mereka di atau berhampiran bahagian bawah pasaran, menempah kerugian dan kemudian kehilangan beberapa atau semua pasaran lembu yang bermula pada bulan Mac 2009. Ketakutan adalah panduan mereka, bukan rancangan.

Kenyataan Dasar Pelaburan (IPS) pada asasnya adalah pelan perniagaan untuk portfolio anda. Adalah sangat biasa bagi penasihat kewangan untuk mempunyai satu tempat untuk pelanggan institusi mereka seperti penaja pelan persiapan dan yayasan dan endowmen. Banyak penasihat kewangan juga akan membuat draf untuk pelanggan masing-masing. (Untuk lebih lanjut, lihat: Contoh Penyata Dasar Pelaburan .)

Apa Kenyataan Dasar Pelaburan Adakah

Pada dasarnya IPS menyediakan pelan tindakan untuk bagaimana pelanggan perlu melabur wang mereka. Apa kelas aset harus dipertimbangkan? Apa jenis kenderaan pelaburan yang perlu dipertimbangkan? Ini mungkin termasuk dana tukaran bursa (ETF), dana bersama dan kenderaan lain. Seterusnya, IPS akan mewujudkan peruntukan aset sasaran untuk portfolio. Ia akan mengambil kira tempoh masa pelabur untuk wang dan toleransi risiko mereka. Harus ada kriteria untuk memilih pelaburan untuk dimasukkan dalam portfolio dan juga kriteria untuk menggantikan pelaburan.

Pelanggan Individu

IPS untuk pelanggan individu harus menjadi lanjutan dari pelan kewangan mereka. Alasan untuk portfolio mereka patut dicerminkan seperti penjimatan untuk kolej dan persaraan dan harus mencerminkan matlamat pelanggan dalam segi segi masa mereka, serta tahap pulangan yang perlu disasarkan untuk mencapai matlamat tersebut. Toleransi risiko mereka dan jumlah yang telah disimpan untuk matlamat tersebut. Ini akan menghasilkan peruntukan aset sasaran dan jenis kenderaan pelaburan yang akan digunakan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tips untuk Menilai Toleransi Risiko Pelanggan .)

Umumnya, peruntukan sasaran akan termasuk julat. Sebagai contoh, stok topi besar mungkin mempunyai peruntukan sasaran 20% dengan julat yang boleh diterima sebanyak 15% hingga 25%. Dalam erti kata lain jika peratusan sebenar saham besar-besar berada dalam lingkungan tidak perlu mengimbangi semula bahagian portfolio itu. Kriteria untuk memilih, memantau dan menggantikan kenderaan pelaburan harus digariskan. Ini mungkin termasuk prestasi berbanding kumpulan rakan sebaya mereka, kos, perubahan dalam pengurusan (untuk ETF dan dana) dan kriteria lain yang berkaitan.Kriteria-kriteria ini harus menjadi asas kajian portfolio masa dengan klien. Harus ada tanda aras untuk membolehkan klien dan penasihat kewangan untuk mengesan pulangan portfolio.

401 (k) merancang

Dalam konteks rancangan 401 (k), IPS berfungsi dengan tujuan yang serupa tetapi sedikit berbeza. Penasihat kewangan yang bekerja dengan 401 (k) penaja pelan perlu membuat rancangan IPS untuk rancangan itu sebagai satu perkara pertama yang mereka lakukan. Pelan yang sedia ada mungkin mempunyai IPS di tempat dan jika demikian penasihat perlu menyemak dokumen ini dan membuat semakan (atau mula dari awal) seperti yang diperlukan. Alasan utama bahawa penaja pelan 401 (k) memerlukan IPS untuk perlindungan fidusiari. IPS harus mendokumenkan proses pelaburan yang akan diikuti oleh penaja bersempena penasihat kewangan mereka untuk menguruskan pelan tersebut. Mesyuarat jawatankuasa pelaburan berkala hendaklah mendokumenkan apa yang berlaku dan bagaimana keputusan yang dibuat mencerminkan proses IPS. Memandangkan kes mahkamah baru-baru ini 401 (k) ini lebih penting daripada sebelumnya. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Kesan 401 (k) Ketetapan Mahkamah atas Penasihat .)

IPS harus menyatakan tujuan rancangan tersebut, yang akan di sepanjang garis menyediakan simpanan persaraan kenderaan untuk pekerja organisasi. Jenis-jenis kenderaan pelaburan yang akan digunakan harus digariskan. Ini termasuk dana bersama, amanah kolektif, dana nilai yang stabil dan akaun terurus, seperti dana sasaran sasaran atau pilihan berasaskan risiko. Kelas aset yang ditawarkan hendaklah dinyatakan juga.

IPS harus membincangkan berapa kerapkah jawatankuasa pelaburan akan bertemu untuk mengkaji rancangan itu dan siapa penyedia perkhidmatan pelan itu. Ia harus menunjukkan bahawa penyedia perkhidmatan ini akan dikaji semula secara berkala. IPS juga harus menentukan kriteria yang akan digunakan untuk memilih, memantau dan menggantikan pilihan pelaburan yang digunakan dalam pelan tersebut. Ini mungkin termasuk prestasi relatif dana bersama berbanding rakan sebaya mereka, perubahan dalam pengurusan dana, kenaikan atau pengurangan dalam aset di bawah pengurusan atau perubahan dalam gaya pelaburan dana. Perbelanjaan pelaburan juga harus diperhatikan sebagai faktor utama di sini. (Untuk lebih jelasnya, lihat: 401 (k) Contoh Penyata Dasar Pelaburan .)

Walaupun ia mungkin seperti 401 (k) IPS adalah untuk manfaat penaja pelan dan mengurangkan tanggungan fidusiar mereka, Pelan 401 (k) yang mengikuti IPS yang dipertanggungjawabkan akan memberikan kenderaan simpanan persaraan yang lebih baik untuk peserta pelan kemudian yang tidak mempunyai IPS.

Pencen, Endowmen dan Asas

IPS untuk pencen, asas atau endowmen dalam beberapa hal akan sama dengan IPS untuk pelanggan individu. Dalam aspek lain ia seperti IPS untuk rancangan 401 (k) di mana semua penyedia perkhidmatan dan maklumat pelan perlu disenaraikan. Pada umumnya terdapat portfolio tunggal dan akan ada matlamat untuk portfolio itu. Dalam kes endowmen atau yayasan ia mungkin akan membiayai kesemua atau sebahagian daripada operasi institusi pendidikan atau organisasi bukan keuntungan.Dalam hal pencen, matlamatnya adalah untuk memberi manfaat kepada penerima manfaat pelan pencen dan untuk memenuhi keperluan pembiayaan aktuari. (Untuk lebih lanjut, lihat: Keuntungan dengan Penyata Polisi Pelaburan .)

Akan ada kriteria untuk seksyen, pemantauan dan penggantian pelaburan. Peruntukan aset sasaran harus dimasukkan sebagai sasaran pulangan sasaran. Bagi endowmen dan yayasan perlu ada bahasa mengenai tahap sasaran untuk pengeluaran tahunan. Dalam sesetengah kes, terdapat sekatan yang disenaraikan untuk kawasan yang tersedia untuk pelaburan. Contohnya, organisasi Katolik mungkin mahu melabur dalam syarikat yang menjual produk kawalan kelahiran.

Terdapat kriteria pemantauan untuk pelaburan dan pulangan portfolio berdasarkan penanda aras yang telah dipersetujui. IPS dan proses pelaburan yang digariskan memberikan perlindungan fidusiari untuk penaja pelan pencen dan jawatankuasa pelaburan endowmen, yayasan dan bukan keuntungan lain. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang dimaksudkan oleh Dasar Fidusiari DoL untuk Penasihat .)

Bottom Line

Kenyataan Dasar Pelaburan adalah alat yang sangat baik untuk penasihat kewangan untuk membuat peta jalan, anda akan, untuk menguruskan portfolio pelanggan. Walaupun format mungkin berbeza-beza, IPS adalah sama untuk pelanggan individu, 401 (k) penaja pelan dan pelanggan institusi lain seperti pelan pencen, yayasan dan endowmen. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Bagaimana Penasihat Boleh Membantu Pelanggan Volatilitas Perut .)