Para pelabur sering berminat untuk menentukan nilai-nilai intrinsik saham, bon atau sekuriti lain yang mereka anggap membuat atau menyimpan pelaburan. Banyak kaedah boleh menentukan nilai intrinsik, tetapi salah satu yang paling banyak digunakan disebut analisis aliran tunai diskaun. Menggunakan formula yang tepat, pelabur boleh menentukan nilai arus arus aliran masa depan. Keabadian adalah satu jenis keselamatan yang boleh dinilai menggunakan analisa aliran tunai diskaun. Dengan menggunakan kadar diskaun yang ditentukan, formula merosakkan aliran tunai masa hadapan yang sama sepanjang tempoh masa yang kekal dari masa sekarang.
Apabila penganalisis atau pelabur menjalankan analisa aliran tunai diskaun untuk menentukan nilai ekuiti sesebuah syarikat (dan seterusnya, nilai stoknya), model DCF asas asasnya mempunyai dua bahagian komponen. Dalam langkah pertama, penganalisis mempersembahkan satu siri aliran tunai yang berubah-ubah (relevan kepada pemegang ekuiti) sepanjang tempoh tertentu (seperti lima tahun). Dengan menggunakan aliran tunai yang diunjurkan, penganalisis boleh menolak nilai masing-masing kembali ke tempoh masa semasa, mengira nilai semasa memiliki ekuiti dalam tempoh lima tahun akan datang.
Langkah kedua dalam model DCF mudah melibatkan pengiraan nilai terminal pada akhir tempoh masa yang diunjurkan sebelum ini (lima tahun dalam contoh di atas). Ia menganggap bahawa aliran tunai selepas mereka dalam langkah pertama menjadi stabil, tidak lagi berkembang atau merosot. Ia juga mengandaikan bahawa aliran tunai yang stabil ini akan berterusan selama-lamanya. Anggapan ini menjadikan langkah kedua dalam DCF mudah sama dengan menilai keabadian seperti yang dibincangkan di atas. Pada asasnya, nilai terminal dalam penilaian ekuiti dikira seolah-olah ianya kekal, yang merupakan elemen penting dalam menentukan nilai intrinsik.
Jumlah nilai ekuiti ekuiti bersamaan dengan nilai terminal (didiskaun kembali ke masa kini) dan menambahkannya kepada nilai semasa aliran tunai yang diunjurkan. Jumlah nilai ekuiti yang dibahagikan dengan bilangan saham yang belum selesai adalah sama dengan nilai intrinsik stok.
Bagaimanakah nilai muka yang digunakan untuk menentukan cukai?
Mengetahui bagaimana nilai muka sekuriti hutang korporat secara langsung boleh memberi kesan kepada jumlah cukai yang pemilik harus membayar.
Bagaimanakah perpetuity digunakan dalam Model Diskaun Dividen?
Belajar tentang bagaimana konsep persefahaman saham digunakan dalam model diskaun dividen asas, yang juga dikenali sebagai Model Gordon.
Jika pasaran memberi maklumat mengenai nilai melalui harga, bagaimanakah nilai-nilai nominal dapat dibandingkan dengan nilai pasaran?
Mempelajari lebih lanjut mengenai nilai nominal, nilai sebenar dan bagaimana perbezaan kedua-dua ukuran ini. Terokai kesan inflasi dan deflasi terhadap harga dan nilai.