Jumlah dana saling beta pintar telah berkembang kerana pemasaran yang agresif oleh industri pelaburan. Strategi beta pintar didasarkan pada mengenal pasti anomali bersejarah, juga disebut sebagai faktor, yang menghasilkan pulangan lebih tinggi daripada pasaran pada pelbagai titik pada masa lalu. Pelabur yang ingin melabur dalam dana ini mempunyai pelbagai pilihan, dari strategi yang agak sederhana berdasarkan faktor tunggal seperti hasil dividen kepada dana yang sangat kompleks yang diuruskan dengan menggunakan pelbagai faktor. Berikut adalah empat langkah untuk memilih dana bersama beta pintar untuk pelaburan.

Memahami Strategi

Membangunkan pemahaman tentang strategi asas dana bersama beta pintar dapat memudahkan perbandingan prestasi relatif berbanding dana lain dalam kategori yang sama, tindakan yang tidak dapat diambil jika strategi dana tidak jelas. Sebagai contoh, dana beta pintar menggunakan strategi berdasarkan hasil dividen yang tinggi yang dibayar oleh syarikat-syarikat dalam Indeks Standard & Poor 500 (S & P 500) boleh dibandingkan dengan prestasi dana yang diindeks menggunakan strategi yang sama untuk menentukan pilihan optimum dalam kategori pelaburan . Memahami strategi dana juga boleh mencegah pendedahan terhadap keadaan pasaran tertentu dalam portfolio pelaburan.

Tentukan Perbelanjaan

Rasio perbelanjaan dana beta pintar secara amnya lebih rendah daripada dana yang menggunakan strategi pengurusan aktif dan lebih tinggi daripada dana yang diindeks secara pasif. Sebelum memilih dana khusus untuk pembelian, bandingkan nisbah perbelanjaan dan kos perdagangan berbanding dana beta pintar yang sama dan dana yang diindeks. Secara umumnya, perbelanjaan yang ditanggung oleh dana beta pintar biasanya lebih tinggi daripada dana yang diindeks disebabkan oleh kos pemasaran dan kadar perolehan yang lebih tinggi. Perbelanjaan yang lebih tinggi berbanding dana sebaliknya yang serupa dapat mengurangkan prestasi relatif dalam jangka panjang. Di samping itu, pengurus dana mungkin bersedia menerima lebih banyak risiko portfolio dengan harapan dapat mengimbangi kos yang lebih tinggi.

Abaikan Prestasi Tersendiri

Untuk menentukan pulangan yang dijana oleh faktor-faktor tertentu, penaja dana mencatatkan prestasi bersejarah yang lebih baik sepanjang tempoh masa apabila faktor-faktor tersebut hadir. Walaupun proses backtesting ini berfungsi sebagai asas dana beta pintar, saiz sampel ujian ini boleh berada dalam digit tunggal yang rendah, yang membuka kemungkinan pulangan adalah berdasarkan pengaruh luar seperti prestasi pasaran yang kukuh dan bukan faktor yang diuji. Walaupun kekaburan ini, namun hasil backtested biasanya digunakan dalam bahan jualan yang disampaikan kepada pelabur. Sebaliknya, menggunakan data perdagangan sebenar boleh mendedahkan pulangan dana dalam masa nyata untuk perwakilan sebenar prestasinya.

Semak Bilangan Dana Menggunakan Strategi Sama

Salah satu cabaran terbesar perdagangan berdasarkan anomali harga saham adalah kelebihan yang wujud menjadi semakin cair apabila lebih ramai pelabur menemui mereka.Ini berlaku kerana permintaan yang terhasil daripada pelbagai dana yang mendasarkan pembelian saham mereka pada faktor yang sama mendorong nilai saham dalam kategori tertentu yang lebih tinggi, dengan itu menghapuskan kelebihan membeli stok yang sepatutnya undervalued atau tidak ditemui. Mekanisme ini berfungsi melawan semua dana beta pintar untuk berbagai derajat, tetapi kategori dengan kecairan rendah yang telah dihargai harga adalah yang paling rentan. Untuk mengelakkan isu-isu ini, pelabur boleh mempertimbangkan kategori dengan kecairan yang mencukupi atau dana yang jauh turun dari paras tertinggi baru-baru ini.

Takeaways Utama

Dana bersama beta pintar menawarkan para pelabur pelbagai pilihan bagi kepelbagaian portfolio dan pelaburan opportunistik. Dana ini juga membentangkan pelbagai cabaran kepada pelabur termasuk strategi yang rumit, kos pemilikan umum dan pencairan nilai faktor-faktor tertentu dari masa ke masa. Atas sebab ini, pelabur harus proaktif dengan proses ketekunan wajar untuk menentukan dana yang berpotensi untuk mengungguli kenderaan pelaburan yang sama semasa memenuhi objektif pelaburan mereka dan tahap toleransi risiko.