Bank-bank Turki menghadapi tahun yang mencabar pada tahun 2015. Ketidakpastian politik di rumah dan dasar bank pusat yang tidak jelas di luar negeri memberi tekanan kepada prestasi kewangan bank. Ini terutamanya berasal dari lira Turki yang lemah, yang telah kehilangan 26% daripada nilainya berbanding dolar tahun ini mengikut Fitch Ratings, dan pertumbuhan pinjaman yang perlahan. Beberapa kelegaan untuk harga saham bank menjadi kenyataan berikutan kemenangan oleh parti AK yang berkuasa pada 1 November 2015, pilihan raya negara. Indeks Kewangan Turki Asset Management Large-Cap Turki naik 10. 5% hari selepas pemilihan, tetapi sektor masih menghadapi cabaran lain.

Lira Turki Luka

Salah satu cabaran utama yang dihadapi bank Turki adalah kos pendanaan deposit domestik yang tinggi. Menurut Bloomberg, Turki mempunyai salah satu simpanan simpanan rumah terendah di antara 20 negara paling maju di dunia (G-20). Ini bermakna bank perlu membayar untuk membuat orang membuat deposit. Di samping itu, mereka yang mempunyai simpanan bank cenderung untuk menyimpan simpanan mereka dalam simpanan jangka pendek sehingga wang mereka tidak dikunci terlalu lama atau pada kadar faedah tidak kompetitif. Ini memaksa bank untuk menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi ke atas akaun lira untuk menarik dan mengekalkan deposit. Ia juga bermaksud bank cenderung menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi ke atas deposit jangka pendek, memacu kos pinjaman tahunan.

Pendanaan Alternatif

Tahap rendah deposit domestik memaksa bank Turki untuk mencari sumber pinjaman alternatif. Pinjaman alternatif terutamanya berasal dari pinjaman mata wang asing jangka pendek. Ketergantungan tinggi bank Turki terhadap pembiayaan mata wang asing menjadikan mereka terdedah kepada perubahan dalam dasar bank pusat asing. Seperti yang dijelaskan dalam Penyelidikan Bank 2015, IntelliNews, "Sektor perbankan Turki sangat bergantung kepada dana luaran kerana kadar penjimatan yang rendah di negara ini. Peminjam Turki tidak menghadapi masalah yang jelas dalam pinjaman asing, walaupun kenaikan kadar jangkaan Rizab Persekutuan AS dapat membendung aliran modal ke pasaran baru muncul, dengan Turki dilihat sebagai antara yang paling terdedah kepada itu. "(Untuk maklumat lanjut lihat, Bagaimana Dolar AS yang kuat dapat merosakkan Pasaran yang Muncul .)

- Pada bulan Oktober, Moody's, sebuah syarikat penarafan kredit, membuat kesimpulan yang sama dengan mengatakan bahawa bank Turki mungkin akan memperlahankan pinjaman mereka pada 2016 kerana pembiayaan mata wang asing mungkin akan menjadi lebih mahal. Moody's berkata kebanyakan pembiayaan mata wang asing di Turki adalah jangka pendek dan mungkin menjadi lebih teruk dalam tempoh 12 hingga 18 bulan akan datang memandangkan kadar yang lebih tinggi di U. S. mungkin akan menyebabkan aliran wang asing yang lebih lemah ke pasaran baru muncul seperti Turki.

Setakat ini, ini sudah berlaku. Bloomberg melaporkan bahawa pertumbuhan dalam pinjaman pengguna turun kepada kira-kira 13% tahun ke tahun pada September 2015, yang kurang daripada separuh purata dari 2012.Data dari IMF menunjukkan pertumbuhan kredit purata tahunan Turki sekitar 26% dari tahun 2003 hingga 2012.

Bank Negara Lebih Baik Diposisikan

Turki mempunyai tiga bank yang sama ada kebanyakannya atau sepenuhnya milik negara (Ziraat Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, dan Turkiye Vakiflar Bankasi). Bank-bank ini seolah-olah dilindungi lebih baik daripada beberapa cabaran yang dihadapi oleh sektor perbankan yang lebih luas. Sebagai contoh, menurut Fitch Ratings, hanya bank komersil milik kerajaan yang layak menerima deposit simpanan dari beberapa syarikat milik negara. Ini bermakna deposit negeri yang stabil mewakili 30% daripada jumlah deposit yang tinggi di Vakifbank dan sekitar 20% di Ziraat dan 16% di Halk, menurut Fitch. Ia juga bermaksud bank-bank ini tidak menghadapi cabaran yang sama untuk menarik dan mengekalkan deposit tempatan yang dilakukan oleh bank-bank Turki yang lain. Ini mengurangkan pergantungan mereka terhadap pendanaan asing.

Fitch juga percaya bahawa terdapat "kebarangkalian tinggi sokongan dari pemerintah Turki dalam kes keperluan" untuk bank milik negara, menurut siaran akhbar yang diterbitkan ketika penarafan gred pelaburan tiga bank disahkan pada akhir Oktober. Sebaliknya, Moody's mempunyai tinjauan negatif keseluruhan untuk sistem perbankan Turki, memetik "pertumbuhan ekonomi yang lemah dan turun naik mata wang yang akan mengurangkan peluang pertumbuhan bagi bank-bank dan mengurangkan keupayaan peminjam untuk membayar pinjaman mereka. "

Bottom Line

Kemenangan parti AK yang memerintah pada 1 November, pilihan raya mengurangkan risiko politik di Turki, tetapi cabaran sebenar bagi sektor perbankan mungkin berasal dari dasar kadar faedah Federal Reserve Bank AS. Pinjaman Turki masih melebihi kemampuan bank untuk membiayai pinjaman itu daripada deposit pelanggan sahaja. Ini bermakna bank Turki tetap terdedah kepada peningkatan kos pinjaman mata wang asing. Lira yang lemah tidak membantu sama ada dan menaikkan kos pinjaman dalam negeri. Bank-bank milik negara lebih terisolasi daripada beberapa cabaran ini tetapi masih terdedah kepada kos pinjaman asing yang berpotensi meningkat. Tinjauan Moody untuk sektor perbankan Turki telah negatif selama dua tahun sekarang, dan sepertinya 2016 mungkin lebih sama.