Inflasi tidak dapat dielakkan. Mana-mana ekonomi yang melihat pertumbuhan akan mengalaminya, dan pengguna membayarnya melalui barangan harga yang lebih tinggi. Tetapi apa yang boleh dilakukan mengenainya? (Untuk membaca lebih lanjut, lihat, Fight Against Inflation .)
TUTORIAL: Panduan Pelabur Untuk Inflasi

Banyak - ketika datang ke bank sentral. Bank pusat global terpaksa berhadapan dengan inflasi dan segala macam kuasa kewangan lain sepanjang tahun. Sebagai tindak balas, pembuat dasar perlu meningkatkan bilangan strategi untuk memerangi tekanan inflasi - dari perubahan dasar monetari (seperti kadar faedah yang lebih tinggi) kepada urus niaga derivatif. Strategi ini membantu menenangkan kenaikan harga yang pantas apabila ia dilaksanakan, tetapi mereka juga dapat memberikan petunjuk jangka panjang bagi pelabur pertukaran asing.

Meningkatkan Kadar Faedah
Meningkatkan kadar faedah penanda aras adalah pelan tindakan pilihan apabila ia datang kepada perjuangan bank pusat terhadap inflasi. Mengapa? Ia adalah strategi yang paling mudah dan paling mudah, dan hasilnya kadang-kadang lebih cepat berbanding dengan kaedah lain. Semua badan monetari, dalam hal ini, meningkatkan penanda aras yang kebanyakan bank perdagangan dan runcit merujuk kepada apabila membuat pinjaman pelanggan. Produk ini termasuk gadai janji, pinjaman pelajar dan kereta, bersama dengan pinjaman komersil untuk perniagaan. Apabila kadar ini meningkat, kos wang meningkat. Ini bukan perkara baik untuk pelanggan atau syarikat. (Untuk lebih lanjut mengenai hubungan antara kadar faedah dan inflasi, lihat Understanding Kadar Faedah, Inflasi Dan Pasaran Bon .)

Pelabur pertukaran asing sentiasa memburu peluang ini.

Pelabur global sentiasa mencari pulangan kadar faedah yang tinggi digabungkan dengan risiko yang agak rendah. Begitu juga untuk pelabur pertukaran asing. Oleh itu, apabila sebuah bank pusat memilih untuk menaikkan kadar, anda boleh yakin bahawa permintaan untuk mata wang itu akan meningkat. Sebagai contoh, dolar Australia mendapat manfaat daripada fenomena ini bermula pada bulan Jun 2010. Bank pusat Australia menaikkan kadar beberapa kali antara akhir 2009 dan awal 2011. Pada bulan Januari 2011, dolar Australia telah meningkat sebanyak 26% berbanding dolar AS sebagai tindak balas , seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1.

Rajah 1: Kadar faedah yang lebih tinggi mendorong Dolar Australia sebanyak 26% berbanding dolar AS pada 2010

Sumber: FX Trek Intellicharts

Ketika ekonomi Australia melantun semula dengan cepat di tengah-tengah ekonomi global yang merosot , bank pusat negara terpaksa menaikkan kadar lebih daripada sekali - sebanyak 25 mata asas setiap kali - untuk memerangi inflasi. Keputusan itu membawa kepada permintaan yang lebih tinggi untuk Aussie, terutamanya terhadap dolar AS U., pada masa itu. (Untuk maklumat lanjut mengenai U.S. dan dolar Australia, lihat Main Mata Wang Asing Melawan Dolar AS - Dan Menang .)

Keperluan Rizab Tweaking
Strategi yang sama bagi bank pusat adalah untuk meningkatkan keperluan rizab institusi perbankan .

Apabila bank pusat memilih untuk menaikkan keperluan rizab, mengehadkan jumlah wang atau wang tunai dalam sistem - dirujuk sebagai asas monetari. Peningkatan dalam keperluan rizab meningkatkan rizab tunai minimum yang bank perdagangan ditadbir untuk ditahan, jadi pelarasan ini menghalang bank daripada memberi pinjaman tunai tersebut. Pembatasan wang ini akan memperlahankan kenaikan harga kerana kekurangan wang mengejar barangan yang sama mahal (semoga menindas permintaan). Kerajaan China nikmat dasar ini kerana dasar mata wang separuh tetapnya sendiri. Sejak awal tahun 2011, Bank Rakyat China telah memilih untuk meningkatkan keperluan rizab sebanyak tiga kali - meningkatkan kadar sebanyak 50 mata asas setiap kali.

Keputusan untuk menaikkan keperluan rizab akhirnya akan melambatkan inflasi mata wang negara. Selalunya tidak, keputusan sedemikian juga membantu menaikkan trend nilai tukar mata wang asing disebabkan oleh spekulator. Oleh itu, keputusan bank pusat memandang penting bagi pelabur pertukaran asing.

Dengan meningkatkan keperluan rizab, bank pusat mengakui bahawa inflasi adalah masalah dan secara agresif mengatasinya. Walau bagaimanapun, ini boleh meningkatkan daya tarikan mata wang kepada pelabur forex, kerana mereka menjangkakan satu lagi keperluan rizab pusingan meningkat. Memandangkan bekalan wang berlabuh - akibat rizab yang lebih tinggi yang dipegang oleh bank - spekulasi membantu menyokong dan bahkan menyebarkan penilaian mata wang yang lebih tinggi (dengan itu menurunkan inflasi). Merujuk kembali kepada yuan China, kesan permintaan spekulasi adalah jelas: Mata wang yang diperolehi hampir 4% berikutan siri kenaikan kadar rizab dari Jun 2010 hingga Januari 2011, kerana spekulator dijangkakan peningkatan kuota rizab lebih lanjut untuk bank domestik China. (Untuk lebih lanjut mengenai dolar AS dan yuan China, lihat Mengapa Tangos Mata Wang China Dengan USD .)

Operasi Pasaran Terbuka Bank pusat global juga menjalankan operasi pasaran terbuka untuk mengawal bekalan wang dan akhirnya mengawal inflasi pengguna. Digunakan oleh para pegawai Federal Reserve U., transaksi pasaran terbuka agak mudah. Dengan menggunakan hubungan mereka dengan kira-kira 20 peniaga-peniaga di pasaran, Federal Reserve akan berurusniagakan dalam perjanjian beli balik terbalik untuk sementara mengurangkan bekalan wang atau menjalankan perjanjian belian balik semalaman untuk membuat penawaran sementara. (Untuk membaca lebih lanjut tentang bagaimana Fed tidak, lihat Alat Baru Fed untuk Manipulasi Ekonomi .)

Ya, operasi ini mempunyai kesan ke atas kadar pertukaran asing kerana ia biasanya dibuat untuk menyokong keputusan jangka panjang. Contohnya, jika bank pusat menaikkan kenaikan kadar faedah, mereka kemudiannya akan menggunakan perjanjian balik beli balik untuk menarik balik wang sistem.Akibatnya, pelabur pertukaran asing akan sentiasa memerhatikan pengumuman ini untuk memastikan tema mengetatkan monetari semasa masih utuh.

Penghargaan Mata Uang
Akhir sekali, bank pusat akan menggunakan penghargaan mata wang yang mudah dalam memerangi harga pengguna.

Strategi ini biasanya digunakan hanya oleh kerajaan yang menawarkan mata wang tetap atau pegangan, semata-mata kerana mereka dapat mengawal kadar pertukaran mata wang secara berkesan. Sebab pilihan strategik ini mudah. Harga pengguna biasanya meningkat sebagai kos input pengeluar - atau harga bahan mentah - meningkat. Untuk mengurangkan harga pengeluar yang lebih tinggi, bank pusat akan membenarkan mata wang yang lebih kuat untuk mengurangkan harga penarafan pertukaran input ini. Ini akan secara berkesan menurunkan harga pengguna apabila pengeluar menyampaikan harga pasaran yang lebih rendah kepada para pelanggan.

Sebagai contoh, setong minyak berharga $ 100 setong akan dikenakan biaya 700 yuan pada kadar pertukaran 7 USD / CNY. Tetapi jika yuan menguat kepada 3 USD / CNY, setong minyak yang sama hanya akan dikenakan biaya 300 yuan. Itulah sama dengan harga yang jatuh kepada kira-kira $ 43 setong. (Baca, Dapatkan Tahu Bank Utama Utama untuk lebih lanjut mengenai bank pusat.)

Pelabur mata wang akan melihat ini sebagai peluang. Peningkatan mata wang yang tetap atau ditetap hanya akan menambah kekuatan asas mata wang ke depan. Mengapa? Permintaan pasaran akan terus mengatasi bekalan seperti jangkaan langkah yang sama dalam peningkatan jangka masa terdekat.

Ekonomi Singapura mengguna pakai dasar ini pada 2007-2008, kerana inflasi pengguna meningkat sebanyak 6% dan KDNK berkembang sebanyak 10% pada masa itu. Sejak itu, mata wang asas (dolar Singapura) telah meningkat sebanyak 13% berbanding dolar AS S. Pihak Berkuasa Monetari Singapura melebarkan band dagangan dolar Singapura untuk mengimbangi kenaikan harga pengguna. Seperti yang dijangkakan, spekulasi fleksibiliti lanjut dalam band dagangan membantu mata wang negara untuk menghargai. (Untuk lebih banyak di pasaran Asia, lihat Pengenalan Kepada Pasaran Kewangan Asia .)

Bottom Line
Dengan menaikkan kadar faedah, meningkatkan keperluan rizab dan menerapkan alat monetari terkini, bank pusat hari ini mempunyai banyak strategi untuk dipertimbangkan ketika menentang inflasi. Masa dan pengumuman strategi ini boleh memberikan peluang yang baik untuk peniaga pertukaran asing yang bersedia mengawasi dasar monetari global. (Untuk maklumat lanjut, lihat Edge Information Market Currency .)