a:

Aplikasi korelasi yang paling terkenal untuk mengukur kemeruapan mungkin nilai R-kuadrat dari dana bersama. R-kuadrat menyatakan korelasi antara pergerakan harga dana bersama terhadap pulangan indeks atau pertukaran, menunjukkan betapa rapuhnya turun naik dana dengan turun naik pasaran keseluruhan.

Anggapkan dana bersama mempunyai R-kuadrat sebanyak 100. Ini bermakna korelasi antara dana dan indeks penanda arasnya adalah +1. 0, atau bersesuaian dengan sempurna. Semua pergerakan dana boleh dianggap sebagai hasil daripada prestasi pasaran. Ini adalah aset yang sangat tidak menentu.

Sesetengah mungkin menunjukkan bahawa sisihan piawai dan beta adalah ukuran turun naik yang lebih popular daripada R-kuadrat, tetapi kedua-dua metrik tersebut sebenarnya tidak menunjukkan korelasi statistik. Penyimpangan piawai menunjukkan sejauh mana pelaburan cenderung bergerak dari pulangan puratanya. Beta menunjukkan kovarians, bukan korelasi, antara pelaburan dan pasaran. Dalam praktiknya, R-kuadrat kebanyakannya digunakan untuk menunjukkan betapa bergunanya beta beta.

Mengukur Volatiliti dalam Kewangan

Dalam istilah kewangan dan pelaburan, cara yang paling biasa untuk mengukur turun naik adalah melalui beta. Beta meneliti hubungan antara volatiliti yang disesuaikan dengan pulangan pelaburan berbanding dengan volatiliti yang disesuaikan dengan pulangan pasaran. Beta ialah kovarians pulangan pelaburan terhadap pulangan penanda arasnya, dibahagikan dengan varians pulangan penanda aras.

R-kuadrat, sisihan piawai dan beta adalah semua alat risiko turun naik yang dikaitkan dengan teori portfolio moden (MPT). MPT menetapkan bahawa pelabur perlu mencari korelasi antara pulangan masa depan yang diharapkan dan turun naik yang diharapkan dari pelaburan yang berbeza. Menurut teori ini, penyebaran dana pelaburan di kalangan aset dengan korelasi yang rendah atau tidak membolehkan pelabur mengurangkan risiko penurunan yang disebabkan oleh ketidaktentuan pasaran.

Langkah-langkah Volatilitas Lain

Walaupun kebanyakan pelabur akrab dengan MPT, atau sekurang-kurangnya alatnya, ada jenis turun naik lain yang diperoleh daripada korelasi. Ini termasuk turun naik bersejarah, ketidaktentuan tersirat dan volatiliti tertimbang secara eksponen. Kebanyakannya digunakan dalam harga pilihan dan tidak lazim di kalangan kebanyakan pelaburan ekuiti.