Isi kandungan:
Dalam beberapa kes, firma-broker broker menyediakan kadar pulangan pasaran yang dijangka berdasarkan komposisi portfolio pelabur, toleransi risiko dan gaya pelaburan. Bergantung kepada faktor-faktor yang dikira dalam pengiraan, anggaran individu mengenai kadar pulangan pasaran dijangka boleh berubah secara meluas.
Bagi mereka yang tidak menggunakan pengurus portfolio, kadar pulangan tahunan indeks utama memberikan anggaran munasabah prestasi pasaran masa depan. Bagi kebanyakan pengiraan, kadar pulangan pasaran dijangka berdasarkan kadar pulangan bersejarah indeks seperti S & P 500, Purata Perindustrian Dow Jones, atau DJIA, atau Nasdaq.
Premium Risiko Pasaran
Pulangan pasaran yang dijangkakan adalah konsep penting dalam pengurusan risiko kerana ia digunakan untuk menentukan premium risiko pasaran. Premium risiko pasaran, pada gilirannya, adalah sebahagian daripada model harga aset modal, atau CAPM, formula. Formula ini digunakan oleh para pelabur, broker dan pengurus kewangan untuk menganggarkan kadar pulangan yang semunasabahnya dijangkakan atas pelaburan tertentu.
Premium risiko pasaran mewakili peratusan jumlah pulangan yang disebabkan oleh turun naik pasaran saham dan dikira dengan mengambil perbezaan di antara pulangan pasaran dijangkakan dan kadar bebas risiko. Kadar bebas risiko ialah kadar pulangan semasa pada bil Perbendaharaan yang dikeluarkan oleh kerajaan, atau T-bil. Walaupun pelaburan tidak benar-benar bebas risiko, bon dan bil kerajaan dianggap hampir gagal kerana mereka disokong oleh kerajaan U. S., yang kemungkinannya tidak dapat ditunaikan kewajipan kewangan.
Contoh
Jika S & P 500 menjana kadar pulangan 7% pada tahun lepas, kadar ini boleh digunakan sebagai kadar pulangan yang dijangkakan untuk pelaburan yang dibuat dalam syarikat-syarikat yang diwakili dalam indeks itu. Jika kadar pulangan semasa bagi T-bil jangka pendek adalah 5%, premium risiko pasaran ialah 7% - 5%, atau 2%. Walau bagaimanapun, pulangan atas saham individu mungkin lebih tinggi atau lebih rendah bergantung kepada ketidaktentuan mereka berbanding dengan pasaran.
Bagaimana kadar bebas risiko ditentukan apabila mengira premium risiko pasaran?
Mengetahui bagaimana kadar bebas risiko digunakan dalam pengiraan premium risiko pasaran, dan fahami mengapa T-bill memberikan anggaran terbaik bagi kadar bebas risiko.
Apakah perbezaan antara premium risiko pasaran dengan premium risiko ekuiti?
Membaca tentang perbezaan antara premium ekuiti dan premium risiko pasaran, dua konsep yang sama yang merujuk kepada pulangan pelaburan yang diselaraskan dengan risiko.
Bagaimanakah nilai pasaran ditentukan dalam pasaran hartanah?
Mempelajari bagaimana nilai pasaran yang adil ditentukan semasa penilaian harta tanah dan bagaimana nilai pasaran benar-benar diputuskan oleh pendapat profesional.